מדד הנאסדק-100, המאגד את מאה החברות הלא-פיננסיות הגדולות והחשובות בבורסה, עובר בימים אלה טלטלה מרתקת הממחישה את שינוי המגמה בשווקים הפיננסיים העולמיים. ב-22 ביוני, חמש חברות ותיקות הכוללות את Charter Communications, Cognizant Technology Solutions, Insmed, Verisk Analytics, Zscaler, יפנו את מקומן לטובת דור חדש של ענקיות טכנולוגיה. החברות הנכנסות למדד הן Astera Labs, CoreWeave, Nebius Group, Teradyne, Rocket Lab. חילופי המשמרות הללו אינם עניין טכני בלבד, אלא תמונת מראה של הנושאים החמים ביותר שמניעים כיום את הכלכלה, ובראשם הצטלבות הטכנולוגיות של רשתות תקשורת, תשתיות בינה מלאכותית, עוצמת מחשוב מתקדמת וכלכלת החלל. המצטרפות החדשות מציגות ביצועים חסרי תקדים עם עליות מתחילת השנה שנעות בין 53% ל-242%, תוך שהן עוקפות את המדדים הכלליים בפער ניכר.
מאחורי הקלעים של מהפכת הבינה המלאכותית מסתתרת תעשייה שלמה של תשתיות פיזיות ההופכות לקריטיות מאי פעם. חברת אסטרה לאבס, למשל, הפכה לשם דבר בתחום הקישוריות המהירה. היא מפתחת חומרה ותוכנה המאפשרות העברת נתונים במהירויות עצומות בתוך מרכזי נתונים, תוך שימוש בטכנולוגיות מתקדמות המקשרות בין השרתים לשבבי העיבוד. הצמיחה של החברה מתבטאת היטב בזינוק במכירות של מתגי הנתונים שלה, כאשר ברבעון הראשון היא הציגה הכנסות של 308.4 מיליון דולר, נתון המשקף צמיחה של 93% לעומת השנה שעברה, לצד זינוק מרשים ברווח הנקי שעמד על 80.3 מיליון דולר. באופן דומה, תפקידה של חברת טרדיין מתעצם ככל שיותר חברות ענק מפתחות שבבי בינה מלאכותית עצמאיים. החברה, המייצרת ציוד בדיקה אוטומטי לשבבים, דיווחה כי הביקוש הקשור לבינה מלאכותית היווה יותר מ-70% מהכנסותיה ברבעון הראשון, שהסתכמו ב-1.28 מיליארד דולר.
הצורך האדיר בכוח מחשוב ובאנרגיה מוביל להצלחה מסחררת גם של ספקיות שירותי ענן ייעודיות לאימון מודלים של שפה. קבוצת נביוס ההולנדית, שהיא המניה בעלת הביצועים הטובים ביותר ברשימה זו עם עלייה של 242% מתחילת השנה, מספקת קיבולת עיבוד עצומה ללקוחותיה. החברה זכתה השנה להשקעת ענק של 2 מיליארד דולר מאינבידיה והיא מנהלת עסקאות בשווי משותף של 46 מיליארד דולר מול ענקיות כמו מיקרוסופט ומטא. היא אף מקדימה את יעדיה העסקיים, הגיעה לקיבולת של 3.5 ג'יגה-וואט בחוזים מוקדם מהצפוי, ומרחיבה את פעילותה עם מרכזי נתונים חדשים במיזורי ובפנסילבניה במטרה להגיע ל-4 ג'יגה-וואט עד סוף השנה. לצידה, חברת קורוויב רושמת הישגים מרשימים לא פחות עם צבר הכנסות של כמעט 100 מיליארד דולר, לאחר שחברת מטא הרחיבה את החוזים מולה ב-21 מיליארד דולר נוספים. קורוויב מתמודדת בהצלחה עם אתגרי צריכת החשמל של התעשייה ומתכננת להגיע להספק אדיר של 8 ג'יגה-וואט עד סוף העשור.
לצד תעשיית הבינה המלאכותית, המירוץ המסחרי לחלל תופס תאוצה ומושך תשומת לב חסרת תקדים מצד משקיעים ברחבי העולם. כניסתה של רוקט לאב למדד היוקרתי ממחישה את התבססותה של כלכלת החלל כמנוע צמיחה משמעותי, מגמה שמשתקפת היטב גם בהנפקת הענק ההיסטורית של ספייס אקס לאחרונה. רוקט לאב ממצבת את עצמה כשחקנית מפתח המספקת שירותי שיגור מקצה לקצה, חלליות ורכיבי לוויין מתוחכמים. השנה היא אף הרחיבה את יכולותיה הטכנולוגיות עם רכישת חברה המתמחה במערכות רובוטיקה לחלל שפעלה במשימות של נאס"א על המאדים. הרבעון הראשון שלה הציג קפיצה של 63% בהכנסות, וצבר ההזמנות שלה צמח ב-20% לשיא חדש של 2.2 מיליארד דולר. הנתונים של חמש החברות הללו מבהירים כי וול סטריט מחפשת כעת את החברות שבונות בפועל את התשתיות הפיזיות והטכנולוגיות של המחר, ומעצבות מחדש את גבולות האפשר.
