חברת הנפט והגז InPlay Oil Corp, הפועלת בתחום הפקת פחמימנים עם מיקוד בנפט קל, מדווחת על חתימת הסכם מחייב לרכישת יצרנית פרטית תמורת סכום מזומן של 54.25 מיליון דולר לפני התאמות סגירה. החברה הנרכשת מביאה עמה תפוקה נוכחית של כ-1,400 חביות שווה ערך נפט ביום, מתוכן כ-85% נפט קל ונוזלי גז טבעי, מה שמביא את סך התפוקה הכוללת של InPlay ליותר מ-20,100 חביות שווה ערך נפט ביום. עסקי החברה מתרכזים בבניית תשתית צמיחה יציבה וממושכת בתחום הנפט הקל, תוך ניצול נכסים סמוכים המאפשרים סינרגיה תפעולית גבוהה והפחתת עלויות הצפויות להגיע לכ-2.5 מיליון דולר בשנה. הרכישה צפויה להיסגר לקראת סוף חודש אוגוסט 2026, בכפוף לתנאי סגירה מקובלים.
החלף
העסקה ממומנת באמצעות משיכה ממסגרת האשראי של החברה, אשר הורחבה ל-250 מיליון דולר, כאשר היחס הפיננסי של חוב נקי ל-EBITDA צפוי לעמוד על 1.2x עד 1.3x. הנכסים הנרכשים כוללים מלאי עמוק של 50 מיקומי קידוח מזוהים, כאשר 75% מהם נמצאים בדירוג איכות ראשון ומציגים תקופות החזר השקעה מהירות של פחות משנה וחצי. מנכ"ל החברה, דאג בארטול, התייחס לעסקה ואמר: "העסקה מייצגת צעד חשוב נוסף בקידום האסטרטגיה של InPlay לבנות חברת נפט קל ממושכת וממושמעת הכוללת רכישות אסטרטגיות". הוא הוסיף כי מדובר ב"עסקה חכמה ובעלת ערך מוסף גבוה ביחס להון שהושקע, המשפרת משמעותית את תזרים המזומנים המתואם למניה תוך שמירה על מינוף שמרני".
לצד עסקת הרכישה, החברה מציגה עדכון של תחזיות הפעילות לשנת 2026, הכוללות הרחבה של תוכנית הקידוחים לכלול שני בארות נוספות באזור Belly River, כך שסך הקידוחים השנתי יגיע ל-17 בארות נטו. התחזית המעודכנת לשנת 2026 מצביעה על תפוקה שנתית ממוצעת של 18,900 עד 19,400 חביות שווה ערך נפט ביום, ותזרים מזומנים חופשי מתואם המוערך בטווח שבין 79 ל-89 מיליון דולר. נתונים אלו משקפים תשואת תזרים מזומנים חופשי אטרקטיבית של כ-20% על בסיס פרו-פורמה. פעילות זו נתמכת גם ביכולת גישה לשווקי ההון והאג"ח, לרבות אג"ח של החברה הנסחרות בבורסה לניירות ערך בתל אביב.
