ישראייר גרופ, חברת התעופה והתיירות המובילה בישראל הפועלת בתחום ההטסה הפנים-ארצית והבינלאומית ומציעה שירותי תעופה, חופשות וטיולים מאורגנים, פרסמה דיווח מיידי לבורסה ולרשות ניירות ערך לצד מצגת המשקיעים שלה, ובהם נחשפים הנתונים הפיננסיים המלאים לחציון הראשון ולרבעון השני של שנת 2026. מהדוחות עולה כי החברה סבלה מאחד החציונים המאתגרים ביותר בתולדותיה העסקיות, בין היתר בשל אירועי קיצון גיאופוליטיים ומבצעיים שונים שפקדו את הפעילות בארץ ובעולם. חודשיים של איומים תכופים מצד נשיא ארה"ב על פתיחה במערכה צבאית באיראן הובילו לירידה חדה בביקושים מצד הציבור הישראלי, חששות שהתממשו בראשית חודש מרץ עם פרוץ מערכת שאגת הארי אשר נמשכה כארבעים יום ופגעה קשות בפעילות המסחרית השוטפת של הקבוצה. לצד האתגרים הביטחוניים, החברה התמודדה עם התחזקות נוספת של השקל והאירו מול הדולר, זינוק דרמטי במחירי הדלק הסילוני לרמה ממוצעת של אלף ושלוש מאות דולר לטון בחציון, ועלייה נקודתית במחירי השיא שהגיעו באפריל לאלף שש מאות ארבעים דולר לטון, מה שיצר גידול של כ-11 מיליון דולר בהוצאות הדלק בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד והכביד משמעותית על התוצאות התפעוליות.
תוצאות אלו השתקפו היטב בשורת ההכנסות והרווחיות של הקבוצה לסיכום המחצית הראשונה והרבעון השני. מחזור ההכנסות של ישראייר גרופ ברבעון השני של שנת 2026 עמד על כ-140.7 מיליון דולר, לעומת 137.2 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, אך בשורה הגולמית חלה שחיקה חדה כאשר הרווח הגולמי הסתכם בכ-1.4 מיליון דולר בלבד המהווים כ-1% מההכנסות, זאת לעומת רווח גולמי של 10.4 מיליון דולר ברבעון השני של שנת 2025. הרווח הנקי של הקבוצה צלל ברבעון השני להפסד נקי של כ-10.4 מיליון דולר, ובסיכום חציוני רשמה החברה הפסד נקי של כ-32.5 מיליון דולר, לעומת הפסד של כ-17.2 מיליון דולר בחציון המקביל אשתקד. הנתונים הללו ממחישים את עוצמת הפגיעה שחוו חברות הבת של הקבוצה, כמו סקי דיל שנאלצה להפסיק את פעילותה באמצע עונת הסקי בשל הלחימה, וכן מרכז התחזוקה בקפריסין שספג ביטולים קלים, כך שרק כ-41% מהכנסות הקבוצה בחציון הראשון הגיעו ממוצרי תיירות ושירותים נלווים.
במסגרת הדיווח לבורסה, נדרשה ישראייר לעדכן את מחזיקי אגרות החוב מדד סדרה א' על אודות חריגה מאמת המידה הפיננסית הקבועה בשטר הנאמנות, לפיה היחס בין ההון העצמי למאזן נטו לא יפחת משיעור של 17%. חריגה זו נובעת באופן ישיר מגידול בסך המאזן של החברה כתוצאה מהשקעה מהותית והשלמת רכישת מטוסים רחבי גוף במהלך הרבעון השני של השנה במימון חיצוני, בסכום כולל של כ-67.9 מיליון דולר. מאחר שהפעילות המניבה של מטוסים אלו טרם החלה במלוא העוצמה וצפויה לצאת לדרך עם קבלת האישור הסופי מרשות התעופה הפדרלית האמריקאית ה-FAA במהלך חודשים ספטמבר או אוקטובר, נוצר פער עיתוי זמני שהשפיע על יחס ההון למאזן נטו נכון ליום 30 ביוני 2026. בהתאם להוראות שטר הנאמנות, חריגה זו מפעילה מנגנון של תוספת ריבית זמنية בשיעור שנתי של 0.25%, כך שיתרת קרן אגרות החוב תישא ריבית מוגדלת של 5.00% לשנה החל ממועד החריגה ועד לתשלום הקרוב ב-31 באוגוסט 2026, עלות המסתכמת בכ-42 אלף ש"ח בלבד למחזיקי האגח בגין תקופה זו.
הנהלת החברה הדגישה כי למרות האתגרים, היא עומדת בכל אמות המידה הפיננסיות לפירעון מיידי וכן בדרישה להון עצמי מינימלי בסך של 40 מיליון דולר. בהתאם לתחזיות העסקיות של החברה המובאות בדיווחים, ישראייר צפויה לשוב ולעמוד באמת המידה הפיננסית כבר במהלך הרבעון השלישי של שנת 2026, כך שהאירוע יחלוף ושיעור הריבית ישוב לשיעורו המקורי.
במקביל לתוצאות, הדגישה הנהלת ישראייר גרופ כי היא ממשיכה ביישום תוכנית הצמיחה האסטרטגית ארוכת הטווח שלה, הרואה בשנת 2026 שנת השקעה, היערכות והנחת תשתיות לקראת קפיצת המדרגה הבאה של הקבוצה. החברה מציבה יעד אסטרטגי שאפתני להטסת למעלה מ-3 מיליון נוסעים ולהגעה להכנסות שנתיות של כ-1 מיליארד דולר בשנת 2027. נכון להיום, החברה מפעילה 10 מטוסים באמצעות צוותי האוויר שלה, מתוכם 2 מטוסים רחבי גוף, ולצידם 9 מטוסים בחכירה רטובה קצרת טווח, כאשר מספר זה צפוי לעלות ל-10 מטוסים בחודש ספטמבר.
מהניתוח הפנימי של תוצאות החציון עולה כי החלק הארי בהפסד העומד על כ-32 מיליון דולר נובע מגורמים חיצוניים וחד-פעמיים שאינם משקפים את פוטנציאל הפעילות העתידית של הקבוצה. השפעת המלחמה נאמדת בכ-26 מיליון דולר, כאשר משרד האוצר כבר אישר לחברה מתווה פיצוי שצפוי להסתכם בטווח של כ-4 עד 8 מיליון דולר ויתקבל בחודשים הקרובים. בנוסף, נשאה החברה בעלויות של כ-4 מיליון דולר בקשר להיערכות להפעלת צי המטוסים רחבי הגוף ולפתיחת הפעילות לניו יורק, וכן בעלויות של כ-0.5 מיליון דולר הקשורות להקמת השותפות במועדון כרטיס האשראי סופר פליי, מול צפי לחלק ברווחי הפעילות של המועדון בשנת 2026 בסך של 3 עד 5 מיליון דולר. בנטרול השפעות חריגות אלו, הפעילות התפעולית והרווחיות הגולמית היו גבוהות משמעותית מהתוצאות המדווחות.
ישראייר משלימה בימים אלו את אבני הדרך לקראת פתיחת קו הטיסות הישיר לניו יורק, לאחר שקיבלה רישיון הפעלה מורחב מרשות התעופה האזרחית הישראלית, אישור ממשרד התחבורה האמריקאי לשיווק כרטיסים, והגישה את המסמכים לאישור הסופי של ה-FAA. ההנהלה מסתכלת קדימה אל עבר המחצית השנייה של השנה ומצפה לשינוי כיוון משמעותי, המונע מתחילת פעילות הקו לניו יורק, גידול בהיצע המושבים, התאוששות עונתית בביקושים, קבלת מענקי התמיכה הממשלתיים, וחזרתן המלאה של חברות הבת למסלול הצמיחה – לרבות צבר הזמנות חסר תקדים בסקי דיל לקראת פוטנציאל של שנת שיא ב-2027, והרחבת הפעילות המתרחבת במרכז התחזוקה בקפריסין.
