התוצאות הכספיות של קבוצת ההחזקות למחצית הראשונה של שנת 2026 חושפות מגמת צמיחה מואצת ומומנטום חיובי מובהק בכל תחומי פעילות הליבה של התאגיד. מתוך דוחות החברה עולה כי הקבוצה רשמה רווח כולל לאחר מס בסך של 1.05 מיליארד שקלים בתקופת המחצית הראשונה של השנה, נתון המשקף גידול משמעותי של שנים עשר אחוזים בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. נתוני הרבעון השני של שנת 2026 מציגים רווח כולל לאחר מס שהסתכם ב-614 מיליון שקלים, המהווה קפיצה של שישה עשר אחוזים אל מול הרבעון המקביל בשנה הקודמת. הרווח מעסקי הליבה לפני מס עמד ברבעון השני על 732 מיליון שקלים – רבעון שיא היסטורי המבטא צמיחה חדה של עשרים ואחד אחוזים אל מול אשתקד. בסיכום חצי שנתי, הרווח מעסקי הליבה לפני מס זינק והסתכם ב-1.318 מיליארד שקלים, עלייה של שמונה עשר אחוזים לעומת התקופה המקבילה.
היקף הנכסים המנוהלים של הקבוצה המשיך להתרחב ועומד נכון לסוף חודש יוני 2026 על סכום חסר תקדים של 456 מיליארד שקלים, המייצג צמיחה תקופתית של תשעה אחוזים. צמיחה זו נתמכת בעלייה עקבית בצבירות נטו בקופות הגמל, שהציגו מומנטום חזק בחיסכון ארוך הטווח. בחודש יוני 2026 לבדו נרשמה צבירה נטו של 1.523 מיליארד שקלים בסקטור קופות הגמל. הקבוצה מייחסת את הצמיחה להובלה מתמשכת בתשואות ארוכות טווח לעמיתים. במקביל, ההון העצמי של הקבוצה טיפס לרמה של 11.5 מיליארד שקלים בסוף המחצית הראשונה, גידול של חמישים ושמונה אחוזים לעומת סוף שנת 2023. התשואה על ההון הגיעה ברבעון השני לעשרים ושניים וחצי אחוזים במונחים שנתיים.
נדבך מרכזי בדוחות הוא מדיניות הקצאת ההון וחלוקת הרווחים. החברה הכריזה לראשונה על תוכנית רכישה עצמית של מניות בהיקף של 200 מיליון שקלים לשנת 2026. לכך מצטרפת חלוקת דיבידנד מואצת בסך 400 מיליון שקלים בגין המחצית הראשונה – כפל מסך הדיבידנד שחולק בכל שנת 2025, שעמד על 200 מיליון שקלים, ופי ארבעה מהדיבידנד ב-2024. אסטרטגיית החלוקה נשענת על כך שחברת הביטוח והפיננסים תחלק בעקביות בין שלושים לחמישים אחוזים מהרווח הכולל, וחברת כרטיסי האשראי מקס תחלק עד שלושים אחוזים. יחס כושר הפירעון עומד על 180 אחוזים לפי אומדן סוף מרץ 2026, מעל יעד ההון ארוך הטווח של החברה העומד על 150 עד 170 אחוזים עד לשנת 2032. עודף ההון המחושב לצרכי חלוקת דיבידנד עומד על כ-4.69 מיליארד שקלים נכון לסוף שנת 2025.
תמהיל העסקים של הקבוצה במחצית הראשונה מציג פיזור מאוזן: תחום הביטוח הכללי תרם שלושים ואחד אחוזים מהרווח מעסקי ליבה לפני מס, החיסכון ארוך הטווח היווה עשרים ושלושה אחוזים, כרטיסי האשראי תפסו שמונה עשר אחוזים, ביטוח הבריאות היווה שבעה עשר אחוזים, וסוכנויות ופעילויות אחרות תרמו אחד עשר אחוזים. בביטוח הכללי נרשם שיפור חיתומי עם רווח מעסקי ליבה לפני מס שהסתכם ב-414 מיליון שקלים. זרוע האשראי מקס הציגה רווח נקי מדווח של 160 מיליון שקלים במחצית הראשונה ותשואה להון של ארבעה עשר אחוזים, עם תיק אשראי צרכני ומסחרי העומד על 14 מיליארד שקלים. לשם השוואה, חברת כאל הציגה רווח של 143 מיליון שקלים ותשואה להון של 14.1 אחוזים, ואילו ישראכרט הציגה רווח של 150 מיליון שקלים ותשואה להון של 9.0 אחוזים. שיעור המחיקות נטו במגזר הפרטי של מקס עמד על 1.1 אחוזים בלבד.
הסביבה המאקרו-כלכלית מציגה יסודות חזקים למשק: ישראל נהנית מאוכלוסייה צעירה שבה חמישים אחוזים מהתושבים הם מתחת לגיל שלושים, ותחזית צמיחה שנתית ממוצעת של חמישה וחצי אחוזים בתוצר הריאלי לשנת 2027. שוק העבודה מציג אבטלה נמוכה של 2.9 אחוזים, וסקטור ההייטק ממשיך להוות מנוע צמיחה עם השקעות מו"פ בהיקף של 6.8 אחוזים מהתוצר. נכסי החיסכון ארוך הטווח צפויים להגיע ל-2.6 טריליון שקלים, בעוד שיעור החדירה של מוצרי ביטוח בישראל עומד על 3.8 אחוזים בלבד – נמוך מממוצע ה-OECD העומד על 9.4 אחוזים ומותיר פוטנציאל התרחבות רב.
באמצעות מרכז מצוינות לבינה מלאכותית והטמעת עוזרת דיגיטלית ושירות קולי חכם, הקבוצה מקדמת טרנספורמציה דיגיטלית ארגונית מקיפה. מצוינות זו באה לידי ביטוי בדירוג של מגזין טיים, שמיקם את החברה במקום הראשון בין חברות הביטוח המסורתיות בישראל ובמקום השלושה עשר בעולם מבין חברות הביטוח שטוב לעבוד בהן. לקראת סוף השנה, הנהלת הקבוצה ממשיכה לפעול לגיבוש יעדים אסטרטגיים מעודכנים.
