יום המסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב עומד להיפתח הבוקר בנטייה חיובית קלה, כשהוא מתאפיין בשאיפה ליציבות לאחר יום מסחר תנודתי במיוחד אמש. ביום שלישי ננעל המסחר המקומי בתנועות שוליות סביב רמות הבסיס, כאשר מדד ת"א-35 נסוג קלות ב-0.08% בעוד מדד הבנקים הציג חוזקה וטיפס ב-1.74%. היציבות היחסית במדדים המרכזיים ממסכת על תנודתיות גבוהה בתוך הסקטורים, כאשר עונת הדו"חות המקומית המשיכה לעורר תנועות חדות במניות בודדות, בדומה לקפיצה של 12.2% במניית מקס סטוק אל מול צלילה של קרוב ל-9% בישראכרט. הבוקר, המניות הדואליות צפויות לספק רוח גבית מסוימת, כשהן חוזרות עם פער ארביטראז' חיובי משוקלל של 0.39%, למרות המגמה השלילית הכללית מעבר לים. עם זאת, מדד ציפיות הפתיחה (FV) עומד כרגע על מינוס 0.06%, נתון המצביע על מהססות מצד המשקיעים וקושי לייצר מומנטום חד-משמעי בפתיחה.
הסנטימנט בשווקים הגלובליים הבוקר נוטה בבירור לשלילה, תחת עננת אי-הוודאות הגיאופוליטית והחשש מפני החרפת האינפלציה. וול סטריט סגרה אמש יום שלישי ברציפות של ירידות שערים, כאשר מדד הנאסד"ק הוביל את המגמה השלילית עם נסיגה של 0.8% ומדד ה-S&P 500 השיל 0.64%. מגמה זו חלחלה הבוקר גם לבורסות אסיה, אשר נסחרות בירידות שערים בהובלת מדד הקוספי בסיאול שנופל ב-2% – ירידה המונעת בחלקה מהכרזת שביתת ענק בסמסונג על ידי יותר מ-47 אלף עובדים, לצד ירידה של 1.3% בניקיי בטוקיו. החוזים העתידיים בניו יורק מצביעים כעת על דריכות לקראת פתיחת המסחר אחה"צ ונסחרים סביב רמות האפס, ללא כיוון מובהק. התפתחות מאקרו-כלכלית המעיבה על שוק המניות הגלובלי היא העלייה המחודשת בתשואות האג"ח בעולם; תשואות האג"ח הממשלתיות ביפן לטווח קצר טיפסו לשיאים חדשים, מגמה המשקפת חששות גוברים מפני לחצים אינפלציוניים מתמשכים שעלולים למנוע הקלות מוניטריות מצד הבנקים המרכזיים.
בזירה הגיאופוליטית נרשמת השהיה מתוחה בעימות מול איראן, לאחר שהנשיא דונלד טראמפ חשף כי דחה תקיפה צבאית מתוכננת, כשהוא היה "במרחק שעה" מהוצאתה לפועל. על פי הצהרותיו הלילה והבוקר (שעון ישראל), הדחייה נועדה לאפשר מיצוי של משא ומתן, תוך שהוא משגר מסר מרגיע למחצה: "נסיים את המלחמה באיראן מהר מאוד". עם זאת, המתיחות נותרת גבוהה, במיוחד לאור דיווחים על כך שארצות הברית זיהתה מוקשים במצר הורמוז, מהלך שעלול לשבש את תנועת הסחר ואת אספקת הנרגיה העולמית, וכן לאור יוזמה בסנאט האמריקאי להגביל את סמכויותיו של הנשיא בניהול המלחמה באיראן. התגובה בשוק הסחורות להצהרות אלו הייתה ירידה מתונה, כאשר נפט מסוג ברנט נסחר כעת בירידה של 0.36% סביב 110.58 דולר לחבית. במקביל, שוק המט"ח המקומי מגיב בעליית פרמיית סיכון מתונה, והדולר מתחזק ב-0.4% לרמה של 2.9267 שקלים, בעוד מחיר הביטקוין נותר יציב יחסית סביב 76.6 אלף דולר.
הצפי לפתיחת יום המסחר הנוכחי בתל אביב הוא חיובי קלות, בתמיכת פער הארביטראז' של המניות הדואליות, אך המגמה עשויה להיות מהוססת לאור התנודתיות שמאפיינת את השוק בשבוע האחרון. הבורסה המקומית נראית כמי שהגיעה לנקודת רוויה ולרמת דשדוש, כשהיא מחכה לקטליזטור משמעותי – חיובי או שלילי – שיחלץ אותה מהקיפאון היחסי ויכתיב כיוון ברור יותר. כיוון המדדים המקומיים בהמשך היום יהיה תלוי באופן הדוק בהתפתחות המסחר בחוזים העתידיים בוול סטריט, כאשר העיניים נשואות גם לדוחות המצופים של ענקית השבבים אנבידיה הלילה, אשר נחשבים לברומטר עבור סקטור הבינה המלאכותית כולו וצפויים להשפיע על המומנטום בטווח הקצר. במידה והסנטימנט הגלובלי יישאר מהוסס וללא אירוע חיצוני מטלטל, נראה כי מדד ת"א-35 צפוי להמשיך ולנוע בתוך רצועת הדשדוש שבין 4200 ל-4300 נקודות, כאשר מרבית תשומת הלב המקומית תופנה לעונת הדוחות. היום ימשיכו לזרום דוחות כספיים מרכזיים, ביניהם עזריאלי, אלוני חץ ושטראוס, אשר עשויים לייצר תנועות ספציפיות בתוך הסקטורים לקראת יציאתה של הבורסה המקומית לחופשת חג השבועות בת יומיים (חמישי-שישי).
