חברת ביוקאץ' (BioCatch) הישראלית, אשר ביססה את מעמדה בשנים האחרונות כשחקנית מובילה וקריטית בחזית המאבק העולמי בפשיעה הפיננסית, פיתחה מערכת טכנולוגית מתקדמת המיועדת לזיהוי ולמניעה אקטיבית של הונאות מורכבות במערכת הבנקאית. הליבה הטכנולוגית הייחודית של ביוקאץ' נשענת על שילוב מדויק של אמצעים ביומטריים והתנהגותיים, אשר מנתחים את דפוסי הפעילות העדינים ביותר של המשתמשים באופן רציף. בניגוד לפתרונות אבטחה קונבנציונליים, אשר לרוב בוחנים נקודת כניסה בודדת ומועדים לעקיפה, האלגוריתם שפיתחה החברה מנטר ומנתח בזמן אמת למעלה מ-300 פרמטרים שונים של התנהגות דיגיטלית. פרמטרים אלו כוללים אינדיקטורים אינדיבידואליים לחלוטין כגון המהירות והאופן המדויק שבו משתמש מקליד את הסיסמה שלו, וכן את האופן הספציפי והזווית שבהם הוא מחזיק או מזיז את העכבר במהלך הגלישה. ניתוח התנהגותי מעמיק זה מאפשר למערכת להבדיל באופן מיידי בין משתמשים לגיטימיים הניגשים לחשבונותיהם באופן טבעי, לבין גורמים עברייניים מתוחכמים אשר השתלטו על החשבונות בדרכי הונאה, מניפולציה או סחיטה.
על רקע האיומים הגוברים, ענקית כרטיסי האשראי ויזה החליטה לבצע מהלך אסטרטגי דרמטי והודיעה כי תרכוש את מלוא המניות של ביוקאץ' בעסקה שתבוצע כולה תמורת 2.4 מיליארד דולר במזומן. הרכישה הענקית נועדה בראש ובראשונה לעבות ולהרחיב את חבילת הפתרונות של ויזה בתחומי הסייבר, מניעת ההונאות וניהול הסיכונים הגלובלי. הנתונים סביב היקף הפעילות של ויזה ממחישים את קנה המידה העצום שאותו היא נדרשת לאבטח, שכן רק במהלך השנה החולפת ביצעו מחזיקי הכרטיסים של החברה יותר מ-329 מיליארד עסקאות, שהצטברו להיקף כספי אדיר של 17 טריליון דולר. בסביבה העסקית הנוכחית, שבה השתלטות על חשבונות בנק והונאות דיגיטליות מייצרות נזק כבד המוערך ביותר מטריליון דולר לכלכלה הגלובלית, הצורך הטכנולוגי בכלי ניטור מתקדמים הפך לקיומי. בויזה מזהים באופן ברור כי טכנולוגיות בינה מלאכותית חדשות רק מגבירות את הקצב והתחכום של התקפות הסייבר הפיננסיות, ומשום כך החברה כבר השקיעה בחמש השנים האחרונות למעלה מ-13 מיליארד דולר בפיתוח תשתיות חסונות ובטכנולוגיות להגנה הרמטית על שלמות מערכות התשלומים. הרכישה משתלבת במאמץ הרחב של ויזה לפתח כלי אבטחת מידע מבוססי סוכני בינה מלאכותית בקוד פתוח, שנועדו לסייע באיתור ותיקון חולשות סייבר באופן נרחב.
עסקת הענק מציגה אירוע נזילות משמעותי במיוחד עבור שוק ההייטק, בעיקר משום שמדובר למעשה באקזיט שני של ביוקאץ' בתוך פרק זמן של פחות משנתיים. רק לפני תקופה קצרה, במאי 2024, קרן הפרייבט אקוויטי פרמירה השקיעה 750 מיליון דולר ורכשה 57% ממניות השליטה בביוקאץ', בעסקה שבה ביין קפיטל ומאבריק ונצ'רס מכרו את מניותיהן ושיקפה שווי חברה של 1.3 מיליארד דולר. העסקה הנוכחית והסופית מול ויזה, אשר נחתמת כשנה ושלושה חודשים בלבד לאחר מכן, מגלמת קפיצת שווי פנומנלית של מעל למיליארד דולר בתוך חלון זמן קצר במיוחד. המהלך מייצר תשואה חריגה ומהירה עבור קרן פרמירה, שהובילה את הרכישה הקודמת באמצעות השותף הישראלי רן מידן. בין המרוויחים הבולטים מהעסקה הנוכחית נמצאת גם קבוצת המשקיעים הירושלמית OurCrowd, אשר נחשבת לאחת המרוויחות הגדולות וצפויה לרשום החזר המוערך במיליוני דולרים רבים. לרשימה זו מצטרפות קרנות בולטות נוספות כמו בלאמברג קפיטל, ספייר ומקווארי, וכן שורה של גופי ענק פיננסיים, בהם אמריקן אקספרס, ברקליס, סיטי ו-HSBC, אשר שמרו על אחזקותיהם בחברה. נתונים אלו מרשימים אף יותר לאור העובדה שבסך הכל, גייסה החברה מאז הקמתה 115 מיליון דולר בלבד מקרנות הון סיכון ומשקיעים פרטיים.
למרות מעמדה הנוכחי, ההיסטוריה העסקית של ביוקאץ' לא תמיד התאפיינה בצמיחה ליניארית וחלקה. החברה, שהוקמה בשנת 2011 על ידי היזמים אבי תורג'מן ובני רוזנבאום ז"ל, התמודדה עם אתגרים מורכבים וקירטעה בפעילותה עד לשנת 2018. נקודת המפנה המשמעותית התרחשה באותה שנה עם מינויו של גדי מזור לתפקיד מנכ"ל החברה, כאשר בנקודת זמן זו הכנסות החברה עמדו על סכום נמוך של 7 מיליון דולר ושווי החברה הוערך ב-100 מיליון דולר בלבד. תחת הנהגתו של מזור, נרשמה צמיחה מואצת ועקבית, ובשנת 2023 דיווחה החברה בגאווה על צמיחה בשיעורים שבין 43% ל-49% בקצב ההכנסות השנתי (ARR). צמיחה זו הובילה לחציית רף קריטי של 100 מיליון דולר, במקביל למעבר לרווחיות תפעולית ללא מסים ופחת, נתון הידוע בשם EBITDA. כחלק ממגמת ההתרחבות, בשנה שעברה החליטה החברה להעמיק את פעילותה ונכנסה באופן רשמי גם לתחום החם של מניעת פשעים פיננסיים, תוך שהיא משיקה מוצר מתקדם שנועד לזיהוי פרואקטיבי של חשבונות בנק המשמשים כתשתית להונאות מאורגנות.
נכון להיום, מערך האבטחה של החברה, אשר מעסיקה כ-400 עובדים במטה הפעילות שלה, מגן בפועל על רשת עצומה של 1.8 מיליארד מכשירים ברחבי העולם ומשרת קהל יעד של כ-760 מיליון משתמשים קבועים. ביוקאץ' מקיימת פעילות עסקית ענפה מול יותר מ-350 לקוחות שונים בתחום הבנקאות הפרוסים על פני 21 מדינות, ועל פי נתוני החברה, רשימה יוקרתית זו כוללת כ-100 מהבנקים הגדולים והמשפיעים ביותר בעולם. העסקה המורכבת מול ויזה דורשת אישורים רגולטוריים וצפויה להיסגר באופן סופי במהלך הרבעון השני הפיסקלי של ענקית התשלומים, ולא יאוחר מסוף חודש יוני בשנת 2027. למרות הרכישה המלאה והמיזוג אל תוך ענקית התשלומים, הנהלת ביוקאץ' הישראלית צפויה להישאר במבנה הדיווח הנוכחי והעצמאי שלה, ולפעול כחלק אינטגרלי מארגון שירותי הערך המוסף של ויזה הגלובלית. בהתייחסו לעתיד החברה והעובדים תחת קורת הגג החדשה, שידר מנכ"ל ביוקאץ', גדי מזור, מסר של המשכיות ויציבות כשהבהיר: "החברה לא הולכת לשום מקום. לאחר הרכישה נמשיך לפעול כפי שעשינו, אך כעת כחלק מויזה. אני גם לא הולך לשום מקום".
