בתעשיית הטכנולוגיה העולמית של שנת 2026, האור הוא כבר מזמן לא רק גורם פיזיקלי, אלא המשאב המרכזי שקובע את גבולות היכולת של המחשוב המודרני. המציאות כיום מלמדת כי האור הפך לגורם המגביל ביותר בכל הקשור לייצור שבבים מתקדמים, העברת נתונים מהירה וחישה מדויקת. בשוק שבו מספר מצומצם מאוד של חברות שולטות בטכנולוגיות הללו, נוצר צורך בכלים פיננסיים שיאפשרו למשקיעים חשיפה ממוקדת לצוואר הבקבוק המכריע הזה. קרן הסל החדשה Corgi Lithography & Semiconductor Photonics, הנסחרת תחת הטיקר EUV, הושקה בדיוק כדי לענות על הצורך הזה, תוך שהיא מציעה מבט רחב ומקצועי על שרשרת הערך של הפוטוניקה והליטוגרפיה.
הקרן משקיעה לאורך כל שרשרת הערך של הטכנולוגיה המבוססת על אור, תחום המכונה פוטוניקה, הכולל מערכות ליטוגרפיה המאפשרות להדפיס מאפייני שבבים ברמה תת-ננומטרית. אלו הן המערכות המורכבות ביותר בעולם, שבלעדיהן לא ניתן לייצר את המעבדים המניעים את מהפכת הבינה המלאכותית הנוכחית. מעבר לייצור עצמו, הקרן כוללת חברות המפתחות רכיבי לייזר ואופטיקה מתקדמים, המהווים את התשתית לרשתות סיבים אופטיים ולמערכות לידאר המשמשות לחישה מרחוק. דגש מיוחד ניתן לפלטפורמות פוטוניקה מבוססות סיליקון, טכנולוגיה שמשנה בימים אלו את פניהם של מרכזי הנתונים של ה-AI על ידי העברת מידע במהירות האור בתוך המעבדים עצמם. כדי להבטיח את איכות הייצור, הקרן כוללת גם חברות העוסקות במטרולוגיה ובדיקה, כלים קריטיים המאפשרים למפעלים לשמור על תשואות ייצור יציבות וגבוהות.
בחינה של החזקות הקרן מגלה תמהיל של ענקיות תעשייה לצד שחקניות נישה טכנולוגיות. בראש הרשימה ניצבת ענקית הייצור הטייואנית TSM עם משקל של 9.45%, ואחריה ASML ההולנדית, המונופול העולמי בתחום מכונות הליטוגרפיה, עם 8.00% מהקרן. נוכחותן של חברות כמו Corning (GLW) המהווה 5.30% מהפורטפוליו, ו-Lam Research (LRCX) עם 4.97%, מדגישה את המיקוד של הקרן בחומרים וציוד קצה. חברות נוספות שקיבלו משקל משמעותי הן Applied Materials (AMAT) עם 4.86%, Lumentum (LITE) המהווה 4.61%, ו-Ciena Corp (CIEN) עם 4.24%. גם חברות מדידה ובדיקה כמו KLA CORP עם 4.04%, וחברות לייזרים כמו Coherent (COHR) המהווה 3.88% ו-MACOM (MTSI) עם 3.20%, סוגרות את רשימת ההחזקות המרכזיות.
חשוב להבין כי למרות שהטכנולוגיה עצמה נמצאת בחזית המדע, מנהלי הקרן, גוף המכונה Corgi, הם שחקנים צעירים יחסית בזירת קרנות הסל. הגוף נכנס לפעילות רק בשנה שעברה, בשנת 2025, מה שמוסיף אלמנט של חדשנות לצד צורך במעקב אחר יכולת הניהול שלהם בתנאי שוק משתנים. עם זאת, המיקוד החד בטכנולוגיית האור מעניק לקרן EUV יתרון ייחודי על פני קרנות שבבים כלליות, שכן היא נוגעת במרכיב הבסיסי ביותר המאפשר את כל שאר הפיתוחים הטכנולוגיים של העשור הנוכחי. השילוב בין צמיחת ה-AI לצורך הגובר בתקשורת נתונים מהירה הופך את הפוטוניקה לאחד התחומים המבטיחים והחיוניים ביותר בעולם המחר.
