הבנקים הגדולים בוול סטריט מוכיחים פעם נוספת כי גם בסביבה של אי-ודאות גיאופוליטית ותנודתיות בשווקים, מודל עסקי גמיש יודע לייצר רווחים מרשימים. ששת הבנקים הגדולים בארצות הברית חתמו את הרבעון השני של 2026 עם רווח מצרפי של 55 מיליארד דולר, נתון שהתעלה בקלות על תחזיות האנליסטים. גם אם מנטרלים את הרווחים החד-פעמיים של ג'יי פי מורגן הקשורים למימוש מניות ויזה וגורמים הוניים אחרים, עדיין מדובר ברווח רבעוני אדיר של כ-50.4 מיליארד דולר. כל אחד מששת המוסדות הפיננסיים המובילים הצליח להכות את הערכות השוק הן בשורת הרווח והן בשורת ההכנסות, כאשר המנועים המרכזיים מאחורי ההצלחה היו שיאי פעילות בחדרי המסחר וחזרה משמעותית של שוק בנקאות ההשקעות לפעילות מלאה.

חדרי המסחר בבנקים הוכיחו עצמם שוב כמנוע הרווח המשמעותי ביותר. המתיחות במזרח התיכון והשיבושים בנתיבי השיט במצר הורמוז, לצד הקפיצה במחירי הנפט שהעירה מחדש את החששות מאינפלציה, אילצו את המשקיעים לבצע התאמות מהירות בתיקי ההשקעות שלהם. התנודות החדות בערך הנכסים תורגמו לנפחי מסחר חריגים במניות, במטבעות, בסחורות ובאגרות חוב. גולדמן זאקס הוביל את התעשייה עם הכנסות שיא של 7.42 מיליארד דולר ממסחר במניות, זינוק של 72% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. ג'יי פי מורגן רשם הכנסות של 6 מיליארד דולר מאותו תחום, עלייה של 86%, ומורגן סטנלי הציג נתון מרשים של 6.3 מיליארד דולר, גידול של 69%. גם בנק אוף אמריקה וסיטיגרופ חוו הצלחות דומות עם עליות של 70% ו-45% בהתאמה בהכנסות ממסחר במניות. הבנק הדומיננטי וולס פארגו, אף שפעילות המסחר שלו קטנה יותר בהשוואה לענקיות הללו, נהנה אף הוא מהתנודתיות הגבוהה ודיווח על עלייה של 64% בהכנסות ממסחר במניות.

לצד פעילות המסחר, התאוששות שוק בנקאות ההשקעות תפסה תאוצה, כאשר הבינה המלאכותית מסתמנת כזרז המשמעותי ביותר להזרמות הון. עמלות בנקאות ההשקעות טיפסו בכל ששת הבנקים הגדולים, ככל שפעילות המיזוגים והרכישות, הנפקות המניות והנפקות החוב צברו תאוצה. גולדמן זאקס דיווח על הכנסות של 3.4 מיליארד דולר מעמלות בנקאות השקעות, עלייה של 55% מהשנה שעברה, בעוד מורגן סטנלי רשם צמיחה מהירה במיוחד של 58% עם הכנסות של 2.44 מיליארד דולר. על פי נתוני חברת המחקר Dealogic, הכנסות בנקאות ההשקעות הגלובליות טיפסו ב-24% במחצית הראשונה של 2026 והגיעו ל-61.4 מיליארד דולר, כשהן ניזונות ממגה-מיזוגים ומשוק הנפקות ראשוניות תוסס. אחת העסקאות הבולטות ביותר ברבעון הייתה הנפקת הענק של חברת SpaceX ביוני, אשר גייסה 86 מיליארד דולר – ההנפקה הגדולה ביותר בתולדות ארצות הברית – והזרימה כ-500 מיליון דולר בעמלות למוסדות הפיננסיים שהובילו אותה.

בכירי המערכת הבנקאית מדגישים כי גל ההשקעות בבינה מלאכותית מייצר הזדמנויות החורגות בהרבה מתחום הטכנולוגיה. הבנקים מממנים כיום הקמת מרכזי נתונים, מלווים הנפקות חוב ומניות, ומייעצים בעסקאות רכישה שנועדו לבנות את תשתית ה-AI הגלובלית. דייוויד סולומון, מנכ"ל גולדמן זאקס, תיאר את גל ההשקעות הזה כבעל "אפקט אדווה" שמייצר הזדמנויות מימון ומסחר בכל אזור ובכל תעשייה. בכירים בוול סטריט מעריכים כי אנו נמצאים בעיצומו של מחזור השקעות הון אדיר, שבו הביקוש למימון חוצה גבולות ומגזרים. האנליסט מייק מאיו מוולס פארגו ציין כי מחזור השקעות ה-AI הגיע לנקודת מפנה ברבעון השני, כשהוא מסמן את גולדמן זאקס, ג'יי פי מורגן ומורגן סטנלי כנהנים העיקריים ממנו.

במקביל לרוחות הגביות משוק ההון, הפעילות הצרכנית נותרה איתנה על אף הלחצים האינפלציוניים הממושכים. הבנקים דיווחו על שיעורי פיגור נמוכים יחסית בהחזרי הלוואות, בעוד שהציפייה לסביבת ריבית גבוהה לאורך זמן ממשיכה לתמוך ברווחיות מגזרי האשראי. בנק אוף אמריקה צירף מיליון חשבונות כרטיסי אשראי חדשים ברבעון האחרון, כאשר הלקוחות הוציאו סכום מצטבר של 266 מיליארד דולר בכרטיסי חיוב ואשראי, עלייה של 9% בהשוואה לשנה הקודמת. במקביל, גם הבינה המלאכותית מחלחלת לתוך הפעילות הפנימית של הבנקים עצמם, שמאמצים טכנולוגיות מתקדמות לשיפור הפרודוקטיביות ואוטומציה של זרימות עבודה. בנק אוף אמריקה חשף כי הוא מפעיל כיום למעלה מ-300 תרחישי שימוש מאושרים של בינה מלאכותית ולמידת מכונה, מתוכם 114 יישומים של בינה מלאכותית יוצרת שכבר עובדים בשטח, במטרה לשפר את היעילות התפעולית ולייעל את השירות ללקוחות. כל אלו מוכיחים כי המערכת הבנקאית האמריקאית נכנסה לעידן חדש, שבו הטכנולוגיה מהווה מנוע צמיחה פנימי וחיצוני כאחד.