יום המסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב צפוי להיפתח הבוקר, יום חמישי ה-14 במאי 2026, בנטייה חיובית מובהקת, כשהוא שואב עידוד מהשיאים החדשים שנקבעו אמש בוול סטריט ומפער ארביטראז' חיובי משמעותי. ביום המסחר האחרון ננעל השוק המקומי בירידות שערים, כאשר מדד ת"א-35 השיל 0.84% ומדד הבנקים רשם נסיגה חריפה יותר של 2.29%. הירידות הקיפו את מרבית המדדים הענפיים, ובראשם מדדי הביטוח והבנייה שצנחו במעל 4%, בעוד מדד הביטחוניות איבד 3.7% ומחק את תשואתו העודפת מתחילת השנה. עם זאת, התמונה הגלובלית שהתגבשה במהלך הלילה מספקת רוח גבית חזקה למניות הטכנולוגיה והשבבים המקומיות, מה שצפוי לשנות את כיוון המגמה בפתח יום המסחר הנוכחי.
בוול סטריט נרשמו אמש שיאים חדשים של כל הזמנים במדדי הנאסד"ק וה-S&P 500, שטיפסו ב-1.2% וב-0.6% בהתאמה. העליות הובלו על ידי סקטור השבבים והבינה המלאכותית, שנתפסים כעת כמעוז של צמיחה מבנית המסוגל לעמוד גם בפני זעזועי המאקרו והאנרגיה הנובעים מהמלחמה מול איראן. זאת למרות שנתוני המאקרו בארה"ב ממשיכים להצביע על לחצים אינפלציוניים; מדד המחירים ליצרן (PPI) לחודש אפריל קפץ ב-1.4%, הרבה מעבר לתחזיות, והשלים עלייה שנתית של 6% – הנתון הגבוה ביותר מאז סוף 2022. בתגובה לכך, תשואות האג"ח ל-10 שנים בארה"ב טיפסו לרמה של 4.47%, מה שמעיד על הערכת המשקיעים כי הריבית תישאר ברמה גבוהה לזמן ממושך יותר.
במהלך השעות האחרונות, בין 1:00 ל-7:55 בבוקר, עיני המשקיעים נשואות לבייג'ינג, שם נחת אמש הנשיא דונלד טראמפ לפסגה מתוקשרת עם מקבילו הסיני שי ג'ינפינג. המשלחת הנלווית לטראמפ, הכוללת את בכירי המגזר הטכנולוגי כמו אילון מאסק וג'נסן הואנג, מדגישה את חשיבות האירוע ליחסי הסחר העולמיים ולפיקוח על ייצוא טכנולוגיה. בבורסות אסיה נרשמת הבוקר מגמה מעורבת: בעוד מדד הניקיי בטוקיו והקוספי בדרום קוריאה רושמים עליות קלות, המדדים בסין ובשנזן נסוגים בשיעור של עד 1.6%. מניית סמסונג בולטת הבוקר לחיוב וקבעה שיא כל הזמנים חדש בסיאול לאחר התאוששות מסכסוך עבודה, מה שמשפיע לטובה על הסנטימנט הכללי במגזר החומרה.
בשוק המט"ח והסחורות, השקל ממשיך להפגין חוזק יחסי והוא נסחר כעת ברמה של 2.9002 שקלים לדולר, ירידה של 0.11%. מחירי הנפט נותרים ברמה גבוהה בשל המתיחות הביטחונית המתמשכת במזרח התיכון, כאשר נפט מסוג ברנט נסחר הבוקר בעלייה של 0.38% סביב 106.03 דולר לחבית. מחיר הביטקוין נסוג מעט לרמה של 79.3 אלף דולר. בזירה הפוליטית המקומית, יו"ר הקואליציה הגיש אמש הצעה לחוק פיזור הכנסת, אולם ההערכה הרווחת בשוק היא כי בשלב זה האירוע אינו צפוי להשפיע על המדדים, שכן תשומת הלב מופנית בעיקר להתפתחויות הכלכליות והביטחוניות הגלובליות.
בזירת המניות המקומיות, העניין יתרכז הבוקר במניות הדואליות שחוזרות עם פער ארביטראז' חיובי משוקלל של 0.79%. מניית טאואר, שזינקה אתמול ב-15% בעקבות דוחותיה, עשויה להמשיך לרכז עניין לצד מניות שבבים אחרות הנהנות מהגאות בוול סטריט. מנגד, מניית וויקס (Wix) צללה אמש בניו יורק ביותר מ-25% לאחר פרסום דוחותיה, מה שצפוי להכביד על פתיחת המסחר בה בתל אביב. גם חברות כמו גילת, שחוותה ירידות חדות אתמול, וקורנית דיגיטל, שזינקה בחו"ל, יעמדו במוקד הפעילות.
הצפי לפתיחת המסחר הוא חיובי מאוד, בתמיכת הארביטראז' ועוצמת הנאסד"ק. במידה שהחוזים העתידיים על וול סטריט, שנסחרים כעת בעלייה ממוצעת של 0.23%, ישמרו על המומנטום הירוק, אנו צפויים לראות את המדדים המקומיים מתחזקים במהלך היום ומפצים על הירידות של אתמול. עם זאת, רמת התנודתיות נותרת גבוהה; כל שינוי כיוון בחוזים בניו יורק או ידיעה ביטחונית משמעותית בנוגע לעימות מול איראן או במצר הורמוז עשויים לשנות את המגמה במהירות. המשקיעים ימשיכו לעקוב בדריכות אחר נתוני המאקרו בארה"ב ולקראת פרסום מדד המחירים לצרכן בישראל מחר, אשר יהווה אינדיקטור קריטי למדיניות המוניטרית המקומית של בנק ישראל.
