יום המסחר הראשון של השבוע בבורסה לניירות ערך בתל אביב ננעל בירידות שערים חדות, כאשר המדדים המובילים נסוגו בצל ההתפתחויות הגיאופוליטיות המורכבות במצר הורמוז. מדד ת"א 35 רשם ירידה של 1.36% וננעל ברמה של 4,382.71 נקודות, בעוד מדדי הבנקים והביטוח ספגו הפסדים כבדים של למעלה מ-2%. האווירה השלילית באחוזת בית הושפעה ישירות מכניסתו לתוקף של המצור הימי האמריקאי על איראן ומהדיווחים על כישלון סבב המשא ומתן הראשון בין המדינות. התפתחויות אלו הביאו להערכה מחודשת של פרמיית הסיכון המקומית, במיוחד לאור אזהרות של גופי השקעה מובילים כמו מיטב, שהצביעו על הערכת חסר של עלויות המערכה הצבאית הנוכחית, שלפי ההערכות גבוהות פי שלושה מאלו שנרשמו בשלבים המוקדמים יותר של השנה.

בזמן שמרבית הסקטורים נצבעו באדום, מדד ת"א נפט וגז היה היחיד שהצליח לשחות נגד הזרם ולסיים את היום בעלייה של כ-1%. המומנטום החיובי במניות האנרגיה נבע מהזינוק החד במחירי הנפט הגלובליים, כאשר מחיר חבית ברנט טיפס ב-5.77% וחצה שוב את רף מאה הדולרים לרמה של 100.69 דולר. הזינוק במחירי האנרגיה העולמיים משקף את החשש של המשקיעים מפני שיבושים באספקה דרך נתיבי השיט האסטרטגיים, מה שסיפק רוח גבית לחברות הגז הישראליות אך בו בזמן העיק על מדדי הפיננסים והביטוח בשל החשש מהשפעות אינפלציוניות ארוכות טווח ועלייה בסיכוני האשראי.

בזירת המניות האינדיבידואליות בלטה במיוחד מניית פאלו אלטו שצנחה ב-7.9%, לאחר שחזרה מוול סטריט עם פער ארביטראז' שלילי משמעותי. הירידה החדה במניית אבטחת הסייבר מיוחסת לטלטלה במניות התוכנה העולמיות, בעקבות פיתוחים חדשים של חברת הבינה המלאכותית אנתרופיק המאיימים על המודלים הקיימים בשוק. מניות נוספות שריכזו עניין שלילי היו ארית תעשיות ומנועי בית שמש, שרשמו ירידות של כ-5.5% ו-4.8% בהתאמה, לצד חברות נדל"ן כמו אאורה ואלקטרה נדל"ן שספגו ירידות על רקע החשש מהאטה כלכלית ומעליית עלויות המימון. מחזור המסחר היומי היה ער במיוחד והסתכם בכ-4.7 מיליארד שקל, מה שמעיד על פעילות אינטנסיבית של המשקיעים בתגובה לחדשות המקרו והביטחון.

בשוק המט"ח נרשמה התחזקות מתונה של המטבע האמריקאי, כאשר הדולר עלה ב-0.2% ונסחר ברמה של 3.0448 שקלים. התחזקות זו משקפת את המעבר של משקיעים לנכסים בטוחים יותר בצל אי-הוודאות הגיאופוליטית הגוברת. במקביל, המגמה בוול סטריט נותרה מעורבת עם פתיחת עונת הדוחות של הבנקים הגדולים, כאשר מדדי המניות המובילים שם נסחרים סביב רמות הבסיס ללא כיוון ברור. היעדר מגמה חיובית מעבר לים, לצד המתיחות הגוברת במפרץ, הותירו את השוק המקומי עם צפי לתנודתיות גבוהה גם בימי המסחר הקרובים, כשהמשקיעים ימשיכו לעקוב בדריכות אחר כל סימן להתפתחות בגזרת המצור הימי והשפעתו על יציבות הכלכלה הלאומית.