ארי נדלן, הפועלת כיזמית נדל"ן מניב ומגורים ומתמקדת בייזום, פיתוח וניהול נכסים בישראל, היא שחקנית משמעותית בשוק הנדל"ן המקומי. החברה מרכזת תחתיה פעילות עסקית רחבה המשלבת אחזקות בנדל"ן מניב לצד ייזום פרויקטים למגורים, תוך מינוף הניסיון של בעל השליטה צחי אבו. המודל העסקי של החברה נשען על זיהוי הזדמנויות בשווקים משניים ומרכזיים כאחד, וביצוע התאמות תפעוליות המביאות למיצוי הפוטנציאל של הנכסים שבבעלותה. כחלק מהאסטרטגיה הפיננסית השוטפת שלה לחיזוק ההון העצמי והרחבת הפעילות, פנתה החברה לשוק ההון במטרה לגייס הון משמעותי שיאפשר לה להאיץ פרויקטים קיימים ולבחון רכישות נוספות בעת הנוכחית.
היום עדכנה ארי נדלן על חתימת הסכמים להקצאה פרטית בהיקף כולל של כ-245 מיליון ש"ח למספר גופים מוסדיים דומיננטיים, בהם קבוצת מנורה מבטחים, מגדל ביטוח ופיננסים ומיטב בית השקעות. ההקצאה הפרטית תתבצע לפי מחיר של 449 אגורות למניה, כאשר הניצעים יקבלו בנוסף כתבי אופציה לא רשומים למסחר. היחס בין האופציות למניות נקבע על 0.35, כאשר מחיר המימוש של אותן אופציות עומד על 570 אגורות למניה, לתקופה של 18 חודשים ממועד ההנפקה. מהלך זה מהווה נדבך מרכזי בחיזוק מבנה ההון של החברה ומעיד על נכונותם של משקיעים מוסדיים להגדיל את החשיפה לפעילותה בתנאי השוק הנוכחיים.
השלמת הגיוס הפרטי כפופה למספר תנאים מתלים, בראשם קבלת אישור הבורסה לניירות ערך לרישום המניות וכתבי האופציה למסחר. תנאי מהותי נוסף שהציבה החברה הוא השלמת גיוס הון מהציבור בהיקף של לפחות 200 מיליון ש"ח. במקביל להודעה על הגיוס המוסדי, הצהירה החברה על כוונתה לקדם את הגיוס הציבורי בטווח הזמן המיידי. בצעד שנועד לאותת לשוק על מחויבותו למהלך, הודיע צחי אבו, בעל השליטה בחברה, על כוונתו להשתתף באופן פעיל בגיוס הציבורי הקרוב בהיקף של 200 מיליון ש"ח. השתתפות משמעותית זו של בעל השליטה נתפסת כגורם מייצב, שכן היא מעידה על האמון המלא של ההנהלה והבעלות בתוכניות העבודה של החברה ובאופק העסקי שלה.
על אף ההתקדמות המהירה והחתימה על הסכמי ההקצאה הפרטית, החברה מדגישה כי נכון לעת הזו אין ודאות מוחלטת לגבי הוצאתו לפועל של הגיוס הציבורי, מועד ביצועו, היקפו המדויק או התנאים הסופיים שייקבעו במסגרתו. כל מהלך עתידי כפוף לאישורים רגולטוריים ודיוני דירקטוריון נוספים, ובכלל זה פרסום דוח הצעת מדף שיפרט את מבנה הגיוס והסיכונים הכרוכים בו. השוק עוקב כעת אחר התפתחות הדברים, שכן השילוב בין גיוס מוסדי משמעותי לבין הזרמה אישית של בעל השליטה מייצר עניין רב בקרב משקיעים המחפשים אפיקי השקעה בתחום הנדל"ן הישראלי, הנהנה לאחרונה מביקושים ערים למרות סביבת הריבית המשתנה.
ההיקף הכולל של הגיוסים המתוכננים – כ-445 מיליון ש"ח בסך הכל בין המוסדיים והציבורי – אמור לספק לארי נדלן גמישות פיננסית ניכרת שתאפשר לה להתמודד עם אתגרי השוק בתחום הנדל"ן והמגורים. במידה והמהלכים יושלמו בהצלחה, תגדיל החברה את בסיס ההון שלה ותשפר את יחסי המינוף שלה, מה שצפוי להעניק לה יתרון תחרותי בתחרות על קרקעות ופרויקטי תשתית חדשים. בימים הקרובים צפויים להתפרסם דוחות הצעת ההקצאה הפרטית והצפי הוא כי השוק יגיב לפרטי ההנפקה הציבורית, שכן הצלחתה תהווה אינדיקציה חזקה לעוצמת האמון בשוק ההון בארי נדלן וביכולתה לממש את יעדיה האסטרטגיים בשנים הבאות.
