יום המסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב צפוי להפתח הבוקר כשהציבור ניצב בפני מבחן של שימור עוצמה אל מול החרפה משמעותית במתיחות הגיאופוליטית במפרץ הפרסי. אמש נרשם בבורסה המקומית יום מסחר היסטורי, כאשר מדד תל אביב 35 זינק ב-1.79% וננעל לראשונה מעל רף ה-4,500 נקודות, בעוד מדד הבנקים הוביל את המגמה עם עלייה חדה של 2.21%. העליות המרשימות הללו הונעו בין היתר על ידי זינוק חריג של מעל 20% במניית נייס, על רקע דיווחים על הצעות רכש לחטיבת אקטימייז שלה, וכן מהערכות המשקיעים לגבי חוסן הכלכלה המקומית. עם זאת, שעות הלילה המאוחרות והבוקר המוקדמות הביאו עמן התפתחויות ביטחוניות דרמטיות המעיבות על הסנטימנט הגלובלי, מה שצפוי להקרין ישירות על פתיחת המסחר היום בישראל.

במהלך השעות האחרונות, בין 1:00 ל-7:30 בבוקר, נרשמה הסלמה חמורה בזירת מצר הורמוז והמפרץ. נשיא ארצות הברית, דונלד טראמפ, נשא נאום שבו התייחס ליוזמת "פרויקט חופש" לליווי ספינות במצר, והצהיר כי המערכה "עובדת מצוין" חרף מה שהגדיר כ"סטייה קטנה מהמסלול". דבריו נאמרו על רקע דיווחים מאומתים על תקיפה איראנית נרחבת שכללה 12 טילים בליסטיים וכטב"מים לעבר איחוד האמירויות ועומאן. לפי דיווחים ב-CNN ובכלי תקשורת בינלאומיים, מערכות הגנה אווירית ישראליות המוצבות באיחוד האמירויות השתתפו ביירוט הטילים, אירוע המדגיש את המעורבות הישראלית העקיפה בעימות. במקביל, צבא ארצות הברית אישר כי כוחותיו נטרלו מספר כלי שיט איראניים שאיימו על נתיבי הסחר. אירועים אלו הובילו לירידות שערים בוול סטריט אמש, כאשר מדד הדאו ג'ונס השיל 1.13% ומדד ה-S&P 500 ירד ב-0.4%, בצל החשש מהתלקחות אזורית כוללת.

השפעת האירועים הללו ניכרת הבוקר בבורסות אסיה, שם נרשמות ירידות שערים במדדים הפעילים, אם כי נפחי המסחר נמוכים בשל חופשות חג בסין, יפן ודרום קוריאה. החוזים העתידיים על מדדי וול סטריט נסחרים כעת בעליות מתונות של כ-0.2%, נתון המעיד על ניסיון להתייצבות לאחר הטלטלה הלילית, אך פער הארביטראז' המצטבר של המניות הדואליות המקומיות חוזר עם נטייה שלילית של 0.38%-. בשוק המט"ח, השקל מפגין יציבות יחסית ונסחר ברמה של 2.9547 שקלים לדולר, ירידה קלה של 0.12%, מה שמעיד על כך שהשוק המקומי טרם תמחר פגיעה מהותית בחוסן המטבע למרות החדשות הביטחוניות. בשוק הסחורות, מחיר נפט הברנט נסוג מעט מרמות השיא האחרונות ונסחר סביב 113.2 דולר לחבית, ירידה של כ-1.08% מהלילה, ככל הנראה בשל הערכות כי הנשיא טראמפ יפעל להורדת מחירי האנרגיה עם סיום המשבר.

בזירת המאקרו המקומית, עיני המשקיעים נשואות להחלטות הריבית הבאות של בנק ישראל. בבית ההשקעות פסגות מעריכים כי למרות שהאינפלציה נראית תחת שליטה, הנגיד אמיר ירון עשוי להמתין עם הורדת הריבית מעבר לישיבת מאי, לכיוון יולי, וזאת בשל המדיניות הפיסקאלית המרחיבה של הממשלה והצורך באיזון מול הוצאות הביטחון המאמירות. נתונים אלו, לצד הירידות הצפויות במניות ספציפיות כמו ארית תעשיות או ניו-מד שסובלת מפרישת המנכ"ל הוותיק, מחייבים זהירות רבה. מנגד, מניות בתחום הבישום כמו תורפז ורשתות השיווק עשויות להמשיך להפגין עוצמה יחסית. בשוק הקריפטו, הביטקוין שומר על רמות מחירים גבוהות ונסחר סביב 80.8 אלף דולר, מה שמצביע על חיפוש של חלק מהמשקיעים אחר נכסי מקלט חלופיים.

הצפי ליום המסחר הנוכחי בתל אביב הוא לפתיחה שלילית מתונה, כתיקון לעליות החדות של אמש ובהשפעת פער הארביטראז' והירידות באסיה. במהלך היום צפוי יום מסחר תנודתי במיוחד, שבו השוק ינסה לעכל את הידיעות על היירוטים במפרץ ואת חילופי המהלמים בין ארה"ב לאיראן. סטיית התקן (התנודתיות הגלומה) בשוק האופציות צפויה לעלות מעט הבוקר, כביטוי לחוסר הוודאות והחשש מהסלמה נוספת שתפתיע את המדדים. במידה ולא יירשם היפוך חיובי משמעותי בחוזים העתידיים בניו יורק או תגיע ידיעה ביטחונית מרגיעה במיוחד מכיוון המתווכים הבינלאומיים, המדדים המקומיים עשויים להתקשות לשמור על רמות השיא של אתמול ולבחון מחדש את רמות התמיכה. המשקיעים יישארו קשובים לכל עדכון בנוגע ל"פרויקט חופש" ולסטטוס הפסקת האש במזרח התיכון, שכן כל החרפה נוספת עלולה להזניק שוב את מחירי האנרגיה וללחוץ על נכסי הסיכון.