משרד האוצר מקדם מהלך נרחב לשינוי פני החיסכון וההשקעה של הציבור הישראלי, מתוך מטרה להנגיש את המכשירים הפיננסיים, להוזיל עלויות ולהגביר את התחרות בשוק. בדו"ח מסכם שפורסם לאחרונה על ידי צוות מקצועי בראשות מנכ"ל המשרד, מוצגת תוכנית להקמת חשבון השקעה ייעודי שירכז תחת קורת גג אחת את כלל אפיקי החיסכון וההשקעה של האזרח, תוך מתן הטבות מס משמעותיות. הצוות, שהוקם בחודש פברואר של שנת 2024 בהנחיית שר האוצר בצלאל סמוטריץ', זיהה כשל מבני עמוק בשוק החיסכון לטווח קצר ובינוני, אשר פוגע ישירות בכיסו של החוסך ומקשה על התנהלות פיננסית יעילה.
הכשל המרכזי שזוהה טמון בשונות הרגולטורית ובכללי המס החלים על מכשירים מקבילים ובעלי אופי דומה, כמו פוליסות חיסכון, קרנות נאמנות וקופות גמל להשקעה. במצב הנוכחי, הטבת המס תלויה במוצר הפיננסי הספציפי שאליו מוזרם הכסף, כך שכל ניסיון של חוסך להעביר את הונו ממכשיר אחד לאחר נחשב לאירוע מס המגרע נתח מרווחיו באופן מיידי. כתוצאה מכך, הלקוחות מוצאים את עצמם כבולים למוצר או למסלול השקעה ספציפי מחשש לקנסות המס, מה שמעוות את קבלת ההחלטות הפיננסיות שלהם ומחליש משמעותית את התמריץ של הגופים המנהלים להתחרות על כספם.
כדי לפתור בעיה שורשית זו, משרד האוצר ממליץ ליצור מערכת דחיית מס אחידה וניטרלית, במסגרתה תנותק הטבת המס מהמוצר הבודד ותוצמד ישירות לחשבון ההשקעה הכללי של הלקוח. מודל זה יעניק לחוסכים חופש מוחלט לפצל את השקעותיהם בין מגוון רחב של מוצרים בהתאם להעדפותיהם, ולבצע מעברים בין נכסים, יצרנים או מכשירים פיננסיים בתוך החשבון ללא יצירת אירוע מס, עד למועד משיכת הכספים בפועל. הניטרליות הזו צפויה לדחוף את הגופים המוסדיים השונים להתחרות על ציבור החוסכים בכלים כלכליים אמיתיים, כגון הוזלת דמי הניהול, שיפור התשואות ושדרוג איכות השירות, ולא להסתמך על פרצות מס וחסמי מעבר שמשאירים את הלקוח שבוי. יתרה מכך, המערכת החדשה תאפשר השקעה עצמאית לחלוטין, כך שהחוסך יוכל ליהנות מהטבת המס במישרין מבלי שזו תישחק על ידי עמלות ודמי ניהול המשולמים לגופים מוסדיים.
התוכנית מגדירה כי הטבות המס יחולו על תקרת הפקדה כוללת ומצטברת של עד 200,000 שקלים לכל תושב ישראל, סכום אשר יעודכן מדי שנה בהתאם למדד המחירים לצרכן כדי לשמור על ערכו הריאלי. במקביל, המהלך אינו מבטל את האפשרות לרכוש קופות גמל להשקעה ופוליסות חיסכון גם מחוץ לחשבון בערוצים המוכרים, אך הוא מיישר קו ומייצר אחידות מס לכולם. אחד השינויים הדרמטיים ביותר בתוכנית נוגע לגמישות בשימוש בכסף ולביטול חסמי הגיל. הנתונים שבידי האוצר מראים כי כיום 91% מחשבונות קופות הגמל להשקעה מכילים סכומים הנמוכים מ-200 אלף שקלים, אך הטבת המס המשמעותית מותנית בכך שהכסף יימשך כקצבה חודשית רק לאחר גיל 60. הרפורמה החדשה תשחרר את החוסכים מההגבלה הנוקשה הזו, ותאפשר להם ליהנות מהטבת מס כוללת על כלל המכשירים שבחשבון ההשקעה ללא כל תלות בגיל או באופן שבו יבחרו למשוך את הכסף. עם זאת, כדי לעודד חיסכון ארוך טווח, חוסכים שיבחרו בכל זאת למשוך את כספם כקצבה החל מגיל 60, ימשיכו ליהנות מפטור מלא ממס רווחי הון. כמו כן, מודל זה יאפשר להורים לפתוח קופות וחשבונות השקעה ייעודיים עבור ילדיהם ולנצל את תקרת הפטור באופן נפרד עבור כל ילד.
הדו"ח המקצועי, המהווה פרי של עבודת מטה נרחבת ומשותפת בין אגף התקציבים, הכלכלן הראשי, החשב הכללי, רשות המסים, רשות שוק ההון ורשות ניירות ערך, מציג פתרון חכם שאינו דורש הוצאה ממשלתית חדשה מתקציב המדינה או גורע מהכנסות המסים מעבר למצב הקיים, אלא פשוט מייעל ומהגן את הקצאת המשאבים הקיימת. שר האוצר ציין בעקבות פרסום הדו"ח כי שינוי זה הוא בשורה של ממש לכל אזרח, שכן הוא מפשט את עולם החיסכון וההשקעה, מציע שורת הטבות ומונע בלבול. עם השלמת הליכי החקיקה הנדרשים בכנסת, ציבור החוסכים יוכל סוף סוף לנהל את עתידו הכלכלי ולתכנן את מסלול חייו הפיננסי באמצעות כלים נגישים, שקופים ותחרותיים הרבה יותר.
