קבוצת מגדל ביטוח ופיננסים, הפועלת כגוף מוסדי מוביל בשוק ההון הישראלי מזה 92 שנים ומנהלת נכסים בהיקף של למעלה מ-620 מיליארד שקל, משיקה רשמית את תוכנית היעדים האסטרטגית שלה לשלוש השנים הבאות. החברה, המשרתת כ-2.7 מיליון לקוחות המהווים כרבע מאוכלוסיית המדינה, מחזיקה כיום בנתח שוק של 17% מענף הפנסיה המקומי ונסחרת במדד הדגל ת"א-35. במסגרת כנס משקיעים (רודשואו) מיוחד שנפתח היום בלונדון, בשיתוף עם הבורסה לניירות ערך בתל אביב ובנק ההשקעות UBS, מציגה הנהלת החברה בראשות המנכ"ל רונן אגסי את מנועי הצמיחה הפיננסיים הצפויים להוביל את פעילותה עד לשנת 2028. הנתונים חושפים כי לאחר שרשמה זינוק משמעותי ברווחיות ועמדה ביעדים המקוריים שנקבעו בעבר לשנת 2027 מוקדם מהצפוי, החברה עוברת לשלב הבא במטרה להרחיב את נתחי השוק שלה בכל קווי העסקים.
התוכנית האסטרטגית החדשה נשענת במידה רבה על המגמות המאקרו-כלכליות לייחודיות של המשק הישראלי, המוגדר בשווקים הבינלאומיים כשוק מפותח בעל דינמיקה של שוק צומח. עם שיעור פריון של 2.9 ילדים לאישה, הגבוה ביותר בקרב מדינות ה-OECD, לצד שיעור אבטלה נמוך של 3.6% ותעשיית טכנולוגיה, אנרגיה ותשתיות חזקה, החברה מזהה קשר ישיר בין צמיחת התוצר לבין הגדלת הון החיסכון הפרטי והמוסדי. חוק פנסיה חובה בישראל, המכסה כיום כ-84% מהאוכלוסייה, לצד תרבות חיסכון מפותחת, מייצרים זרימת כספים קבועה וארוכת טווח אל תוך פלטפורמות הניהול של החברה. במגדל מדגישים כי הגידול העקבי בעושר המקומי וצמיחת האוכלוסין מתרגמים את עצמם לדרישה מוגברת למוצרי פנסיה, ביטוחי חיים, בריאות וביטוח כללי (P&C), לצד ניהול תיקים ופתרונות אשראי מגוונים.
במוקד התוכנית שנחשפה בפני המשקיעים הזרים עומדים יעדי הצמיחה הכמותיים לשנת 2028, המציגים קפיצת מדרגה בכל הפרמטרים התפעוליים והפיננסיים. בהיקף הפרמיות השנתי, שעמד בסוף שנת 2025 על 34 מיליארד שקל, שואפת מגדל לרשום זינוק של 41% עד 48% ולהגיע לטווח של 48 עד 50 מיליארד שקל בשנה. סעיף הנכסים המנוהלים (AUM) צפוי להתרחב בשיעור של 29% עד 46%, כאשר החברה מציבה רף של 750 עד 850 מיליארד שקל עד לתום תקופת התוכנית. בשורת הרווח הנקי, החברה מכוונת לצמיחה של 34% עד 48%, אשר תביא את הרווח השנתי לרמה של 2 עד 2.2 מיליארד שקל, בהשוואה ל-1.5 מיליארד שקל בשנת 2025 (בניטרול רווחי הון עודפים לאחר מס).
מעבר לרווח הנקי החשבונאי, מדדי הליבה וההון של החברה צפויים להציג עמידות גבוהה ומבנה הון משופר. רווח הליבה (Core Profits) של הקבוצה, אשר עמד על 2.4 מיליארד שקל בשנת 2025 תחת כללי הדיווח הבינלאומיים IFRS17, צפוי לצמוח ב-26% עד 35% ולהגיע לרמה של 3 עד 3.2 מיליארד שקל בתוך שלוש שנים. במקביל, ההון המקיף של החברה (הכולל הון עצמי ומרווח שירות חוזי – CSM לאחר מס) צפוי לעלות מרמה של 19 מיליארד שקל לטווח של 24 עד 26 מיליארד שקל, המשקף גידול של 24% עד 34%. התשואה על ההון (ROE) צפויה להתייצב בטווח של 16% עד 18%. מדובר ביעד מבוסס ומאוזן המשקף יעילות תפעולית גבוהה, בהמשך למגמת השיפור ההיסטורית של החברה שהציגה תשואה על ההון של 6.8% בלבד בשנת 2023.
חלק מרכזי באסטרטגיית ההתייעלות ובניית היתרון התחרותי של הקבוצה לשנים הקרובות מבוסס על הטמעה מסיבית של טכנולוגיות בינה מלאכותית (AI). בהנהלת מגדל מבהירים כי הם רואים במהפכת ה-AI הזדמנות משמעותית לשינוי מבני ולא איום על מודל הפעילות. החברה פועלת לפתח שכבת אינטליגנציה מלאכותית מבוססת סוכנים (Agentic Intelligence Layer) שמטרתה לייעל באופן רוחבי את שירות הלקוחות, לפשט את תהליכי העבודה התפעוליים הפנימיים ולתמוך בתהליכי קבלת החלטות מבוססות נתונים בזמן אמת. שדרוג זה, לצד ביצור מעמדן של סוכנויות הביטוח שבבעלותה המלאה של החברה ושיפור התשואה העודפת (אלפא) בתיק הנוסטרו, מהווים את נדבכי המפתח להשגת היעדים הפיננסיים.
עבור הסוחרים ומנהלי התיקים העוקבים אחר מניית החברה והתנהגות מדד ת"א-ביטוח, התוכנית הנוכחית מספקת מפת דרכים ברורה לגבי האופן שבו מגדל מתכוונת לשמר את מומנטום הצמיחה של השנים האחרונות. המעבר של החברה להצגת יעדים ארוכי טווח בשוק הבינלאומי מדגיש את החשיבות שהיא רואה בחיבור של הון זר למשק הישראלי, ומציב רף ציפיות גבוה לבחינת הדוחות הכספיים הרבעוניים הבאים של הקבוצה.
