המהלך האסטרטגי שמובילה קבוצת דוראל משאבי אנרגיה מתחדשת מעלה הילוך בשוק האנרגיה האמריקאי, כאשר החברה מדווחת על שורת עסקאות שלובות שצפויות להגדיל את אחזקותיה ב־LLC Doral לכ־53.2 אחוזים. קבוצת דוראל, פועלת כיזמית מובילה בתחום האנרגיות המתחדשות ומתמקדת בייזום, פיתוח, הקמה והפעלה של מתקנים לייצור חשמל טהור בארץ ובחו״ל, בדגש על שווקים צומחים בארצות הברית הכוללים שילוב מתקני פוטו־וולטאי (PV) ואגירת אנרגיה. העסקאות הנוכחיות מתבצעות על רקע תנופת פעילות בשוק האנרגיה האמריקאי, והן צפויות לחזק משמעותית את מעמדה של דוראל כמנוע צמיחה מרכזי המנוהל תחת מבנה הון מפוקס ויעיל.

המהלך כולל השקעה הונית משמעותית בסך של כ־400 מיליון דולר המוגדרת כהשקעה כשירה, לצד עדכון והרחבה של עסקת רכישת זכויות הבעלות מידי השותף המקומי CAG והמרת מנגנונים קודמים לזכויות בעלות מלאות. השלמת העסקאות הללו תביא את מבנה הבעלות בחברה הבה להחזקה של כ־53.2 אחוזים בידי דוראל, לצד שותפים מוסדיים מובילים כמו APG המחזיקה בכ־35.4 אחוזים ומגדל המחזיקה בכ־11.4 אחוזים. שקלול המהלכים הללו מוביל לגידול נטו של כ־27 אחוזים בשיעור ההחזקה של הקבוצה במיזם האמריקאי, מהלך שצפוי לפשט את מבנה ההון, לסלק מכשירים פיננסיים מורכבים ולייצר ודאות גבוהה למשקיעים ולגופים המממנים.

להערכת הנהלת החברה, הגדלת ההחזקות והמהלכים הפיננסיים הנלווים צפויים להניב גידול דרמטי של כ־620 מיליון ש"ח ב־EBITDA בשנת הפעלה מלאה ומייצגת מתוך פרויקטים הנמצאים בצבר הבשל של החברה. ההשקעה ההונית עצמה תשמש בין היתר לפירעון מלא של הלוואת אפולו בסך של כ־180 מיליון דולר, צעד שיפתח פתח למחזור חוב Corporate בתנאים פיננסיים עדיפים בהרבה. במקביל, המהלך צפוי לספק את מלוא מקורות ההון הדרושים להקמת מלוא הצבר הבשל של פרויקטי ה־PV והאגירה של החברה בארה״ב, בהספק כולל של כ־1.1 גיגה־וואט־שעה, תוך הבטחת מיצוי מיטבי של הטבות מס רגולטוריות במדינה.

מסגרת ההסכמות המעודכנות כוללת גם את רכישת מלוא החזקות CAG תמורת 15 מיליון דולר במזומן, הקצאת מניות של דוראל בשווי של כ־230 מיליון דולר לפי מחיר ממוצע של 70.71 ש"ח למניה, ותשלום נוסף של 20 מיליון דולר המתוכנן לסוף שנת 2028. כמו כן, ההסכמים מתאימים את מנגנוני השליטה והניהול במיזם, לרבות זכויות מינוי הדירקטורים כך שבעלי מניות המחזיקים בלמעלה מ־30 אחוזים יהיו זכאים למינוי ארבעה דירקטורים כל אחד, לצד שמירת מקומו של מנכ״ל החברה בדירקטוריון. העסקאות כפופות לאישור הבורסה לניירות ערך בתל אביב בנוגע לרישום מניות ההקצאה למסחר, והן צפויות להניב לדוראל רישום רווח נטו חד־פעמי בגובה של עד 120 מיליון ש"ח כבר בדוחות הכספיים לרבעון השני של השנה כתוצאה משערוך נגזרים.