שנת 2026 מאופיינת בדיונים ערים סביב השאלה האם השקעות בתחום הבינה המלאכותית יוכלו להמשיך להוביל ולשאת על גביהן את הכלכלה העולמית, כאשר עד כה התשובה לכך נותרה חיובית. ההוצאות על שבבים, מרכזי נתונים, תשתיות חשמל ותהליכי חשמול ממשיכות להוות עוגן מרכזי לצמיחה הכלכלית. אולם, ההתפתחויות האחרונות מצביעות על כך שהתרחבות הפעילות, הרווחים וביצועי השוק כבר אינם מוגבלים אך ורק לתחום הבינה המלאכותית, אלא מתרחבים לענפים ולשזורים גיאוגרפיים נוספים, עובדה המבססת את השלב הבא במחזור הכלכלי על יסודות בריאים ומגוונים יותר.
לקראת סתיו 2026, תשומת הלב בשווקים הפיננסיים מופנית לעבר ארצות הברית, שם נדרשים המשקיעים להסתגל ליושב-ראש החדש של הפדרל ריזרב ולנווט לקראת מערכת הבחירות האמצעיות בחודש נובמבר. היסטורית, התקופה שבין ספטמבר לסוף אוקטובר נחשבת לאחת מתקופות המסחר התנודתיות ביותר במחזור הנשיאותי, ולכן תנודות מסוימות אינן מפתיעות את המומחים. עם זאת, תנודתיות עונתית זו נתפסת כהזדמנות עסקית ולא כאות אזהרה. משקיעים אשר נותרו בצד במהלך זעזועי המכסים או אירועי המלחמה מול איראן עשויים למצוא בכל חולשה הקשורה למערכת הבחירות חלון כניסה אטרקטיבי לבנייה מחדש של תיק ההשקעות. למרות שהכותרות הכלכליות צפויות להמשיך ולהתרכז בארצות הברית, מגוון ההזדמנויות הופך לגלובלי יותר, בתמיכת דולר רך יותר, רגיעה במתיחויות הגיאופוליטיות והתרחבות ההובלה בשווקים.
בחזית האשראי וההכנסה הקבועה, ההמלצה המרכזית היא לשמור על חשיפה למחשת משך חיים (Duration) תוך התמקדות באג"ח קונצרניות איכותיות, לצד הוספת הגנה מפני אינפלציה באמצעות איגרות חוב צמודות מדד ובחירה סלקטיבית של חוב בשווקים מתעוררים. בשוק המניות, ההתფחות תומכת בהרחבת החשיפה לסקטורים כגון פיננסים, שירותי בריאות, חברות בינוניות איכותיות, שווקים אירופיים היקפיים, יפן, שוויץ וחברות טכנולוגיה נבחרות בסין. בתחום הסחורות, העמדה כלפי זהב נותרה חיובית ואיתנה, בעוד שמחירי האנרגיה צפויים להתמתן ככל שתנאי האספקה ימשיכו להשתפר. למרות אי-הוודאות הצפויה בשבועות שלפני בחירות האמצע, המסר הרחב למשקיעים נותר בעינו: להישאר מושקעים, לגוון באופן רחב, ולנצל נסיגות זמניות באופן סלקטיבי לצורך נטילת סיכונים מחושבת.
