בורסת תל אביב צפויה לפתוח את יום המסחר בירידות שערים קלות, המושפעות מסנטימנט שלילי גלובלי שהתפתח הבוקר. ה-FV מצביע כרגע על מינוס 0.35%, והוא מלווה בפער ארביטראז' שלילי של 0.4% במניות הדואליות המרכזיות. פתיחה זו מגיעה בניגוד למומנטום החיובי שאפיין את סיום יום המסחר אתמול (שני), בו המדדים בישראל סגרו בעליות שערים שהתחזקו במיוחד לאחר החלטת בנק ישראל. מדד ת"א 35 עלה ב-1.05% לרמה של 4,167.09 נקודות ומדד ת"א בנקים-5 טיפס ב-1.13% לרמה של 7,949.52 נקודות, כאשר גם מדד ת"א ביטוח ריכז עניין רב ברקע החדשות בסקטור הפיננסי. מדד ת"א 35 דשדש בעלייה מתונה לאורך כל היום, ורק בשעה האחרונה למסחר קיבל דחיפה חזקה וסגר מעל אחוז. הדחיפה החיובית נבעה מהחלטת בנק ישראל להוריד את הריבית ב-0.25% לרמה של 3.5%, בהתאם לציפיות המוקדמות, במקביל להעלאת תחזית הצמיחה של המשק ל-4% ולצפי לשתי הורדות ריבית נוספות בשנה הקרובה. בזירת המניות המקומית, נרשמו תנודות חדות סביב עסקת ארי נדל"ן שרוכשת 26% מחברת ג'י סיטי; מניית ג'י סיטי זינקה ב-21%, נורסטאר קפצה ב-22.3%, ואילו ארי נדל"ן איבדה 11.8% מערכה. בנוסף, תשומת הלב הופנתה למניית מנורה מבטחים, לאחר שהמשטרה הקפיאה 183 מיליון שקלים בחשבונות החברה ובכירים בה בעקבות חקירת שחיתות לכאורה מול ההסתדרות.

הלחץ על פתיחת המסחר המקומית מגיע בעיקר ממזרח, שם נרשמות מפולות של ממש בסקטור הטכנולוגיה והשבבים. אמש ננעל המסחר בוול סטריט במגמה חיובית – כאשר מדד הנאסד"ק 100 עלה ב-1.26% ל-29,697.87 נקודות, מדד ה-S&P 500 הוסיף 0.72% ל-7,537.43 נקודות, ומדד הדאו ג'ונס 30 טיפס ב-0.29% לשיא חדש מעל רף ה-53 אלף, ברמה של 53,055.91 נקודות. עם זאת, החוזים העתידיים מאותתים כעת על שינוי כיוון, כאשר החוזים על מדד הנאסד"ק 100 רושמים נסיגה של 1.10%. הסיבה המרכזית לפסימיות נובעת מקריסה בבורסות אסיה, ובראשן בורסת סיאול. מדד הקוספי צולל הבוקר ב-8.03% ומדד הניקיי היפני משיל 2.24% מערכו. הנפילות החדות באסיה מובלות על ידי ענקיות השבבים סמסונג ו-SK הייניקס, שמוחקות כ-9% מערכן. הירידות מגיעות למרות שסמסונג הציגה זינוק של פי 19 ברווח התפעולי; המשקיעים מביעים חששות כבדים מהאטה אפשרית בהשקעות בתשתיות בינה מלאכותית מצד ענקיות הטכנולוגיה, ומהיכולת לשמר את הביקוש הגבוה לשבבי זיכרון לאורך זמן. החששות הללו מעיבים על הסקטור כולו, וזאת גם לאחר שענקית השבבים האמריקאית אנבידיה מיהרה להכחיש שמועות על עיכוב בהשקת שרתי הדור הבא שלה.

מעבר לחששות בסקטור הטכנולוגיה, הזירה הגיאופוליטית במזרח התיכון חוזרת לייצר מתיחות מהותית שעשויה להקרין ישירות על שוקי ההון והסחורות. הלילה תקפו משמרות המהפכה של איראן שתי מכליות גז קטאריות במצר הורמוז באמצעות טילים בליסטיים, וגרמו להן נזק משמעותי. אירוע זה קוטע את הפסקת התקיפות הזמנית, מעמיד את מזכר ההבנות מול ארצות הברית בסכנת קריסה מיידית, ומעורר ציפיות לתגובה אמריקאית תקיפה. המתיחות הביטחונית המחודשת משתקפת במחירי האנרגיה, כאשר נפט מסוג ברנט נסחר כעת בשער של 72.51 דולר. בשוק המט"ח, שער הדולר מול השקל מפגין יציבות ונסחר סביב 2.9983 שקלים. בזירת המטבעות המבוזרים, הביטקוין שומר על יציבות יחסית ונסחר סביב 63.0 אלף דולר. עפ"י כל הפרמטרים ומגמה כללית בארץ ובחו"ל אנו מעריכים כי יום המסחר יפתח בירידה קלה ויכולה בן רגע להתפתח לירידה גדולה יותר ולהדרדר. הלחצים המופעלים מכיוון פערי הארביטראז' השליליים במניות הטכנולוגיה, יחד עם המפולת באסיה וההסלמה במצר הורמוז, צפויים להכתיב פתיחה עצבנית באחוזת בית, כאשר המשקיעים ייאלצו לבחון מקרוב את עמידות המדדים המקומיים אל מול הסערה החיצונית.