יום המסחר בבורסת תל אביב מתנהל היום במגמה שלילית מובהקת, כאשר מדד ת"א 35 רושם בשעה זו ירידה של 1.05% ומדדי הרוחב נכנסים באופן רשמי לטריטוריה של תיקון. הירידות הנוכחיות משקפות נסיגה של יותר מ-10% מהשיא שנרשם בתחילת חודש מאי, אך מומחים בשוק מציינים כי מדובר במהלך טבעי ומתבקש לאחר תקופה ארוכה של עליות שערים חדות. סקירות מאקרו מהבוקר, דוגמת זו של בית ההשקעות הפניקס, מסבירות כי לא מדובר במשבר ריאלי או בסימנים למיתון, אלא במימוש רווחים סטנדרטי לאחר שמדד ת"א 125 זינק בכ-40% בשנה האחרונה. סביבת המכפילים הגבוהה שנוצרה דרשה התאמת מחירים, והתנודתיות הנוכחית היא חלק בלתי נפרד מההשקעה באפיק המנייתי בטווח הארוך.

את המגמה השלילית באחוזת בית מובילות היום מניות הטכנולוגיה, המגיבות בסנכרון ברור לסערה שעוברת על המגזר מעבר לים. החוזים העתידיים על מדד הנאסד"ק מצביעים על צפי לירידות חדות של למעלה מ-2%, וזאת בהמשך לגל מימושים עולמי במניות השבבים והבינה המלאכותית המונע מחששות לתמחור יתר. המגמה הזו החלה באסיה עם קריסה של כ-10% במדד הקוספי הדרום קוריאני, והיא מחלחת ישירות למניות הדואליות הנסחרות בתל אביב, שחלקן מאבדות גובה למרות נתונים פנימיים חיוביים. גם המדדים הפיננסיים המקומיים מציגים חולשה, כאשר מדד הבנקים יורד ב-0.57% ומדד הביטוח מאבד 0.48%. מנגד, למרות שמחירי הנפט בעולם רושמים ירידה כאשר חבית מסוג ברנט נסחרת כעת ב-77.02 דולר ומשילה 0.57%, מדד הנפט והגז המקומי מגלה עמידות יחסית.

זירת המט"ח המקומית מספקת היום כותרות משלה, כאשר השקל ממשיך לאבד גובה מול המטבעות המרכזיים. הדולר רושם התחזקות של 0.8% ונסחר סביב רמת 2.9913 שקלים, לאחר שבמהלך הבוקר אף נשק לרף הפסיכולוגי של 3 שקלים. היחלשות המטבע המקומי מגיעה על רקע שילוב של גורמים, החל מבריחה גלובלית לחוף המבטחים של הדולר בעקבות ירידות השערים בוול סטריט וציפיות להעלאות ריבית בארצות הברית, ועד להתפתחויות גיאופוליטיות אזוריות. הדיווחים על התקדמות אפשרית בשיחות בין ארצות הברית לאיראן, לצד המגעים להסדר מוגבל בדרום לבנון והגבלות על פעילות צה"ל, שומרים את פרמיית הסיכון של ישראל במרכז תשומת הלב של המשקיעים ומשפיעים ישירות על שוק המטבעות.

מעבר למסכים האדומים ולתנודות היומיות, הכלכלה הישראלית מציגה בימים אלה פרדוקס מעניין המשתקף בנתוני המאקרו שפורסמו לאחרונה. לראשונה מזה למעלה מעשור, המשק רושם גירעון בחשבון השוטף של מאזן התשלומים, אך בניגוד לפעמים קודמות, הסיבה לכך אינה חולשה כלכלית אלא דווקא הצלחה חסרת תקדים של מגזר ההייטק. רווחי השיא של חברות הטכנולוגיה הזרות הפועלות בישראל מנפחים את גירעון ההכנסות, אך במקביל מובילים לזינוק היסטורי בהשקעות הישירות במשק. נתונים אלו, לצד שוק עבודה הדוק ואינפלציה שנמצאת בסביבת היעד, מזכירים כי התשתית הכלכלית הריאלית ממשיכה לצמוח בקצב יציב, גם ביום שבו המשקיעים בוחרים לצמצם סיכונים ולממש רווחים.