יום המסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב נעלם במגמה שלילית, תוך ניתוק בולט מהסנטימנט החיובי המאפיין את מרבית השווקים הגלובליים. מדד תא35 הוביל את הסנטימנט השלילי וסגר ברמה של 4145 נקודות, המהווה ירידה של 1.54%. ברקע למסחר עומד ההסכם שהתגבש בין ארצות הברית לאיראן, אשר התקבל באופטימיות יחסית מעבר לים בשל הצפי להסרת חסמים בשוק האנרגיה העולמי וחידוש התנועה במצרי הורמוז, אך עורר חששות בשוק המקומי. פעילים בשוק מציינים כי המשקיעים מתמחרים את ההסכם כהישג מדיני מוגבל עבור ישראל, וזאת לאחר תקופה ארוכה של עליות חדות שבהן השוק המקומי הפגין ביצועי יתר משמעותיים והיה זקוק לנקודת יציאה טקטית.

הסביבה המקרו-כלכלית בישראל מציגה תמונה מורכבת שאינה נשענת רק על המצב הגיאופוליטי. מדד המחירים לצרכן לחודש מאי שפורסם לאחרונה הציג ירידה של 0.3%, נתון שהיה חיובי מהצפי המוקדם וחיזק את ההערכות כי בנק ישראל עשוי להמשיך בתוואי של הפחתת ריבית כבר בחודש יולי הקרוב. עם זאת, ניתוח מעמיק של נתוני המדד מראה כי עיקר הירידה נבע מסעיף הטיסות, בעוד שסעיף הדיור המשיך לטפס ב-0.6% והשלים עלייה שנתית משמעותית. נתון זה, לצד התכווצות התוצר ברבעון הראשון ב-3.8% וסימנים להאטה בפעילות הריאלית של המשק, מנעו מנתוני האינפלציה לספק רוח גבית למניות המקומיות.

בגזרת הסקטורים נרשמה התנהגות מעורבת. מדד תא בנקים הצליח להפגין חוסן יחסי, בניגוד למגמה הכללית, וסגר בעלייה של 0.53% לרמה של 7687 נקודות, כאשר חלק מהאנליסטים מזהים ברמות המחירים הנוכחיות של הסקטור הזדמנות קנייה מעניינת. מנגד, מדד הביטוח רשם ירידה של 0.85% וחתם ברמה של 10253 נקודות. לחץ מכירות כבד הורגש גם במדדי הקלינטק ותשתיות האנרגיה, אשר הושפעו מהתנודות החדות במחירי חומרי הגלם והאנרגיה בעולם בימים האחרונים.

בשוק המט"ח והסחורות נרשמו עליות מתונות. המטבע האמריקאי התחזק והדולר נסחר ברמה של 2.9267 שקלים, עליה של 0.22%. במקביל, מחיר נפט מסוג ברנט עלה ב-1.74% לרמה של 80.31 דולרים לחבית. העלייה במחירי האנרגיה הגיעה על רקע הצהרותיו של הנשיא דונלד טראמפ, שהבהיר כי ההסכם הגיאופוליטי אינו סופי וכי ארצות הברית עשויה לחדש את הפעולות הצבאיות באזור אם התנאים לא ימולאו במלואם, מה שיצר תמיכה זמנית במחירים שנמצאו קודם לכן בשפל של שלושה חודשים.

מעבר לים, המסחר בוול סטריט התנהל ביציבות עם נטייה קלה למעורבות, כאשר המשקיעים ממתינים להחלטת הריבית הקרובה של הפדרל ריזרב, הראשונה תחת הנהגתו של יו"ר הפד הנכנס קווין וורש. מדד הדאו ג'ונס רשם עלייה של 0.3%, בעוד שמדד ה-S&P הציג ירידה מינורית של 0.01% ומדד הנאסדק השיל 0.05%. למרות רצף הירידות האחרון בתל אביב, כלכלנים רבים מדגישים כי השוק המקומי עדיין מציג תשואות חיוביות חזקות בראייה שנתית, וכי מוקדם לקבוע אם מדובר בשינוי מגמה ארוך טווח או בתיקון שערים טכני בלבד.