יום המסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב מתנהל בשעות הצהריים במגמה חיובית מתונה, כאשר תשומת הלב המרכזית של הפעילים בשוק מופנית לעבר השעה 16:00, אז יפרסם בנק ישראל את החלטת הריבית שלו. הקונצנזוס הרחב בשווקים הפיננסיים מעריך כי הנגיד יודיע על הפחתת הריבית ב-0.25% לרמה של 3.50%, לעומת שיעור המקור שעמד על 3.75%. ציפייה זו לריכוך מוניטרי מפיחה רוח גבית בחלק מהסקטורים המקומיים, ומדד ת"א 35 מגיב בעלייה של 0.29%. למרות האופטימיות בטווח הקצר, כלכלנים בכירים בשוק מצננים מעט את ההתלהבות ומדגישים כי השפעות הייסוף האחרון בשקל על מדדי האינפלציה נוטות לדעוך בתוך מספר חודשים. מנגד, לחצי שכר מוגברים והגירעון הממשלתי התקציבי צפויים ללוות את המשק גם אל תוך השנה הבאה, ולכן ההערכות הן שבנק ישראל ימשיך לנקוט בקו זהיר ומדוד ולא ימהר להכריז על רצף מהיר של הקלות מוניטריות.

התחזיות להורדת הריבית מורגשות באופן הברור ביותר בענף הנדל"ן, המאופיין ברגישות גבוהה לעלויות המימון והאשראי. כפי שניתן לראות בנתוני תמונת המצב הנוכחית של השוק ב-image_d13f9f.png, מדד ת"א-נדל"ן בולט מעל שאר מדדי המשנה ומזנק ב-2.24%, תנועה חריגה וחדה ביחס לשאר השוק. מעבר להקשר המקרו-כלכלי, הסקטור מרכז עניין רב גם בזכות פעילות תאגידית ענפה. חברת ארי נדל"ן חתמה על הסכם לרכישת נתח של 26% מחברת הנדל"ן המניב ג'י סיטי מידי חברת נורסטאר. העסקה הזו מייצרת תנודות חדות במניות המעורבות, כאשר המוכרת נורסטאר וחברת הבת ג'י סיטי רושמות עליות שערים חדות, בעוד שהחברה הרוכשת, ארי ננדל"ן, סופגת לחצי מכירה וירידות. חברה מקומית נוספת שמושכת עניין היא קסטרו, שקופצת לאחר דיווח על הסכם הפצה אסטרטגי עם ענקית אופנת הספורט הסינית אנטה.

בניגוד לסנטימנט החיובי בנדל"ן, סקטור הבנקאות המקומי מפגין חולשה יחסית ומעיב על המדדים המובילים. מדד ת"א בנקים-5 נסוג ב-0.73% על רקע ההיערכות להפחתת הריבית, שעלולה להשפיע על מרווחי המימון של הבנקים הגדולים. מנגד, חברות הביטוח נהנות ממגמה הפוכה, ומדד ת"א-ביטוח ושירותים פיננסיים רושם עלייה של 0.83%. ברקע למסחר המקומי מרחפת גם אי-הוודאות הפוליטית, במיוחד לאחר החלטת הממשלה שלא לכבד את פסיקת בג"ץ בנושא הרשות השנייה, מה שמגביר את החששות מפני משבר חוקתי אפשרי ומתווה סביבת מסחר מורכבת.

בשוק המט"ח המקומי, הדולר האמריקאי נסחר ברמה של 3.0067 שקלים. התחזקות המטבע האמריקאי נובעת הן מהמתיחות הפוליטית הפנימית בישראל והן ממגמה גלובלית של עלייה במדד הדולר מול סל המטבעות העולמי, בעוד היורו נסחר ביציבות יחסית. בשווקים הבינלאומיים האחרים, מחיר חבית נפט מסוג ברנט עומד על 71.94 דולר, כשהמסחר מתנהל ללא תנועות חריגות בפתיחת שבוע המסחר באירופה. בגזרת הנכסים הדיגיטליים, הביטקוין שומר על יציבות יחסית ונסחר ברמה של 62.8 אלף דולר.

האווירה המתונה בתל אביב מקבלת רוח גבית גם מהסנטימנט החיובי המסתמן מעבר לים. החוזים העתידיים בניו יורק מצביעים על צפי לפתיחת שבוע מסחר ירוקה בוול סטריט, לאחר החזרה מחופשת סוף השבוע הארוך של ה-4 ביולי. החוזים על מדד נאסד"ק 100 עתידי מובילים את המגמה החיובית ומטפסים ב-1.09%, בעוד החוזים על מדד S&P 500 עתידי רושמים עלייה של 0.46%. העליות בחוזים משקפות ניסיונות התאוששות של מניות הטכנולוגיה הגדולות, ובראשן חברות השבבים והתוכנה כמו אינטל ואורקל, אשר בולטות בעליות בשלב הטרום-מסחר. במקביל, המשקיעים הגלובליים עוקבים בעניין אחר תחילת הליך ההנפקה של ענקית השבבים הקוריאנית אס קיי הייניקס בנאסד"ק, שצפויה לגייס סכום משמעותי של כ-28 מיליארד דולר. השילוב בין הציפיות להקלות מוניטריות מקומיות לבין המגמה הירוקה בשווקים הגלובליים מותיר את מדדי תל אביב בטריטוריה החיובית לקראת שעות ההכרעה של אחר הצהריים.