יום המסחר בבורסות ניו יורק הסתיים היום במגמה חיובית, כאשר מדד הדאו ג'ונס בלט מעל כולם עם זינוק של 1.49% לרמה של 49,589 נקודות. מדד ה-S&P 500 רשם עלייה של 0.51% וננעל ברמה של 7,172 נקודות, בעוד שמדד הנאסד"ק הוסיף לערכו 0.18% והגיע לרמה של 24,717 נקודות. במקביל לעליות במדדים המובילים, מדד התנודתיות, ה-VIX, רשם ירידה חדה של 7.18% לרמה של 17.46 נקודות, נתון המצביע על רגיעה מסוימת בחששות המשקיעים למרות אי-הוודאות המאקרו-כלכלית. בשוק האנרגיה, מחיר הנפט מסוג ברנט נסחר ברמה של 110.02 דולר לחבית, ירידה של 0.34%, לאחר תנודתיות גבוהה שנרשמה במהלך היום על רקע התפתחויות גיאו-פוליטיות במזרח התיכון.

במהלך יום המסחר פורסמו נתוני צמיחה ראשוניים לרבעון הראשון של שנת 2026, המצביעים על כך שהכלכלה האמריקאית צמחה בשיעור שנתי של 2%. נתון זה היה נמוך במעט מהתחזיות המוקדמות של האנליסטים שצפו צמיחה של כ-2.1%, אך הוא מהווה התאוששות משמעותית לעומת הצמיחה האיטית שנרשמה ברבעון האחרון של השנה הקודמת. ניתוח מעמיק של מרכיבי התמ"ג מעלה כי לראשונה מזה זמן רב, ההשקעות העסקיות תרמו לצמיחה יותר מאשר הצריכה הפרטית, שמהווה באופן מסורתי כשני שלישים מהפעילות הכלכלית. עיקר ההשקעות העסקיות התמקד בציוד לעיבוד מידע ותשתיות תעשייתיות, מה שמדגיש את המשך המומנטום של השקעות בטכנולוגיות מתקדמות ובבינה מלאכותית כמנוע צמיחה לאומי.

בזירת המאקרו, פורסמו גם נתוני מדד המחירים לצריכה אישית, המשמש כמדד האינפלציה המועדף על הבנק המרכזי. המדד הליבתי, המנטרל את מחירי האנרגיה והמזון התנודתיים, עלה ב-0.3% בחישוב חודשי וב-3.2% בחישוב שנתי, נתונים שעלו בקנה אחד עם הערכות השוק. עם זאת, המדד הכללי רשם עלייה חדה יותר של 0.7% בחודש מרץ, מה שהביא את האינפלציה השנתית לרמה של 3.5%, הרמה הגבוהה ביותר שנרשמה בשלוש השנים האחרונות. העלייה במדד הכללי מיוחסת במידה רבה למחירי האנרגיה שהושפעו מהמצב הביטחוני במזרח התיכון. מנגד, שוק העבודה ממשיך להפגין עוצמה יוצאת דופן, כאשר מספר התביעות הראשוניות לדמי אבטלה ירד לרמה של 189 אלף, הנתון הנמוך ביותר שנרשם מאז שנת 1969, נתון המעיד על שוק עבודה הדוק מאוד.

החלטות המדיניות המוניטרית בעולם סיפקו הקשר נוסף למסחר. הפדרל ריזרב בחר להותיר את הריבית ללא שינוי בטווח של 3.50% עד 3.75%. למרות חילוקי דעות פנימיים בתוך ועדת השוק הפתוח, ההצהרה הרשמית של הבנק המרכזי המשיכה לרמוז כי המהלך הבא יהיה ככל הנראה הפחתת ריבית ולא העלאה, אם כי מועד תחילת ההפחתות נותר תלוי בהמשך התקדמות האינפלציה לעבר היעד. גם באירופה נרשמה יציבות כאשר הבנק המרכזי האירופי והבנק המרכזי של אנגליה בחרו להותיר את שיעורי הריבית ללא שינוי.

בגזרת הדוחות הכספיים, חברת קאטרפילר סיפקה את הדחיפה המרכזית למדד הדאו ג'ונס לאחר שמנייתה זינקה ב-10%. ענקית התשתיות והציוד המכני העלתה את תחזיות ההכנסות השנתיות והארוכות שלה, מה שנתפס על ידי המשקיעים כאות לאופטימיות לגבי המשך פעילות הבנייה והתשתיות הגלובלית. לעומת זאת, במגזר הטכנולוגיה נרשמה תמונה מעורבת. חברת האם של גוגל הציגה עליות נאות והגיעה לשיא כל הזמנים בעקבות תוצאות חזקות מהצפוי בחטיבת הענן שלה. מנגד, חברות כמו מטה ומייקרוסופט רשמו ירידות שערים משמעותיות. מטה נחלשה ביותר מ-9% לאחר שהודיעה על כוונתה להגדיל את ההוצאות ההוניות המתוכננות לשנת 2026 בעשרות מיליארדי דולרים לצורך פיתוח תשתיות בינה מלאכותית, מה שהעלה שאלות בקרב המשקיעים לגבי מועד החזר ההשקעה.

חברת אמזון הגיעה גם היא לשיא במהלך יום המסחר אך נחלשה לקראת הסיום, למרות צמיחה משמעותית בחטיבת שירותי הענן שלה. מניית אנבידיה רשמה ירידה של כ-4.5% על רקע דיווחים על הגברת התחרות מצד ענקיות טכנולוגיה אחרות המפתחות שבבים באופן עצמאי ומגדילות את המגוון בשוק התשתיות. המגמה הכללית בקרב חברות הטכנולוגיה הגדולות מצביעה על מרוץ חימוש בתחום תשתיות המחשוב, כאשר החברות משקיעות סכומים חסרי תקדים בבניית מרכזי נתונים, מה שמשפיע על תזרימי המזומנים שלהן בטווח הקצר.

השפעת המצב הגיאו-פוליטי נותרה נוכחת בשוק, במיוחד בכל הנוגע למחירי הנפט והשפעתם על ציפיות האינפלציה. דיווחים על אפשרות לפעולות צבאיות מול איראן הביאו לקפיצה זמנית במחירי האנרגיה במהלך היום, אם כי לקראת סוף המסחר נרשמה התמתנות מסוימת. מחירי הנפט הגבוהים יחסית ממשיכים להוות גורם סיכון מרכזי עבור הבנקים המרכזיים בעולם, שכן הם עלולים לעכב את חזרת האינפלציה ליעדים המבוקשים ולהוביל להשארת הריבית ברמות גבוהות לזמן ממושך יותר.

הסנטימנט בשוק בסיום יום המסחר נותר חיובי זהיר. המשקיעים ממשיכים לאזן בין הנתונים המצביעים על חוסן כלכלי וצמיחה לבין החששות מפני אינפלציה דביקה והוצאות הוניות גבוהות במגזר הטכנולוגיה. בעוד שמגזר התעשייה נהנה מביקושים יציבים ותחזיות חיוביות, מגזר הטכנולוגיה נמצא תחת בחינה מחודשת של המודלים העסקיים סביב השקעות העתק בבינה מלאכותית. היציבות בשוק העבודה וההתאוששות בנתוני התמ"ג מספקות קרקע נוחה להמשך הפעילות הכלכלית, אך התנודתיות בשוק האנרגיה והחלטות הריבית העתידיות נותרו המשתנים המרכזיים שיקבעו את כיוון השווקים בשבועות הקרובים.