בורסת תל אביב צפויה לפתוח את יום המסחר תחת לחץ ירידות מתון, כאשר ה-FV ניצב בשעה זו על רמה של מינוס 0.42%, כשהוא מושפע באופן ישיר מסערה גיאופוליטית במפרץ הפרסי ומגל מימושים כבד שפקד אמש את השווקים בניו יורק. השוק המקומי מגיע לפתיחת הבוקר לאחר שאתמול חווה יום של ירידות יציבות ועקביות לכל אורך שעות הפעילות; מדד ת"א-35 השיל אמש 0.86% מערכו וננעל ברמה של 4,196 נקודות, בעוד שמדד הבנקים הוביל את המגמה השלילית עם נסיגה של 1.29% לרמה של 7,744 נקודות. הנסיגה המקומית קדמה למסחר סוער במיוחד בוול סטריט, שם נרשם יום של ירידות רציפות וחדות מהפתיחה ועד לבאזל הנעילה, אשר חתכו כ-2% מהמדדים המובילים. מדד הנאסד"ק, העמוס במניות טכנולוגיה, הוביל את המגמה השלילית בצניחה של 1.98%, בעוד מדד ה-S&P 500 איבד 1.45% והדאו ג'ונס השיל 1.76% מערכו, תוך זינוק חריף במדד התנודתיות הגלובלי.
הדריכות המרכזית בשווקים הבוקר מוזנת מרצף של אירועים ביטחוניים ומדיניים דרמטיים בזירה האזורית, המשנים את תמונת הסיכון הגלובלית. צבא ארצות הברית השלים במהלך הלילה גל תקיפות נרחב, זה הלילה השני ברציפות, נגד מטרות אסטרטגיות בשטחה של איראן, תוך שימוש בחימוש מדויק לפגיעה במערכות מעקב צבאיות, רשתות תקשורת ואתרי הגנה אווירית סביב מצר הורמוז. התגובה האיראנית הגיעה במהירות בדמות שיגור של לפחות 12 טילים בליסטיים ונחיל כלי טיס בלתי מאוישים לעבר בסיסים אמריקאיים במזרח התיכון, ובהם בסיס חיל האוויר אל-אזרק שבירדן וכן יעדים בכוויית ובבחריין. ההסלמה החריפה אילצה את כוויית להודיע על סגירת המרחב האווירי שלה, בעוד שמערכות ההגנה של בחריין וירדן הופעלו ויירטו חלק מהאיומים. במקביל לחילופי המהלומות במפרץ, החזית הצפונית של ישראל נותרה פעילה, כאשר אזעקות הופעלו לפנות בוקר במטולה ובמשגב עם בעקבות שיגורים מרצועת לבנון.
ההתלקחות הצבאית הישירה דחפה מחדש את שוקי הסחורות מעלה, ומחיר נפט הברנט רושם הבוקר עלייה של 1.06% לרמה של 94.09 דולר לחבית, מה שצפוי להמשיך להעניק רוח גבית למגזר הנפט והגז המקומי, שבלט אתמול לחיוב עם זינוק של 2.5%. מנגד, שוק המט"ח המקומי מפגין הבוקר יציבות יחסית והשקל רושם התחזקות שולית של 0.12%, כאשר שער הדולר-שקל נסחר סביב רמה של 2.973 שקלים. המשקיעים מעכלים את נתוני מדד המחירים לצרכן שפורסמו אמש בארצות הברית, והצביעו על זינוק של 4.2% באינפלציה השנתית – רמת שיא של שלוש שנים המונעת ישירות ממחירי האנרגיה. למרות שנתוני הליבה עמדו בציפיות המשקיעים, השוק מפנים כי סביבת הריבית של הפדרל ריזרב תישאר גבוהה לתקופה ממושכת, לקראת החלטת הריבית הרשמית בשבוע הבא שתנוהל לראשונה תחת היו"ר הנכנס קווין וורש.
לצד הלחצים הגיאופוליטיים והאינפלציוניים, פעילי השוק באחוזת בית ישאבו הבוקר עידוד מסוים מהתנהלות החוזים העתידיים בניו יורק, המציגים סימני התאוששות ירוקים ומנסים לקטוע את גל המכירות של אמש. החוזים על מדד הנאסד"ק מטפסים הבוקר ב-0.68%, החוזים על ה-S&P 500 מוסיפים 0.45% והדאו ג'ונס מתחזק ב-0.36%, מגמה חיובית שמחלחלת גם לשווקי אסיה המתנהלים במגמה מעורבת ומאוזנת יותר. עם זאת, המניות הדואליות צפויות להפעיל משקולת פתיחה על המדדים המקומיים, שכן הן חוזרות מוול סטריט עם פער ארביטראז' משוקלל שלילי של מינוס 0.66%. חברות השבבים הבכירות, טאואר, נובה וקמטק, חוזרות עם פערים שליליים של בין אחוז לשני אחוזים בעקבות המימוש האגרסיבי בסקטור הטכנולוגיה העולמי, שבו בלטה אמש חברת סופר מיקרו עם צניחה חופשית של 28%. מנגד, מניית טבע עשויה לספק כרית ביטחון לאחר שעלתה אמש ב-4.2% על רקע תוכניות התייעלות פנימיות.
השילוב בין הכוחות המנוגדים הללו צפוי להוביל לפתיחת יום מסחר תנודתית ועצבנית, כאשר המדד המוביל, ת"א-35, יספוג בשלב הראשוני את לחצי ה-FV השליליים ואת פערי הארביטראז' של מניות הטכנולוגיה, ויבחן את רמות התמיכה הטכניות בתוך טווח הדשדוש הנוכחי. יחד עם זאת, עוצמתם של החוזים העתידיים בניו יורק והיציבות שמפגין שער החליפין המקומי עשויים למשוך קונים בשלבים המאוחרים יותר של היום ולייצר תיקון תוך-יומי. המשקיעים בארץ ימשיכו לעקוב מקרוב אחר המתרחש בזירה התאגידית, לרבות ההשלכות של גיוס האג"ח הענק של חברת איי.סי.אל בהיקף של 800 מיליון דולר והתמורות במניות הפיננסים והביטוח, שספגו אתמול חבטה כבדה. ניהול הסיכונים לאורך היום יישאר תלוי באופן מובהק בהתפתחויות הצבאיות במפרץ ובמידת יכולתה של הפסקת האש לעמוד במבחן המציאות המשתנה.
