בלו וייב וואטר קפיטל בע"מ היא חברה ציבורית הנסחרת בבורסה לניירות ערך בתל-אביב. דירקטוריון החברה אישר עסקת גיוס הון במסגרת הקצאה פרטית מהותית שאינה חריגה, בהיקף כספי כולל של כ-1,136,200 ש"ח. המהלך מבוצע מול קבוצת משקיעים הכוללת גורמים פרטיים וחלקם בעלי מניות קיימים בחברה, וזאת בעקבות משא ומתן שנוהל בין הנהלת החברה לבין המשקיעים על תנאי ההשקעה.

מסגרת ההקצאה כוללת שילוב של מניות רגילות ללא ערך נקוב לצד אופציות לא רשומות למסחר. החברה תקצה סך של 568,100 מניות רגילות במחיר של 200 אגורות למניה, לצד הענקת 454,467 אופציות ללא תמורה למשקיעים. בנוסף, במסגרת ההתקשרות עם היועץ אשר פעל לגיוסי ההון עבור החברה, אושרה הקצאה של 47,306 אופציות לא סחירות ליועץ כנגד עמלת הגיוסים המסתכמת בשווי הוגן של 82,364 ש"ח. אופציות אלו ליועץ ניתנות למימוש לתקופה קצרה של 30 ימים ובמחיר מימוש של 30 אגורות לכל אופציה.

התמורה הכוללת בגין ניירות הערך המוצעים נקבעה לאחר משא ומתן בין הצדדים כקונה מרצון ומוכר מרצון. לצורך בחינת העסקה, הוצגה בפני הדירקטוריון עבודה כלכלית שקבעה כי המחיר האפקטיבי לכל מניה מוצעת עומד על 0.653 ש"ח. מחיר אפקטיבי זה משקף הנחה משמעותית בהשוואה לשערי הסגירה הממוצעים של מניית החברה בבורסה בתקופות שקדמו למועד פרסום הדיווח.

תקופת מימוש האופציות המוצעות למשקיעים נקבעה לחצי שנה ממועד הקצאתן, כאשר מחיר המימוש עומד על 1.20 ש"ח לכל אופציה. האופציות אינן רשומות למסחר ואינן ניתנות להעברה חופשית, למעט חריגים כגון הורשה או העברה למשקיע כשיר בכפוף לאישור מוקדם של החברה. כמו כן, מניות החברה הנובעות מההקצאה ומהמימוש כפופות להוראות חסימה שונות, הכוללות תקופת חסימה מוחלטת של שישה חודשים ולאחר מכן תקופת טפטוף בהתאם להנחיות הבורסה ודיני ניירות הערך.

מבנה ההחזקות בהון ובזכויות ההצבעה בחברה צפוי להשתנות בעקבות השלמת ההקצאה. המניות המוצעות לבדן מהוות נתח משמעותי מסך הון המניות המונפק והפרע של החברה, וזאת טרם דילול מלא הנובע ממימוש אפשרי של כלל כתבי האופציה והניירות ההמירים המצויים במחזור. החברה צפויה לפנות לבורסה לניירות ערך בתל-אביב לקבלת אישור לרישום למסחר של המניות המוצעות ומניות המימוש.

המהלך הנוכחי משקף את מאמצי ההנהלה לגייס הון נוסף לחיזוק הפעילות העסקית והפיננסית של החברה. השלמת ההקצאה בפועל כפופה לקבלת האישורים הרגולטוריים הנדרשים מהבורסה ולעמידה ביתר התנאים שנקבעו בהסכמי ההשקעה בין הצדדים. התנהלות זו מעידה על האופן שבו חברות ציבוריות קטנות מגייסות הון ממשקיעים פרטיים באמצעות מכשירים פיננסיים מורכבים המשלבים רכיבי הון והטבות שונות בדילול עתידי.