טיאסג'י מערכות מתקדמות בע"מ היא חברה טכנולוגית העוסקת בפיתוח מערכות שליטה ובקרה, מודיעין, הגנה מפני רחפנים ופתרונות תוכנה והנדסה למגזר הביטחוני והאזרחי. תוצאותיה הכספיות של החברה לרבעון השני של שנת 2026 מדגישות מגמה נמשכת של צמיחה דו-ספרתית בכל מדדי הפעילות המרכזיים, תוך שיפור בשיעורי הרווחיות והמשך איתנות מאזנית גבוהה. העלייה בהיקפי הפעילות משקפת את הביקוש הגובר למוצרי הליבה של החברה בתחומי השו"ב והמודיעין, לצד השילוב ההולך וגובר של מערכותיה בעסקאות ייצוא של התעשיות הביטחוניות בישראל.
במהלך הרבעון השני של השנה הציגה החברה הכנסות של כ-128 מיליון שקלים, נתון המהווה גידול של כ-22% בהשוואה להכנסות של כ-105 מיליון שקלים ברבעון המקביל אשתקד. צמיחה זו בהכנסות נשענת על התרחבות הפעילות בשוק המקומי והבינלאומי, תוך ניצול היכולות הטכנולוגיות המגוונות של החברה הכוללות, בין היתר, את מערכת DroneWeaver System להגנה מפני רחפנים וכלי טיס בלתי מאוישים, המאפשרת חיבור למגוון חיישנים ומיירטים וסגירת מעגל מהירה מגילוי ועד ליירוט.
הרווח הגולמי המתואם ברבעון השני עמד על כ-31 מיליון שקלים, עלייה של כ-12% לעומת כ-28 מיליון שקלים בתקופה המקבילה ב-2025. שיעור הרווח הגולמי המתואם עמד על כ-25%, לעומת כ-27% ברבעון המקביל. השינוי הקל בשיעור הרווח הגולמי נובע בעיקר מתמהיל הפרויקטים והעבודות שבוצעו במהלך התקופה, לצד גידול בפעילות זרוע ההנדסה והייצור המתקדם שהוקמה כחלק מהתרחבות המערך המקיף של הפתרונות לעולם הביטחוני.
בשורת הרווח התפעולי המתואם נרשמה עלייה של כ-21% לרמה של כ-17 מיליון שקלים, בהשוואה לרווח תפעולי מתואם של כ-14 מיליון שקלים ברבעון השני של השנה שעברה. החברה שמרה על יציבות בשיעור הרווח התפעולי, אשר עמד על כ-14% מסך ההכנסות, נתון המצביע על יעילות תפעולית ושליטה במדדי ההוצאות התפעוליות במקביל לגידול בהיקפי המכירות. הוצאות המכירה, השיווק, הנהלה וכלליות הסתכמו בכ-14.7 מיליון שקלים, שומרות על רמה דומה יחסית לתקופה המקבילה ומאפשרות לגידול בהכנסות לחלחל ישירות לרווח התפעולי.
ה-EBITDA המתואם של טיאסג'י הגיע ברבעון השני לשיא של כ-19 מיליון שקלים, זינוק של כ-24% לעומת כ-15 מיליון שקלים ברבעון המקביל. שיעור ה-EBITDA מסך ההכנסות נותר יציב ברמה של כ-15%. נתון זה מבליט את היכולת של החברה לייצר תזרימי מזומנים תפעוליים חזקים ויציבים מתוך פעילות הליבה שלה, תוך נטרול הפחתת נכסים בלתי מוחשיים והוצאות חד-פעמיות הקשורות ברכישת חברות או תשלומים מבוססי מניות.
בשורה התחתונה של הדוח הפיננסי, הרווח הנקי המתואם לרבעון השני של שנת 2026 זינק בכ-45% והסתכם בכ-12 מיליון שקלים, בהשוואה לכ-9 מיליון שקלים ברבעון המקביל. שיעור הרווח הנקי המתואם השתפר והגיע לכ-10% מההכנסות, לעומת כ-8% בתקופה המקבילה. העלייה החדה ברווח הנקי נתמכה גם בהטבת מס חד-פעמית בסך של כ-1.7 מיליון שקלים שנרשמה ברבעון בקשר עם עלות תשלום מבוסס מניות, לצד הגידול התפעולי הכללי.
במבט חציון ראשון של שנת 2026, טיאסג'י מציגה מגמה דומה של גידול עקבי ועוצמתי. הכנסות החברה בחציון הראשון טיפסו בכ-21% לכ-248 מיליון שקלים, בהשוואה לכ-206 מיליון שקלים בחציון הראשון של 2025. הרווח הגולמי החציוני עלה ב-21% לכ-65 מיליון שקלים, בעוד הרווח התפעולי צמח ב-25% לכ-35 מיליון שקלים. הרווח הנקי על פי כללי החשבונאות המקובלים (GAAP) בחציון הראשון זינק ב-58% והסתכם בכ-25 מיליון שקלים, לעומת כ-16 מיליון שקלים בתקופה המקבילה אשתקד.
המאזן הכספי של טיאסג'י ליום 30 ביוני 2026 מעיד על התרחבות משמעותית בהיקף הנכסים והאמצעים הנזילים. סך המאזן של החברה חצה את רף המיליארד שקלים ועמד על כ-1,093 מיליון שקלים, לעומת כ-662 מיליון שקלים בסוף שנת 2025. ההון העצמי של החברה גדל לכ-497 מיליון שקלים, המהווים כ-45% מסך המאזן, נתון המצביע על איתנות פיננסית גבוהה ויכולת ספיגה נרחבת.
שינוי בולט במבנה המאזן נובע מתהליכי גיוס חוב של החברה, במסגרתם גוייסו אגרות חוב בהיקף של כ-222 מיליון שקלים במטרה להרחיב את פעילות המיזוגים והרכישות. בעקבות מהלך זה, יתרת המזומנים, הפיקדונות וניירות הערך הסחירים של החברה קפצה לכ-503 מיליון שקלים, לעומת כ-162 מיליון שקלים בסוף 2025. החוב הפיננסי הברוטו של החברה עומד על כ-290 מיליון שקלים, מה שמציב אותה בעמדת עודף מזומנים על חוב פיננסי (מזומן נטו) בסך של כ-213 מיליון שקלים. היחס השוטף של החברה עומד על 3.4, נתון המבטיח נזילות גבוהה ויכולת תשלום התחייבויות שוטפות ללא קושי.
הנהלת החברה ממשיכה לפעול להרחבת היכולות הטכנולוגיות וההנדסיות, בין היתר באמצעות רכישת חברות נוספות בתחום והעמקת הפעילות במגזר האזרחי והביטחוני כאחד. התזרים התפעולי השוטף של החברה ברבעון השני נותר חזק ועמד על כ-13.8 מיליון שקלים, נתון הממחיש את האיכות הגבוהה של הרווחים המתורגמים למזומנים בפועל. המעמד העסקי של החברה, הדירוג A מטעם S&P מעלות, לצד הגב הפיננסי והקופה התפוחה, מעניקים לטיאסג'י את הגמישות הנדרשת להמשך הוצאה לפועל של אסטרטגיית הצמיחה והרכישות בשווקי היעד.
