יום המסחר הנוכחי בבורסה לניירות ערך בתל אביב מתאפיין באופטימיות יוצאת דופן, כאשר המדדים המובילים מטפסים לשיאים חדשים זה היום השלישי ברציפות. המנוע העיקרי מאחורי הזינוקים הללו הוא הדיווח הדרמטי על התקרבות בין ארצות הברית לאיראן לקראת חתימה על מזכר הבנות לסיום המלחמה. בשוק המקומי מתרגמים את האפשרות להסדר מדיני כ"דיבידנד של שלום" שמוביל לירידה חדה בפרמיית הסיכון של ישראל, מה ששולח את המדדים תל אביב 35 ותל אביב 125 לעליות מרשימות. מדד תל אביב 35 מוסיף לערכו כ-1.6%, בעוד שחלק מהמדדים הענפיים מציגים ביצועים עוצמתיים עוד יותר.
השפעת הדיווחים המדיניים ניכרת באופן המובהק ביותר בשוק המט"ח ובשוק האנרגיה. הדולר חווה צניחה חופשית ונסחר ברמות שפל שלא נראו כבר שלושה עשורים, סביב רמה של 2.91 שקלים. במקביל, מחירי הנפט בעולם קורסים בשיעורים של למעלה מ-7%, מתוך ציפייה שהסכם עם איראן יזרים לשוק כמויות גדולות של נפט גולמי ויפחית את המתיחות בנתיבי השיט במפרץ הפרסי. היחלשות הדולר והצניחה במחירי האנרגיה מחלחלות ישירות לשוק המניות המקומי: בעוד שמדד הנפט והגז והמניות הביטחוניות נסוגים בגלל ירידת המתח הביטחוני, רוב המגזרים האחרים נהנים מרוח גבית חזקה.
מגזר הבנקים בולט היום מעל כולם עם זינוק של כ-2.44%, וזאת למרות צעד חריג של הממונה על התחרות שהכריזה היום על חמשת הבנקים הגדולים כקבוצת ריכוז בתחום השירותים הקמעונאיים. באופן רגיל, הכרזה כזו שמאפשרת לרשות התחרות להטיל מגבלות על הבנקים הייתה עלולה להעיב על המניות, אך נראה שהמומנטום החיובי הכללי בשוק חזק בהרבה מהחששות הרגולטוריים. המשקיעים מתמקדים כרגע בשיפור במצב המאקרו-כלכלי ובאפשרות שסיום המלחמה יביא לצמיחה מואצת, מה שמאפיל על החדשות הנוגעות לפיקוח על הפיקדונות.
גם ענף הנדל"ן והבנייה נהנה מיום חגיגי, עם עליות חדות במניות כמו ישראל קנדה, פרשקובסקי ודמרי. הזינוק במניות הנדל"ן לצד ירידה משמעותית בתשואות האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים מעידים על כך שהשוק מתמחר בסבירות גבוהה הורדת ריבית קרובה על ידי בנק ישראל. כשהאינפלציה מתמתנת והשקל החזק מסייע בהורדת מחירים, גובר הלחץ על הנגיד להקל בתנאי המימון. הקולות מהשטח, כמו אלו של בכירי ענף הנדל"ן, קוראים לבנק ישראל לפעול כבר כעת כדי למנוע נזק ליצואנים ולתמרץ את המשק, והמשקיעים בבורסה נראה שמאמינים שזה אכן הכיוון.
בתוך הים הירוק של הבורסה, מניית נייס מהווה חריג בולט עם נפילה חדה של מעל 8%. ענקית הטכנולוגיה סיפקה תחזית חלשה לרבעון השני שמשקפת האטה בקצב הצמיחה, מה שהוביל לעצירת המסחר במניה לזמן קצר ולירידות משמעותיות עם חידושו. למרות זאת, מניות שבבים אחרות כמו טאואר ונובה נסחרות בעליות יפות, מה שמראה כי הפגיעה בנייס היא נקודתית ואינה מעידה על סנטימנט שלילי גורף במגזר הטכנולוגיה.
התמונה הכוללת של מחצית היום היא של שוק שמתמחר שינוי אסטרטגי במציאות הישראלית. השילוב בין שקל חזק מאוד, ירידה בתשואות האג"ח ואופטימיות מדינית יוצר תנופה שדוחקת הצידה את החששות מהגירעון הממשלתי או מהחלטות רגולטוריות. אם הדיווחים על מזכר ההבנות מול איראן יתממשו ביומיים הקרובים, ייתכן שהשיאים הנוכחיים הם רק נקודת ציון בדרך למגמה ארוכה יותר של התאוששות וצמיחה, למרות חוסר הוודאות שעדיין מרחף מעל פרטי ההסכם הסופיים.
