אלומה קרן תשתיות (2020) בע"מ היא קרן סחירה המתמחה בהשקעה בנכסי תשתיות בתחומי התקשורת, האנרגיה ואיכות הסביבה. הקרן מודיעה כי דירקטוריון החברה אישר חלוקת דיבידנד במזומן בסך של 62 מיליון ש"ח, לצד אישור תוכנית לרכישה עצמית של מניות הקרן בהיקף כולל של עד 15 מיליון ש"ח. המהלכים הללו מגיעים בהמשך למימושים משמעותיים שביצעה הקרן בתקופה האחרונה, אשר חיזקו את יתרות הנזילות שלה, והם משקפים מדיניות של הקצאת הון אקטיבית המיועדת להציף ערך לבעלי המניות, לצד שמירה על איתנות פיננסית וגמישות שוטפת להמשך השקעות וצמיחה.
החלטות הדירקטוריון התקבלו על בסיס בחינת הדוחות הכספיים של הקרן ליום 30 ביוני 2026, תזרים המזומנים החזוי של הקרן וחברות הפורטפוליו, מצב התחייבויותיה ומקורות המימון העומדים לרשותה. מנתוני הקרן עולה כי עומדים לרשותה רווחים הראויים לחלוקה בהיקף של כ-91.388 מיליון ש"ח. להערכת הדירקטוריון, חלוקת הדיבידנד וביצוע תוכנית הרכישה העצמית אינם פוגעים ביכולתה של הקרן לעמוד בהתחייבויותיה הקיימות והצפויות במועד פירעונן, ולא ישפיעו באופן מהותי על מצבה הכספי או על אמות המידה הפיננסיות שבהן היא מחויבת.
בנוגע לתוכנית הרכישה העצמית, הקרן מציינת כי בתקופה האחרונה מניותיה נסחרות בבורסה במחירים שאינם משקפים במלואם את השווי הכלכלי וההוגן של נכסיה ואת הפוטנציאל הטמון בהם. הרכישה העצמית נועדה לאפשר לקרן לנצל את פער השווי שנוצר בשוק לטובת כלל בעלי המניות. בשונה מחלוקת דיבידנד, החלה באופן שווה על כלל מחזיקי המניות, תוכנית רכישה עצמית מאפשרת לבעלי מניות המעוניינים במימוש חלק מהשקעתם וביצירת נזילות למכור את מניותיהם בשוק, מבלי לחייב בעלי מניות אחרים, ובכך נשמרת גמישות הבחירה של כל משקיע.
התקופה שנקבעה לביצוע תוכנית הרכישה היא החל מיום 31 באוגוסט 2026 ועד ליום 30 בנובמבר 2026. הרכישות יבוצעו בבורסה או מחוצה לה באמצעות חבר בורסה עמו תתקשר הקרן, אשר לרשותו יופקד ייפוי כוח לביצוע העסקאות בהתאם למגבלות התוכנית והוראות הדין. יובהר כי תוכנית הרכישה תמומן במלואה ממקורותיה העצמיים של הקרן, וכי אין באישור התוכנית כדי לחייב את הקרן לבצע רכישות בפועל, כאשר הנהלת הקרן תהיה רשאית לקבוע את עיתוי והיקף הרכישות בהתאם לתנאי השוק ולשיקול דעתה.
יאיר הירש, מנכ״ל אלומה, התייחס לאסטרטגיית הקצאת ההון של הקרן וציין: "המבחן שלנו בהקצאת הון הוא מהו השימוש הנכון ביותר בכל שקל של בעלי המניות. אנחנו רוצים לשמור על האיזון בין השקעה בצמיחת הקרן לבין החזרת הון כאשר הדבר נכון כלכלית. כאשר מניית אלומה נסחרת ברמה שלדעתנו אינה משקפת את מלוא הערך של נכסי הקרן, רכישה עצמית היא מבחינתנו גם החלטת השקעה. זו המשמעות של ניהול הון אקטיבי: לבחור בכל נקודת זמן בין השקעה בחברות, הזדמנויות חדשות, דיבידנד ורכישה עצמית, בהתאם למקום שבו אנחנו מאמינים שנוכל לייצר את הערך הגבוה ביותר לבעלי המניות."
תיק ההשקעות של אלומה כולל חברות תשתית תפעוליות ובשלות בעלות מנועי צמיחה. בתחום האנרגיה מפעילה הקרן את פלטפורמת "אלומנרג'י", דרכה רכשה את פעילות סופרגז טבעי הפועלת בתחומי הגז הטבעי, ייצור החשמל והקוגנרציה, ויוזמת התרחבות לתחומי האגירה והסחר בחשמל. בנוסף, הקרן מחזיקה בחברת אסקו הפועלת בתחום ההתייעלות האנרגטית וייצור החשמל, בחברת חן המקום המעניקה שירותי איסוף ומיון פסולת, בחברת שילוני העוסקת במחזור פסולת אורגנית וייצור קומפוסט, ב-50% מחברת גרינמיקס הפועלת במחזור חומרי בניין, ובחברת עוגנים בירוק המתכננת ומפעילה אתרי תקשורת אלחוטית המושכרים לחברות סלולר ולמפעילי תקשורת.
הנהלת הקרן מעריכה כי היתרות הנזילות שבידיה מספקות מענה מלא לצורכי העבודה השוטפים ולהתחייבויותיה, כך שביצוע חלוקת הדיבידנד ותוכנית הרכישה העצמית לא יפגעו ביכולתה להמשיך ולנצל הזדמנויות השקעה חדשות בשוק התשתיות ככל שאלו יבשילו לעסקאות מחייבות בעתיד. החברה מדווחת כי בשלוש השנים שקדמו למועד הדוח הנוכחי לא בוצעה תוכנית רכישה עצמית נוספת במניות הקרן.
בחינת השלכות המס מעלה כי הקרן אינה צופה חבות במס בעקבות עצם אימוץ וביצוע תוכנית הרכישה העצמית. עם זאת, על מוכרי המניות בפועל במסגרת תוכנית הרכישה עשויות לחול השלכות מס אישיות בהתאם למעמדם ולשיעורי המס החלים עליהם על פי דין. הנהלת הקרן וחבר הבורסה המפעיל ימשיכו לעקוב אחר תנאי המסחר בבורסה בתל אביב לצורך בחינת כדאיות ביצוע הרכישות בפועל בהתאם למסגרת המאושרת.
מבחינת המבנה התאגידי וזכויות ההצבעה, בקרן מציינים כי ביצוע תוכנית הרכישה אינו צפוי להביא לשינוי מהותי בשיעורי ההחזקה בהון או בזכויות ההצבעה של בעלי העניין בקרן. הדיווח המיידי על אישור התוכנית והדיבידנד הוגש לרשות ניירות ערך ולבורסה לניירות ערך בתל אביב בהתאם לתקנה 31יב(א) לתקנות ניירות ערך. הנהלת הקרן תדווח באופן שוטף על קצב ביצוע הרכישות בפועל בהתאם לדרישות הדיווח והגילוי המוטלות על תאגידים מדווחים בשוק ההון.
