חברת תומר תשלובת מזון בע"מ (לשעבר סיפיה וויז'ן) מדווחת על ממצאי בדיקה חמורים בדוחותיה הכספיים של חברת הבת, תומר יבוא ושיווק מוצרי מזון (1983) בע"מ, שהובילו להחלטה על הצגה מחדש (Restatement) של הדוחות לשנים 2021-2025. הבדיקה, שבוצעה על ידי ועדה בלתי תלויה וגורם בודק חיצוני, העלתה פערים מהותיים בין נתוני המלאי שהוצגו לבין הנתונים בפועל. הממצאים מצביעים על התערבות והשפעה מצד מנכ"ל החברה, המכהן גם כיו"ר הדירקטוריון ובעל השליטה, על קביעת ערכי המלאי. התגלה כי בוצעו עדכונים כלפי מעלה של מחירי העלות של פריטי מלאי במערכת, ללא תמיכה באסמכתאות רכש, מה שהגדיל באופן מלאכותי את ערך מלאי הסגירה. כתוצאה מכך, ערך המלאי בדוחות הכספיים היה גבוה מערכו הנאות בכ-503 אלפי ש"ח בסוף שנת 2023 ובכ-2,546 אלפי ש"ח בסוף שנת 2025, כאשר גם בשנים קודמות (2021-2022) נמצאו פערים של מיליוני שקלים.
ההשלכות של ניפוח ערכי המלאי על הרווחיות המדווחת של החברה הן דרמטיות וגוררות תיקונים נרחבים. תיקון מלאי הסגירה משפיע ישירות על עלות המכר והרווח הגולמי של השנה העוקבת. כך למשל, השפעת התיקונים בגין המלאי בלבד הובילה להקטנת הרווח הגולמי בכ-2,546 אלפי ש"ח בשנת 2025 ולהגדלתו בשנים קודמות. בנוסף לניפוח המלאי, הבדיקה חשפה כשלים מהותיים נוספים, ובהם הקדמת הכרה בהכנסה. החברה הכירה בהכנסות ממכירות בגין סחורה שטרם נמסרה ללקוח ונותרה במחסניה, מבלי שהתקיימו התנאים החשבונאיים הנדרשים. תיקון סעיף זה לבדו הוביל להקטנת ההכנסות בכ-5,710 אלפי ש"ח בשנת 2025 ובכ-506 אלפי ש"ח בשנת 2024, תוך ביטול הכנסות שהוכרו בטרם עת והסטתן לתקופות העוקבות.
ליקויים נוספים שהתגלו כוללים רישום יתר של הכנסות לקבל בסך של כ-300 אלפי ש"ח בגין זיכויים מספקים, ואי-הפחתת מלאי פג תוקף ומחסן השמדות בסכום של כ-14 אלפי ש"ח בסוף שנת 2022. התמונה המצטברת העולה מהבדיקה היא של בקרת מערכת מלאי לקויה, היעדר תיעוד לעדכוני מחירים ופערים בין שיטת מדידת העלות בפועל לבין המדיניות החשבונאית המוצהרת. בשקלול כלל התיקונים (הכוללים גם השפעות מס), האומדן הראשוני מצביע על כך שההצגה מחדש תקטין את הרווח הנקי לשנת 2025 בכ-3,090 אלפי ש"ח, ותגדיל את הרווח הנקי לשנים 2024 ו-2023 בכ-305 וב-1,417 אלפי ש"ח בהתאמה. ההון העצמי ליום 31 בדצמבר 2025 יקטן בכ-3,206 אלפי ש"ח.
בעקבות הממצאים החמורים, הוועדה הבלתי תלויה פועלת ליישום שורת צעדים מיידיים לחיזוק הבקרה והממשל התאגידי בחברה. בין הצעדים הבולטים: מינוי סמנכ"ל כספים ומשנה למנכ"ל חדש, ופעולה להפרדת תפקידי המנכ"ל והיו"ר, תוך כוונה למנות יו"ר דירקטוריון פעיל ומקצועי. כמו כן, מתקיימת בדיקה נוספת, שטרם הושלמה, בנוגע לעסקאות בעלי עניין ועירוב הוצאות פרטיות של בעלי עניין עם הוצאות החברה, אם כי בשלב זה מסתמן כי השפעתן הכמותית אינה מהותית. התיקונים המהותיים, לצד חשיפת המעורבות הישירה של בעל השליטה בניפוח הנתונים, עלולים להשליך באופן משמעותי על אמון המשקיעים, שווי המניה ועל עסקת המיזוג עצמה, אשר נבחנת כעת מחדש על ידי הוועדה.
ההשלכות של ניפוח ערכי המלאי על הרווחיות המדווחת של החברה הן דרמטיות וגוררות תיקונים נרחבים. תיקון מלאי הסגירה משפיע ישירות על עלות המכר והרווח הגולמי של השנה העוקבת. כך למשל, השפעת התיקונים בגין המלאי בלבד הובילה להקטנת הרווח הגולמי בכ-2,546 אלפי ש"ח בשנת 2025 ולהגדלתו בשנים קודמות. בנוסף לניפוח המלאי, הבדיקה חשפה כשלים מהותיים נוספים, ובהם הקדמת הכרה בהכנסה. החברה הכירה בהכנסות ממכירות בגין סחורה שטרם נמסרה ללקוח ונותרה במחסניה, מבלי שהתקיימו התנאים החשבונאיים הנדרשים. תיקון סעיף זה לבדו הוביל להקטנת ההכנסות בכ-5,710 אלפי ש"ח בשנת 2025 ובכ-506 אלפי ש"ח בשנת 2024, תוך ביטול הכנסות שהוכרו בטרם עת והסטתן לתקופות העוקבות.
ליקויים נוספים שהתגלו כוללים רישום יתר של הכנסות לקבל בסך של כ-300 אלפי ש"ח בגין זיכויים מספקים, ואי-הפחתת מלאי פג תוקף ומחסן השמדות בסכום של כ-14 אלפי ש"ח בסוף שנת 2022. התמונה המצטברת העולה מהבדיקה היא של בקרת מערכת מלאי לקויה, היעדר תיעוד לעדכוני מחירים ופערים בין שיטת מדידת העלות בפועל לבין המדיניות החשבונאית המוצהרת. בשקלול כלל התיקונים (הכוללים גם השפעות מס), האומדן הראשוני מצביע על כך שההצגה מחדש תקטין את הרווח הנקי לשנת 2025 בכ-3,090 אלפי ש"ח, ותגדיל את הרווח הנקי לשנים 2024 ו-2023 בכ-305 וב-1,417 אלפי ש"ח בהתאמה. ההון העצמי ליום 31 בדצמבר 2025 יקטן בכ-3,206 אלפי ש"ח.
בעקבות הממצאים החמורים, הוועדה הבלתי תלויה פועלת ליישום שורת צעדים מיידיים לחיזוק הבקרה והממשל התאגידי בחברה. בין הצעדים הבולטים: מינוי סמנכ"ל כספים ומשנה למנכ"ל חדש, ופעולה להפרדת תפקידי המנכ"ל והיו"ר, תוך כוונה למנות יו"ר דירקטוריון פעיל ומקצועי. כמו כן, מתקיימת בדיקה נוספת, שטרם הושלמה, בנוגע לעסקאות בעלי עניין ועירוב הוצאות פרטיות של בעלי עניין עם הוצאות החברה, אם כי בשלב זה מסתמן כי השפעתן הכמותית אינה מהותית. התיקונים המהותיים, לצד חשיפת המעורבות הישירה של בעל השליטה בניפוח הנתונים, עלולים להשליך באופן משמעותי על אמון המשקיעים, שווי המניה ועל עסקת המיזוג עצמה, אשר נבחנת כעת מחדש על ידי הוועדה.
