בורסת תל אביב צפויה לפתוח את יום המסחר על רקע תגובה מעורבת להתפתחויות הלילה בזירה המקומית והגלובלית, כאשר המשקיעים מנסים לתמחר מחדש את פרמיית הסיכון האזורית. במהלך השעות האחרונות נרשמה רגיעה מסוימת במתיחות במפרץ הפרסי, לאחר שהנשיא האמריקאי החליט להשהות את סבבי התקיפות באיראן ובאזור מצר הורמוז בעקבות המלצת פיקוד המרכז של צבא ארצות הברית, שציין כי הפעילות הצבאית הגיעה למיצוי יעילותה. מנגד, באיראן הבהירו כי ישעו את הפעולות התגמוליות כל עוד המערב שומר על ההפוגה. במקביל, המתיחות הגיאופוליטית הרחבה מוסיפה לקבל תזכורות מורכבות מזירות אחרות, כגון פגיעה אוקראינית בספינה מסחרית איראנית בים הכספי שהובילה להאשמות חריפות מצד טהראן. התפתחויות אלו יוצרות אווירה של זהירות דרוכה בשווקים, תוך ניסיון להבין אם מדובר בהפוגה זמנית או בתחילתו של מסלול להרגעת הרוחות באזור.

השפעת הרגיעה הביטחונית ניכרת היטב בשוק הסחורות ובחוזים העתידיים מעבר לים, מה שמספק רוח גבית חלקית לשווקים הבינלאומיים הבוקר. מחיר הנפט מסוג ברנט רושם ירידה חדה של 4.47% ונסחר ברמה של 87.58 דולר לחבית, בעוד נפט מסוג WTI יורד באחוזים דומים לסביבת 85 דולר, כתוצאה מהפחתת החששות המיידיים מפני שיבושים באספקה דרך נתיבי השיט המרכזיים. בשוק המט"ח המקומי, הדולר נסחר ביציבות יחסית סביב 3.05 שקלים. במקביל, החוזים העתידיים על מדדי וול סטריט מציגים מגמה ירוקה ומשפרים עמדות, כאשר החוזים על הנאסד"ק עולים ב-1.30%, החוזים על ה-S&P 500 מוסיפים 0.78% והחוזים על הדאו ג'ונס מתחזקים ב-0.65%. במסחר באסיה נרשמת מגמה מעורבת ללא תנודות חריגות, ואילו בגזרת המטבעות הדיגיטליים הביטקוין נסחר ברמה של כ-65.3 אלף דולר.

על אף האופטימיות הזהירה מעבר לים, המסחר המקומי בתל אביב צפוי להתמודד עם משקולת לא מבוטלת המגיעה מפערי הארביטראז'. ביום שישי האחרון ננעל המסחר בבורסה המקומית במגמה מעורבת, לאחר יום שהתאפיין בדשדוש מתמשך; מדד ת"א 35 סגר בעלייה של 0.62%, מדד ת"א בנקים הוסיף 0.56%, ומדד ת"א ביטוח הציג יציבות יחסית, תוך שילוב בין החוסן המבני של הסקטור הפיננסי לבין תנודות במניות הביטחוניות. עם זאת, המניות הדואליות חוזרות הבוקר מוול סטריט עם פער ארביטראז' שלילי חריג של מינוס 1.63%, הנובע בעיקר מלחיצה חזקה על דוואשת המכירה בסקטור השבבים בסוף השבוע בניו יורק, שהפילה מניות כמו טאואר, קמטק ונובה. בהתאם לכך, ה-FV עומד כרגע על מינוס 0.35%, ומצביע על פתיחה שסימניה נוטים כלפי מטה, גם אם ענקיות תוכנה דואליות דוגמת נייס ופורמולה מערכות יספקו בלימה חלקית.

בהסתכלות על המשך יום המסחר והשבוע כולו, המשקיעים בתל אביב ובשוקי העולם נושאים עיניים לשורה ארוכה של אירועי מאקרו ואירועים תאגידיים ברי השפעה. במרכז המעקב העולמי עומדת החלטת הריבית של הפדרל ריזרב ביום רביעי הקרוב, כאשר השווקים מתמחרים אפשרות ממשית להעלאת ריבית מפתיעה לצד המתנה לנתוני אינפלציה וצמיחה בארצות הברית ובאירופה. נוסף על כך, שבוע הדיווחים הסוער בוול סטריט, הכולל דוחות כספיים של ענקיות הטכנולוגיה מיקרוסופט, מטא, אפל ואמזון, צפוי להכתיב את הסנטימנט במניות ה-AI ולחלחל ישירות למניות הטכנולוגיה הנסחרות בתל אביב. בשוק המקומי, שילוב של יציבות בשער החליפין, התפתחויות מדיניות סביב ההסדרים הביטחוניים והיערכות להחלטות המוניטריות של הבנקים המרכזיים ימשיכו להוות את מחוללי המגמה העיקריים בבורסה המקומית.