חברת רוטשטיין נדל"ן בע"מ, שהונפקה בבורסה בשנת 1993 ופועלת בשוק הנדל"ן המקומי מזה למעלה מ-60 שנה, הציגה במצגת משקיעים מקיפה לשנת 2026 את תמונת המצב התפעולית והפיננסית של הקבוצה. החברה, הפועלת בשלושה תחומי פעילות מרכזיים הכוללים יזמות למגורים, נדל"ן מניב וזרוע ביצוע עצמאית באמצעות רוטשטיין הנדסה בע"מ, מרכזת כיום צבר פרויקטים הכולל כ-32,000 יחידות דיור בשלבי תכנון, פיתוח וביצוע שונים. מבנה הבעלות בחברה נשען על בעלת השליטה, אבני שוהם, המחזיקה כ-57% מההון, בעוד שאר המניות מוחזקות בידי הציבור, משקיעים מסווגים וגופים מוסדיים.
הנתונים הפיננסיים העדכניים ליום 30 ביוני 2026 מצביעים על הון עצמי המיוחס לבעלי המניות בהיקף של כ-795 מיליון שקל, המשקף גידול משמעותי בהון לאורך העשור האחרון. מאזן החברה מציג סך נכסים ברמה של כ-2.7 מיליארד שקל, לצד יתרת מזומנים בהיקף של כ-57 מיליון שקל. מבנה החוב של הקבוצה כולל חוב פיננסי נטו ביחס למאזן (CAP נטו) של 56.9%, כאשר דירוג האשראי של החברה עומד על רמה של A3.il. לאורך חמש השנים האחרונות רשמה הקבוצה רווח נקי מצטבר של כ-660 מיליון שקל, לצד חלוקת דיבידנדים מצטברת של כ-171 מיליון שקל לבעלי המניות.
הפעילות היזמית של החברה נשענת במידה רבה על זרוע ההתחדשות העירונית, המהווה חלק מרכזי מכלל היקף הדירות שבצבר. מתוך סך של כ-31,919 יחידות דיור בצבר הכללי, כ-26,037 יחידות דיור מיועדות להתקדם במסלולים של פינוי-בינוי ותמ"א 38/2. הפריסה הגיאוגרפית של הפרויקטים מתפרסת על פני אזורי ביקוש שונים, ובהם תל אביב וגוש דן, אזור השרון, ירושלים והסביבה, חיפה והצפון, וכן הדרום והשפלה. היקף המכירות של החברה מתחילת שנת 2026 ועד לסוף חודש אוגוסט עמד על 141 יחידות דיור, במחיר ממוצע של כ-2.7 מיליון שקל לדירה, זאת בהמשך ל-354 יחידות דיור שנמכרו במהלך שנת 2025 כולה.
על פי תחזיות הנהלת החברה, יתרת הרווח הגולמי הצפוי להכרה מפרויקטים המצויים בשלבי הקמה ושיווק עומדת על כ-900 מיליון שקל. יתרת העודפים הצפויה להיקלט בחברה מפרויקטים אלה ומפרויקטים בתכנון נעה בטווח של כ-1.1 מיליארד שקל. תוכנית העבודה של הקבוצה ל-18 החודשים הקרובים כוללת יציאה לשיווק של כ-3,610 יחידות דיור (חלק החברה עומד על 1,967 יחידות דיור), אשר צפויות לייצר סך הכנסות כולל של כ-5 מיליארד שקל. למעלה מחצית מהכנסות אלו מיוחסות לפרויקטים בתחום ההתחדשות העירונית.
במקביל לפעילות למגורים, רוטשטיין מפתחת את זרוע הנדל"ן המניב, הכוללת שטחי מסחר, משרדים ולוגיסטיקה בהיקף כולל של כ-90,000 מ"ר. שווי הנדל"ן המניב בספרים עומד על כ-530 מיליון שקל, כאשר ה-NOI השנתי המייצג בתפוסה מלאה מוערך בכ-70 מיליון שקל. צבר הנכסים המניבים כולל מרכזים מסחריים שכבר אוכלסו בבית שמש ובבאר יעקב, לצד נכסים בהקמה ובתכנון כדוגמת מרכזים לוגיסטיים באלפי מנשה ובנשר, ושטחי מסחר ותעסוקה נוספים.
התפתחות הפעילות של החברה מתחילת השנה שזורה במספר מהלכים עסקיים בולטים. בין היתר, נרשמה השלמת פינוי דיירים והתחלת עבודות בפרויקטים מרכזיים, קבלת היתרי בנייה חדשים, ואכלוס שטחי מסחר. כמו כן, במהלך חודש אוגוסט 2026 נחתם הסכם מותנה למכירת מלוא החזקות החברה בחברת "אנשי העיר", לצד מימוש אופציות למניות על ידי קבוצת כלל, אשר הפכה לבעלת עניין בחברה.
כפי שציין מנכ"ל החברה, אבישי בן-חיים: "אני גאה להוביל חברה ותיקה ואיכותית כמו רוטשטיין. הניסיון הרב שצברנו לאורך השנים, יחד עם הצוות המקצועי והמסור שלנו, מאפשר לנו להמשיך ולפתח פרויקטים מובילים המעניקים מענה מדויק לצרכי השוק. אנו נמשיך לפעול במקצועיות ובנחישות כדי להבטיח את המשך צמיחתה והצלחתה של החברה גם בעתיד."
בחינת נתוני העומק של הפרויקטים שבתכנון מראה כי הקבוצה מחזיקה בעתודות קרקע וזכויות בנייה משמעותיות, המיועדות לתמוך בה המשך השיווק והביצוע בשנים הבאות. מערך הניהול של הקבוצה, הכולל זרוע ביצוע עצמאית בעלת סיווג קבלני ג'5, מיועד לאפשר שליטה ישירה על עלויות הבנייה, לוחות הזמנים ואיכות הביצוע בפרויקטים השונים. המשך מימוש תוכניות העבודה בשנים 2026-2027 צפוי להרחיב את היקף הפעילות התפעולית של החברה הן בתחום המגורים והן בתחום הנדל"ן המניב.
