שוק המניות האמריקאי ממשיך לספק הזדמנויות מסחר מעניינות, במיוחד עבור אלו העוקבים אחר שוק האופציות וניתוח טכני של תבניות מחיר. בראיון שנערך לאחרונה ברשת יאהו פייננס, שפך אנליסט האופציות הבכיר בוב לאנג אור על שלוש מניות מרכזיות שמרכזות כעת עניין רב: ענקית התוכנה אורקל, רשת הקמעונאות קוסטקו וחברת האם של גוגל, אלפאבית. הניתוח של לאנג מתבסס על שילוב של תבניות גרפיות קלאסיות יחד עם ניתוח זרימת ההון בשוק האופציות, ומספק הצצה לאופן שבו סוחרים מקצועיים מתזמנים את הכניסה שלהם לשוק בתקופה של חוסר ודאות מאקרו-כלכלית.

המניה הראשונה שתופסת את תשומת הלב היא אורקל, אשר מציגה תבנית טכנית מובהקת המכונה תבנית W. בעולם הניתוח הטכני, תבנית זו, המזכירה את האות האנגלית, נחשבת לתבנית שורית וחיובית במיוחד, המסמנת בדרך כלל היפוך מגמה וסיום של גל ירידות. לאנג מסביר כי המניה יצרה לאחרונה תחתית כפולה מוצלחת סביב רמות המחיר של 165 עד 170 דולר, ומשם החלה לטפס בחזרה תוך שהיא מייצרת סדרה עקבית של שיאים ושפלים עולים. התנהגות מחיר זו מעניקה ביטחון רב לסוחרים השוקלים לפתוח פוזיציות לונג על המניה. נכון לעכשיו, אורקל מתמודדת עם רמת התנגדות טכנית משמעותית הניצבת באזור 208 הדולרים, רמה החופפת לממוצע הנע של מאתיים ימי מסחר ונמצאת במרחק של כחמישה אחוזים בלבד ממחיר השוק הנוכחי. ההתעניינות במניה משתקפת היטב גם בשוק הנגזרים, שם נרשמים מחזורי מסחר ערים באופציות רכש (Call) לפקיעת חודש יוני, במיוחד בטווחי המימוש שבין 200 ל-240 דולר. עבור סוחרים המחפשים אופק השקעה מעט ארוך יותר, לאנג מצביע על אופציות הרכש לפקיעת אוגוסט במחיר מימוש של 210 דולר כהזדמנות אטרקטיבית, הנסחרות סביב מחיר של 18 עד 20 דולר לאופציה.

בזירת הקמעונאות, מניית קוסטקו ממשיכה להפגין עוצמה, למרות החששות הכלליים מהשפעת הריביות הגבוהות על כוח הקנייה של הצרכן האמריקאי. המניה רשמה לאחרונה פריצה טכנית חשובה כאשר חצתה את רף האלף דולרים, והיא נסחרת כעת סביב רמת 1,056 דולר. מגמות מחזורי המסחר במניה חיוביות, והדבר ניכר היטב גם בפעילות האופציות. תשומת לב מיוחדת מופנית לאופציות הרכש לפקיעת אוגוסט במחיר מימוש של 1,100 דולר, יעד הנמצא במרחק של כחמישה אחוזים ממחיר המניה הנוכחי. פוזיציה זו, המתומחרת כיום סביב עשרים ושבעה דולרים, מציעה למשקיעים פוטנציאל רווח מעניין במידה והמניה תמשיך במומנטום החיובי שלה לעבר יעדי מחיר של 1,125 דולר ואף 1,150 דולר בעתיד הנראה לעין. המודל העסקי הייחודי של קוסטקו, המבוסס על דמי חבר ונאמנות צרכנית קיצונית, ממשיך להוות חומת מגן יעילה גם בסביבה כלכלית מאתגרת.

המניה השלישית והמסקרנת ביותר בניתוח היא אלפאבית. מניית ענקית החיפוש והפרסום הדיגיטלי נהנית מראלי מרשים שהחל בחודש מרץ האחרון, אשר הוביל אותה לרשום שיא כל הזמנים חדש רק לפני שבועות ספורים. בעקבות העליות החדות, אינדיקטורים טכניים רבים מאותתים כי המניה נמצאת כיום במצב של קניית יתר. עם זאת, לאנג מדגיש נקודה קריטית עבור סוחרים: מצב של קניית יתר הוא בסך הכל תיאור של תנאי שוק נוכחיים, ולא בהכרח איתות מיידי למכירה. מניות חזקות הנמצאות במומנטום אדיר יכולות לשהות בטריטוריה של קניית יתר במשך פרקי זמן ממושכים מאוד מבלי לחוות תיקון משמעותי מטה. המתנה לתיקון כזה, במיוחד כאשר מדובר במסחר באופציות, עלולה להיות בעייתית, שכן שחיקת הזמן ותנודתיות עלולות לשחוק את ערך הפוזיציה. הפעילות בשוק האופציות מאשרת כי המשקיעים ממשיכים להמר על עליות נוספות באלפאבית. מחזורי מסחר גדולים נצפים באופציות הרכש לחודש יוני בטווחי מחירים שבין 400 ל-430 דולר, מה שמעיד על ציפיות לתנודה משמעותית בטווח הזמן הקצר. עבור אלו המחפשים פוזיציה שקולה יותר, מומלץ לבחון את אופציות הרכש לפקיעת חודש יולי במחיר מימוש של 405 דולר. אופציות אלו נסחרות כיום סביב עשרים ואחד דולרים, המשקפים פרמיה הוגנת של כחמישה אחוזים ממחיר המניה. התמחור הנוכחי בשוק הנגזרים מגלם ציפייה לתנודה פוטנציאלית של כארבעים ושמונה דולרים במחיר המניה עד למועד הפקיעה, כאשר תרחיש שורי אופטימי עשוי להוביל את אלפאבית לרמות מחיר של 440 עד 450 דולר במהלך החודשיים הקרובים, אם המומנטום הכללי בשוק ימשיך לתמוך בסקטור הטכנולוגיה.