בורסת תל אביב צפויה לפתוח את יום המסחר במגמה זהירה ובתנודתיות, כאשר ברקע פועלים כוחות מנוגדים המקרינים על סנטימנט המשקיעים המקומי. ביום שישי האחרון סגרו המדדים בישראל במגמה חיובית שהעניקה רוח גבית קלה לשוק, כאשר מדד תא35 חתם בפלוס 0.39% ומדד הבנקים בלט לחיוב עם עלייה של 1.19%. מדד תא ביטוח ריכז גם הוא עניין רב ורשם זינוק מרשים של כ-5% בסיכום השבועי בעקבות דוחות חזקים בענף. עם זאת, התמונה הבוקר מעט שונה. צפי הפתיחה עומד כעת על מינוס 0.15% ופער הארביטראז' המשוקלל של מניות ישראל מעיב גם הוא עם מינוס 0.26%. מניות הטכנולוגיה הדואליות צפויות להכביד על הפתיחה, כאשר חברות כמו קמטק ונובה חוזרות עם פערים שליליים של מעל 3%, למרות שמניות כמו פאלו אלטו וטבע צפויות לרכך מעט את הלחץ עם פערים חיוביים. המשקיעים המקומיים ינווטו היום בין המשך עונת הדוחות המקומית העמוסה, הכוללת בין היתר פרסומים של פוקס, נאוויטס, ושפיר הנדסה, לבין ההשפעות החיצוניות המורכבות.

מעבר לים, וול סטריט סיפקה בסוף השבוע סיומת ירוקה שהפיחה אופטימיות זהירה. ביום שישי נרשמו עליות במדדים המובילים, כאשר מדד דאו ג'ונס טיפס ב-0.98%, מדד S&P 500 התחזק ב-0.43% ומדד נאסד"ק 100 הוסיף 0.33%. העליות נתמכו בצעדי משרד האוצר האמריקאי להגדלת רכישות האג"ח לטווח ארוך, מה שסייע למתן במעט את התשואות הגבוהות. אולם, המומנטום החיובי נעצר הבוקר באסיה, שם נרשמת מגמה שלילית בולטת המובלת על ידי סקטור הטכנולוגיה והנפקות ענק ששואבות נזילות מהשוק. מדד קוספי בדרום קוריאה נופל ב-2.83% על רקע אכזבה מנתוני הרכישות העצמיות של חברת סמסונג שצוללת, ומדד האנג סנג בהונג קונג מאבד 2.09% בעקבות ירידה חדה במניית עליבאבא לאחר גיוס הון מאסיבי בדיסקאונט. החוזים העתידיים בניו יורק מצביעים הבוקר על ירידות קלות, כאשר החוזים על נאסד"ק 100 נחלשים ב-0.41% והחוזים על S&P 500 משילים 0.14%. בזירת המטבעות הדיגיטליים, המהלכים הפוליטיים וההבטחות לרגולציה מקלה בארצות הברית תומכים בשוק, והביטקוין נסחר סביב 76.9 אלף דולר.

הזירה הגיאופוליטית והכלכלית ממשיכה לייצר כותרות משמעותיות שמכתיבות את תמחור הסיכון בעולם ובישראל. המתיחות הביטחונית במזרח התיכון מתרחבת למספר גזרות במקביל, כולל דיווחים על תקיפות בסוריה, לבנון ורצועת עזה, מה ששומר על דריכות גבוהה בקרב הפעילים המקומיים. במקביל, המאבק הכלכלי בין ארצות הברית לאיראן עולה מדרגה, כאשר הממשל האמריקאי מתכנן לחשוף סנקציות כלכליות חסרות תקדים נגד טהראן, צעד שכבר הוביל להפחתה דרמטית בתנועת הספינות במצר הורמוז לכדי כלי שיט בודדים. מחירי האנרגיה מגיבים להתפתחויות אך שומרים על ריסון יחסי, ומחיר חבית נפט מסוג ברנט עומד הבוקר על 91.32 דולר. בשוק המט"ח המקומי, הדולר מפגין יציבות ונסחר בשער של 2.9947 שקלים, בעוד השווקים נערכים לשורת אירועי מאקרו קריטיים בהמשך השבוע. עיני המשקיעים נשואות לפרסום נתוני אינפלציית ה-PCE בארצות הברית ביום רביעי, דוחות חברת אנבידיה שמהווים מבחן לסקטור הבינה המלאכותית כולו, ונאומו הצפוי של יו"ר הפד בכנס ג'קסון הול ביום שישי, אירועים שיכתיבו את כיוון השווקים בטווח הקצר וישליכו גם על החלטת הריבית של בנק ישראל בשבוע הבא.