שוק ההון העולמי ממשיך לנוע בתוך סביבה מאקרו-כלכלית מורכבת ומלאת סימני שאלה, כאשר האותות המגיעים מן השווקים מעוררים לא מעט דאגה בקרב מומחים ומשקיעים וותיקים כאחד. אחת התנועות המדאיגות ביותר נרשמה לאחרונה בשוק האג"ח, כאשר תשואות איגרות החוב ממשלת ארצות הברית לעשר שנים זינקו לרמות הגבוהות ביותר שלהן מאז שנת 2007, זמן קצר בלבד לאחר שגם האג"ח ל-30 שנה הגיעו לשיאים דומים. משקיעים מנוסים יודעים היטב שסימנים דומים הופיעו בעבר זמן קצר לפני פרוץ המשבר הפיננסי הגדול, עובדה המחדדת את החשש מפני האטה כלכלית חמורה או אפילו כניסה למיתון בזירה הגלובלית. אמנם ההיסטוריה אינה חייבת לחזור על עצמה במדויק, אך אנליסטים רבים בוול סטריט מזכירים כי שוק האג"ח מתפקד לא פעם כאינדיקטור מוביל למצבה של הכלכלה הריאלית. נוכח חוסר הוודאות המרחף באוויר, מומחים פיננסיים רבים ממליצים לאמץ מדיניות של מניעה והיערכות מוקדמת, במקום להמתין שהמשבר יכה במלוא עוצמתו בתיקי ההשקעות.

כדי להתגונן מפני תרחישים של התכווצות כלכלית או נפילות חדות בבורסה, משקיעים רבים מחפשים נכסים בעלי מאפיינים דפנסיביים מובהקים, כאלו שיודעים לצלוח סערות בשווקים מבלי לאבד את הצפון. אחת האפשרויות הבולטות המרכזות עניין רב בהקשר זה היא קרן הסל Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF, הידועה בסימול SPHD, אשר נועדה לספק בדיוק את השילוב המבוקש בין תשואה שוטפת יציבה לבין רמת סיכון נמוכה יחסית. קרן וותיקה זו, המנהלת נכסים בהיקף של כ-3.4 מיליארד דולר, פועלת בשוק מזה קרוב ל-14 שנים וצברה ניסיון מוכח במספר תקופות של משברים ומיתון, לרבות טלטלות הקורונה בשנת 2020 ושתי רבעונות רצופים של התכווצות תוצר שהתרחשו בשנת 2022. למרות שבשנת 2020, שאופיינה בהתאוששות מהירה ופראית של מניות צמיחה וסיכון גבוה, קרן זו פיגרה מאחורי מדד הייחוס הרחב S&P 500, היא הוכיחה את ערכה האמיתי בתקופות קשות כאשר רשמה תשואה חיובית של 0.6% בשנת 2022 בעוד שוק המניות הרחב צלל בשיעור חד של 18.2%.

הביצועים העמידים של קרנות מסוג זה בתקופות שפל אינם מקריים, אלא נשענים על מבנה החזקות המותאם במיוחד להגנה על הון המשקיעים. מבדיקת ההיסטוריה של ביצועי המניות מאז שנת 1980 עולה כי הסקטורים המובילים והעמידים ביותר במהלך תקופות מיתון הם מוצרי צריכה בסיסיים ושירותי בריאות, שכן צרכחים ימשיכו לרכוש מזון ותרופות גם כאשר מצבם הכלכלי מידרדר. קרן הסל הזו משלבת בתוכה באופן בולט חברות ענק מסקטור מוצרי הצריכה והבריאות, כאשר יחד הם מהווים כ-28.4% מסך התיק שלה. בנוסף לכך, הקרן נהנית מאסטרטגיה של חיסול מוקדם של סיכונים מיותרים הודות לעובדה שהיא אינה כוללת כלל מניות טכנולוגיה, למרות שסקטור זה נחשב בדרך כלל למנוע צמיחה, שכן מניות טכנולוגיה נויות לסבול מהירידות החדות ביותר במהלך תקופות של האטה כלכלית ומחנק אשראי.

מרכיב מרכזי נוסף ההופך את הקרן לאטרקטיבית בעיני משקיעים זהירים טמון במדיניות חלוקת הדיבידנדים שלה, המעניקה עוגן תזרימי יציב גם כאשר שער המניות מדשדש או יורד. הקרן מציעה תשואת דיבידנד מרשימה העומדת על קרוב ל-4.4%, נתון הגבוה פי ארבעה בקירוב מתשואת הדיבידנד הממוצעת של מדד S&P 500 כולו. מעבר לגובה התשואה, העובדה שמניות המחלקות דיבידנד נוטות להפגין יציבות גבוהה יותר לאורך זמן מסייעת למשקיעים לשמור על קור רוח ולהישאר השקועים בשוק גם בתקופות של פאניקה וטלטלות חריפות. יתרה מכך, הקרן מבצעת תשלומים חודשיים של דיבידנדים ולא רבעוניים כמקובל ברוב הקרנות, מה שמעניק למשקיעים זרם מזומנים שוטף וקצבי המאפשר אפקט ריבית דריבית מהיר ויעיל יותר לאורך זמן. דמי הניהול של הקרן עומדים על שיעור שביעי של 0.3% בשנה בלבד, המשקפים עלות של כ-30 דולר בלבד על השקעה בגובה של 10,000 דולר. עבור משקיעים סולדים מסיכון המבקשים לבנות תיק השקעות עמיד בפני סערות מאקרו-כלכליות צפויות, קרן סל המשלבת הכנסה שוטפת גבוהה עם תנודתיות נמוכה מהווה כלי אסטרטגי ראשון מעלה שיכול לסייע בצליחת התקופות המאוד מאתגרות הללו בשקט נפשי מרבי.