המסחר בבורסת תל אביב מתנהל בשעות הצהריים במגמה חיובית חזקה, כאשר המדדים המובילים נסחרים סביב רמות שיא כל הזמנים. מדד תל אביב 35 מטפס כעת ב-1.21% וחוצה את רף 4,450 הנקודות, תנועה שמבטאת אמון מחודש של המשקיעים בשוק המקומי. האווירה האופטימית בבורסה מקבלת רוח גבית מהנעשה מעבר לים, כאשר החוזים העתידיים על המדדים המובילים בוול סטריט מצביעים על עליות צפויות של כ-0.25% עם פתיחת המסחר בארה"ב. נראה כי השילוב בין שקט יחסי בחזית הגלובלית לבין התפתחויות מדיניות משמעותיות באזורנו יוצר קרקע פורייה לראלי הנוכחי, שמושך את השוק מעלה למרות מספר מוקדי חולשה נקודתיים.
מי שמובילים את הטון ביום המסחר הזה הם ללא ספק הסקטורים הפיננסיים, ובראשם מדד הביטוח שמזנק ביותר מ-3%. חברות כמו הראל ומגדל רושמות עליות חדות, וגוררות אחריהן את מדד הבנקים שמטפס ב-2.41%. הזינוק בפיננסים נחשב לעיתים קרובות לאיתות חיובי על חוסנו של המשק, שכן הבנקים והביטוח מהווים את עמוד השדרה של הכלכלה הישראלית. כאשר המשקיעים מרגישים בנוח להגדיל חשיפה לסקטורים הללו, זה מעיד על ציפייה ליציבות וצמיחה. גם מדד הנדל"ן נהנה מהמגמה הירוקה ורושם עליות נאות, מה שמשלים תמונה של שוק שנמצא בתנופה רחבה.
עם זאת, מתחת לפני השטח של המדדים הכלליים, ניתן לזהות שינוי בולט בטעמי המשקיעים, שנובע בעיקר מהזירה הגיאופוליטית. הדיווחים על התקדמות אפשרית במגעים הדיפלומטיים בין ארצות הברית לאיראן והערכות לגבי הפסקת אש קרובה משנים את כללי המשחק עבור מספר ענפים. מדד המניות הביטחוניות, שהיה אחד הכוכבים הגדולים של התקופה האחרונה, סופג היום מכה ויורד ביותר מ-2%. מניות כמו אלביט מערכות ונקסט ויז'ן מאבדות גובה, שכן השוק מתמחר מחדש את הסבירות לירידה בהזמנות ובביקושים אם אכן נראה רגיעה ביטחונית. ההודעה על השהיית הסכם ההגנה עם איטליה מוסיפה משקולת נוספת על הסקטור הזה, ומזכירה למשקיעים שהשינויים בזירה הבינלאומית הם חרב פיפיות.
במקביל לירידה בביטחוניות, גם סקטור האנרגיה חווה יום פחות זוהר. מדד הנפט והגז נחלש בכ-1.8%, בהשפעת הירידה במחירי הנפט בעולם, כאשר מחיר חבית נפט מסוג ברנט נסחר סביב 99 דולר. חברות כמו קבוצת דלק ונאוויטס מרגישות את הלחץ מצד מחירי הקומודיטיז, אך נראה כי המשקיעים מעדיפים כרגע להעביר את כספם ממניות ה"מלחמה והאנרגיה" לעבר מניות ה"צמיחה והצריכה", מתוך תקווה לעידן כלכלי יציב יותר. המגמה הזו באה לידי ביטוי גם בשוק האג"ח, שם אנו רואים עליות במחירים וירידה בתשואות, כאשר תשואת האיגרת הממשלתית ל-10 שנים יורדת לרמה של כ-3.95%, מה שמעיד על נכונות של המשקיעים "לנעול" תשואות על רקע הערכות לרגיעה.
זירה מעניינת נוספת היום היא שוק המט"ח, שבה השקל מפגין עוצמה ניכרת מול המטבע האמריקאי. הדולר נחלש בכמעט חצי אחוז ונסחר סביב רמה של 3.02 שקלים, רמה שלא ראינו מזה זמן רב. התחזקות השקל היא תוצאה ישירה של האופטימיות המדינית ושל העליות בשווקי המניות מעבר לים, שמאלצות גופים מוסדיים למכור דולרים כדי לגדר את החשיפות שלהם. למרות אזהרות האסטרטגים כי מדובר בשוק תנודתי ושסיכוני המאקרו עדיין קיימים, התחושה כרגע במסדרונות אחד העם היא של פריצת דרך.
המשך יום המסחר צפוי להיות מרתק, במיוחד ככל שנתקרב לפתיחת המסחר בניו יורק. העיניים נותרות נשואות לדיווחים המדיניים, שכן כל פיסת מידע חדשה על השיחות עם איראן עשויה להעצים את המגמות הנוכחיות או לחילופין להוביל למימושי רווחים מהירים. הבורסה המקומית מוכיחה פעם נוספת את הרגישות הגבוהה שלה לשינויים בטון הפוליטי והבינלאומי, אך כרגע נראה שהקונים הם אלו שנותנים את הטון, תוך שהם דוחפים את המדדים לטריטוריות חדשות ומעוררים תקווה לשינוי כיוון ארוך טווח בכלכלה הישראלית.
