קבוצת אפקון החזקות בע״מ, הנמנית עם החברות המובילות והוותיקות בישראל בביצוע ומתן שירות לאתרים ולפרויקטים עתירי מערכות וטכנולוגיה החל משנת 1945, מציעה פתרונות מקיפים הכוללים בין היתר בקרה ואוטומציה, מערכות אלקטרו-מכאניות, מולטימדיה ותשתיות תקשורת, לצד פיתוח טכנולוגיות עתירות ידע ומנועי צמיחה באנרגיה מתחדשת, אגירה וטעינת כלי רכב חשמליים. החברה, הנסחרת בבורסה לניירות ערך בתל-אביב תחת הסימון אפהח, מרכזת כעת עניין רב בקרב משקיעים וסוחרים בשוק ההון על רקע התפתחויות משמעותיות במבנה הפיננסי שלה והודעה דרמטית מצד חברת הדירוג.

חברת הדירוג מידרוג החליטה להעלות את דירוג המנפיק ואת דירוג אגרות החוב סדרות ד' ו-ה' של אפקון החזקות מרמה של ilA3 לרמה של ilA2, תוך שהיא הותירה את אופק הדירוג יציב והעידה על חוסנה המתמשך של הקבוצה. צעד זה מגיע כתוצאה ישירה משיפור ניכר שנרשם בפרופיל הפיננסי ובסעיפי הרווחיות של הקבוצה, אשר נתמכים במיקוד אסטרטגי בפרויקטים רווחיים לצד צמצום הדרגתי של פעילות הבנייה המסורתית שהכבידה על התוצאות בשנים קודמות. בסיס איתן זה מעניק לשווקים תמונת מצב מעודדת על יכולת הניהול והתכנון העסקי של הנהלת החברה, המכוונת את פעילותה לרווחיות יציבה ולצמיחה מבוססת לאורך זמן.

במהלך השנה האחרונה ביצעה הקבוצה סדרה של מהלכים פיננסיים והוניים משמעותיים שמטרתם לעבות את הכרית ההונית ולשפר את מבנה ההון הכולל. בין הצעדים המרכזיים נמנים הקצאה פרטית של מניות בהיקף של כ-74 מיליון ש"ח ומימוש כתבי אופציה בהיקף של כ-107 מיליון ש"ח, מה שהביא לסך מצטבר של כ-180 מיליון ש"ח שזרמו לחיזוק הקنפלקס ההוני. במידרוג מעריכים כי מהלכים מתוחכמים אלו יתרמו באופן משמעותי לירידה בהיקף החוב הפיננסי ולשיפור ניכר ביחסי המינוף, נתון קריטי עבור סוחרים המנתחים את רמת הסיכון של אגרות החוב והמניות של החברה.

הפעילות העסקית של אפקון נתמכת גם במעמד עסקי חזק בשוק המקומי וביכולת מוכחת לספק פתרונות משולבים במגוון רחב של תחומי תשתית ואנרגיה מתקדמת. צבר ההזמנות של הקבוצה רשם זינוק מרשים והסתכם בכ-2.5 מיליארד ש"ח נכון לסוף חודש מרץ 2026, לעומת כ-1.9 מיליארד ש"ח בלבד בסוף שנת 2025. צבר הזמנות רחב היקף זה מספק ראות עסקית גבוהה למשקיעים ומעיד על המשך זכייה בפרויקטים הנדסיים מורכבים ובהיקפים משמעותיים אשר יתמכו בתוצאות הכספיות של הקבוצה ברבעונים ובשנים הבאות.

האסטרטגיה העסקית של אפקון ממוקדת בצמיחה בתחומי הליבה, הרחבת הפעילות המואצת בתחומי האנרגיה והתשתיות, הגדלת נתח שירותים וההכנסות החוזרות, והמשך התרחבות באמצעות מיזוגים ורכישות. במקביל לכך, החברה משלימה במהלך שנת 2026 את היציאה המוחלטת מתחומי הבנייה וההנדסה האזרחיות, צעד שמטרתו לנקות את הדוחות הכספיים מפעילויות בעלות שיעורי רווחיות נמוכים ולמקד את המשאבים במנועי הצמיחה העתידיים. מנועים אלו כוללים, בין היתר, ייזום והקמה של מתקני אנרגיה מתחדשת ואגירה לשם שמירה על רציפות אספקת אנרגיה, וכן פעילות מפותחת בתחום טעינת כלי הרכב החשמליים.

התפתחויות אלו מקבלות משנה תוקף לאור דבריו של רון מילר, סמנכ"ל הכספים של קבוצת אפקון, שציין כי "העלאת הדירוג משקפת את המשך חיזוק מעמדה הפיננסי והעסקי של קבוצת אפקון. במהלך השנים האחרונות פעלנו באופן עקבי לשיפור הרווחיות, ליצירת תזרים מזומנים חזק ויציב מפעילות שוטפת, לגמישות פיננסית ולחיזוק מבנה ההון של הקבוצה באמצעות שורה של מהלכים פיננסיים ואסטרטגיים. אנו רואים בהעלאת הדירוג הבעת אמון באסטרטגיה העסקית של אפקון ובאיתנותה הפיננסית. איתנות זו תמשיך לתמוך במימוש תוכניות הצמיחה של הקבוצה ובהשאת ערך לבעלי המניות.״ דברים אלו מחדדים עבור השחקנים בשוק ההון את המחויבות של הנהלת החברה למשמעת פיננסית ולייצור ערך מתמשך למשקיעים.