במסגרת התקשרות עסקית משמעותית חברת הבת של החברה התקשרה בהסכם מחייב למכירת מלוא זכויות המקרקעין בנכס בולט ברעננה תמורת סכום כולל של 193.5 מיליון שקל בתוספת מע"מ כדין, לצד החזר הוצאות פיתוח בסך 0.7 מיליון שקל. מדובר במהלך אסטרטגי המממש נכס קרקע שנרכש במקור במסגרת מכרז רשמי של רשות מקרקעי ישראל באפריל 2025, שבו זכתה חברת הבת המוחזקת בשיעור של 75% על ידי אפי קפיטל וב-25% על ידי שותף שאינו קשור לבעל השליטה בחברה. השטח המדובר מתפרש על פני 5,977 מטר רבוע ויועד במקור להקמת 221 יחידות דיור, מתוכן 177 יחידות במסלול מחיר מטרה והיתר משווקות בשוק החופשי, לצד שטחי מסחר בהיקף של 1,200 מטר רבוע.

ההסכם החדש שנחתם מול חברת שמואל ברוך השקעות מציג מתווה תשלומים מפורט ומובנה המבטיח את זכויות הצדדים לאורך כל שלבי העסקה ומונע חשיפות פיננסיות מיותרות. במועד החתימה ולא יאוחר מיום 30 בספטמבר 2026, תעביר הרוכשת המחאה בשיעור של 29 מיליון שקל בתוספת מע"מ לנאמן מוסכם שנקבע בהסכם. סכום ראשוני זה יוחזק בנאמנות עד להשלמת רישום שעבוד ברשם החברות לטובת הרוכשת והגשת בקשה רשמית לרשות מקרקעי ישראל לרישום הערה מתאימה לטובתה. יתרת התמורה המרכזית, העומדת על סך של 164.5 מיליון שקל בתוספת מע"מ וכוללת גם את החזר ההוצאות שהוציאה המוכרת בגין הפיתוח, צפויה להיות משולמת במלואה עד לתאריך 23 בדצמבר 2026, המשמש כמועד המסירה הרשמי של הזכויות.

מבנה העסקה מציג מנגנון פיננסי קפדני הנוגע לפירעון ההתחייבויות הקיימות על הנכס מול המערכת הבנקאית. מתוך סכומי התמורה שיועברו במסגרת ההסכם, סכום של עד 131.5 מיליון שקל ישמש באופן ישיר לפירעון מלא של המשכנתא המובטחת בשעבודים על המקרקעין לטובת הבנק המממן. החברה הבהירה כי רק לאחר מחיקת השעבודים הללו והמצאת כל האישורים והמסמכים המקובלים, תועבר יתרת התמורה הסופית למוכרת במקביל למסירת החזקה המשפטית במקרקעין. נוסף על כך, ההסכם קובע מנגנוני ביטחון מסחריים כגון שמירת סכום בשיעור של 7.5% מהתמורה בנאמנות לצורך הבטחת קבלת אישור מס שבח רשמי, וכן קביעת פיצוי מוסכם בשיעור של 10% מהתמורה ללא צורך בהוכחת נזק במקרה של הפרה יסודית של תנאי ההתקשרות.

מן הזווית החשבונאית והכלכלית, העסקה צפויה לייצר השפעה ישירה ומהותית על דוחות החברה ועל מאזנה. בהתבסס על תחזיות והערכות ראשוניות של ההנהלה, בכפוף לתשלום מלוא סכומי התמורה, פירעון ההלוואה הקיימת על המקרקעין שעמדה ליום 30 ביוני 2026 על סכום של 131 מיליון שקל הכולל קרן וריבית, וחישוב מדויק של עלויות העסקה והפיתוח שהושקעו בקידום הפרויקט, החברה מעריכה כי ייווצר למוכרת רווח הון לפני מס בהיקף של 5 מיליון שקל. חלקה של אפי קפיטל ברווח הון זה עומד על 75% בהתאם לשיעור החזקתה בחברת הבת. עם זאת, בהודעת החברה צוין במפורש כי מדובר בהערכה ראשונית בלבד שטרם נסקרה על ידי רואה החשבון המבקר, והיא אינה כוללת את התוצאות העסקיות של החברה לאחר תאריך 1 ביולי 2026, כך שקיימת אי-ודאות מסוימת לגבי התוצאה הסופית בדוחות המבוקרים.

מהלך מימוש הקרקע ברעננה משקף צעד אסטרטגי המאפשר לחברה לחזק את גמישותה הפיננסית ולייצר תזרים מזומנים חיובי בתקופה של פעילות ענפה בשוק הנדל"ן המקומי, לצד התמודדות עם האתגרים הכרוכים בניהול פרויקטי יזמות רחבי היקף מול שינויי רגולציה ותנאי מימון משתנים. מבחינת הפעילות העסקית בשטח, המכירה מעניקה לאפי קפיטל אפשרות לממש רווח הון מיידי ולפנות משאבים פיננסיים והוניים שהיו רתוקים לפרויקט, לצד התמודדות עם דרישות מימון נוקשות של המערכת הבנקאית והצורך לאתר השקעות חדשות שישמרו על קצב הצמיחה. השורה התחתונה ממחישה ניהול עסקאות מדוד המכוון למיקסום ערך למשקיעים, כשבמקביל החברה נדרשת להמשיך ולאתר קרקעות חלופיות בשוק כדי לשמור על צבר פרויקטים איכותי לאורך זמן.