הבורסה לניירות ערך בתל אביב נערכת לפתיחת יום המסחר במציאות המשלבת תנודתיות גבוהה בשווקים הגלובליים, התפתחויות גיאופוליטיות משמעותיות ודריכות שיא לקראת אירועי מאקרו מכריעים בארצות הברית. אתמול ננעל המסחר המקומי במגמה מעורבת, כאשר מדד ת"א-35 רשם ירידה של 0.63% ומנגד מדד הבנקים הפגין עוצמה וטיפס ב-0.47%. המגמות הנוגדות בשוק המקומי הושפעו בעיקר מזינוק חד במחירי האנרגיה בעקבות הודעת איחוד האמירויות על עזיבת ארגון אופ"ק, דבר שהקפיץ את מניות הנפט והגז, אל מול חולשה במניות הטכנולוגיה והדואליות שנסוגו בהשפעת הסנטימנט השלילי בוול סטריט.
במהלך שעות הלילה והבוקר המוקדמות נרשמו התפתחויות בזירה הבינלאומית המקרינות על פתיחת המסחר הבוקר. בוול סטריט ננעל אמש המסחר בירידות שערים בהובלת סקטור הטכנולוגיה, לאחר שדיווחים על אכזבה מיעדי ההכנסות וגיוס המשתמשים של חברת OpenAI העלו חששות בקרב המשקיעים לגבי קצב החזר ההשקעה בתחום הבינה המלאכותית. עם זאת, בשעות האחרונות נרשם שינוי כיוון בחוזים העתידיים על מדדי ניו יורק, שנסחרים כעת בעליות של כ-0.3% בממוצע, מה שמספק רוח גבית מסוימת לפתיחה. במקביל, בורסות אסיה נסחרות הבוקר במגמה חיובית ברובה, כאשר מדד האנג סנג בהונג קונג מזנק ב-1.4% ומדד שנגחאי עולה ב-0.4%, בעוד בורסת טוקיו נותרה סגורה לרגל חג לאומי. המניות הדואליות חוזרות הבוקר עם פער ארביטראז' חיובי של 0.46%, נתון הצפוי לתמוך בפתיחה ירוקה בבורסה המקומית.
בשוק המט"ח המקומי ממשיכה להירשם תופעה יוצאת דופן של התחזקות השקל, שנסחר הבוקר ברמות שיא סביב 2.9622 שקלים לדולר. עוצמת המטבע המקומי מוסברת על ידי אנליסטים בהקטנת חשיפה של גופים מוסדיים וצרכני קצה למט"ח ללא קשר ישיר לתנודות במדדי המניות העולמיים. יחד עם זאת, בשעות האחרונות נרשמה עלייה קלה של 0.07% בשער הדולר אל מול השקל, מה שמעיד על דריכות לקראת החלטת הריבית של הפדרל ריזרב שתפורסם הערב בשעה 21:00. מדובר בהחלטה האחרונה בכהונתו של ג'רום פאוול כיו"ר הבנק המרכזי, והשוק מצפה להותרת הריבית ללא שינוי תוך המתנה לרמזים לגבי המדיניות המוניטרית תחת היו"ר הבא.
בזירה הגיאופוליטית והדיפלומטית, המצב נותר מורכב ומייצר אי-ודאות מתמשכת. צה"ל ממשיך בפעילותו בדרום לבנון בתגובה להפרות הפסקת האש, בעוד המשא ומתן המדיני בין ארצות הברית לאיראן אינו רושם התקדמות ממשית, כפי שעולה מהתבטאויותיו האחרונות של הנשיא טראמפ. במקביל, התפתח משבר דיפלומטי חדש מול האיחוד האירופי, המאיים בסנקציות על חברות ישראליות המעורבות ברכש חיטה שמקורה בשטחים אוקראיניים שנכבשו על ידי רוסיה. אירוע זה, אם יחמיר, עלול להשפיע על יחסי הסחר ועל פרמיית הסיכון של המשק הישראלי בטווח הקצר. בשוק הסחורות, מחיר נפט הברנט נסוג מעט מרמות השיא של אתמול ונסחר סביב 104.19 דולר לחבית, ירידה של כ-0.2% מהלילה, אך רמת המחירים הגבוהה עדיין מהווה גורם לחץ אינפלציוני עולמי.
הצפי ליום המסחר הנוכחי בתל אביב הוא לפתיחה חיובית, שתנסה לגשר על פערי הארביטראז' ולשאוב עידוד מהעליות בחוזים העתידיים ובבורסות אסיה. עם זאת, המשך היום צפוי להתאפיין בתנודתיות גבוהה ובמחזורי מסחר ערים, כאשר המשקיעים ימתינו לנתוני המאקרו ולסדרת דוחות הענק של חברות הטכנולוגיה (אלפבית, מיקרוסופט, אמזון ומטא) שיתפרסמו הערב לאחר הנעילה בניו יורק. סטיית התקן בשוק האופציות צפויה לרדת מעט הבוקר על רקע הארביטראז' החיובי, אך היא עשויה לשוב ולטפס ככל שנתקרב לפרסום החלטת הריבית בארה"ב. בהיעדר התפתחויות ביטחוניות שליליות חריגות בשעות הקרובות, הסנטימנט החיובי צפוי לשלוט בשעות הבוקר, אך הציבור והסוחרים יישארו קשובים מאוד לכל עדכון מדיני או ביטחוני העשוי לשנות את כיוון המסחר בפתאומיות.
