חברת תיקון עולם – קנביט פארמסוטיקלס בע״מ היא אחת מהחברות המוכרות והוותיקות ביותר בענף הקנאביס הרפואי בישראל ובעולם, אשר לקחה חלק מרכזי בעיצוב השוק, המחקר הרפואי ופיתוח זני הקנאביס הייחודיים שהפכו לשם דבר בקרב מטופלים רבים. החברה מתמחה בגידול, ייצור, שיווק והפצה של מוצרי קנאביס רפואי תחת תקנים מחמירים, ומחזיקה באמצעות חברות הבנות שלה בשרשרת ערך הכוללת מתקני חקלאות מתקדמים, מעבדות ומערכי הפצה בארץ ומחוצה לה. למרות המוניטין הבינלאומי העצום והחלוציות הטכנולוגית, תעשיית הקנאביס המקומית כולה חוותה בשנים האחרונות טלטלות רגולטוריות קשות, עודף היצע חריף ותחרות שחחקה את המרווחים, דבר שהוביל חברות רבות בענף למצוקת נזילות קשה ולסדרת מיזוגים מורכבת. תהליכים מאקרו-כלכליים אלו, לצד הוצאות מימון כבדות, הכריעו בסופו של דבר גם את החברה הציבורית והובילו אותה לפתיחת הליכי חדלות פירעון בבית המשפט המחוזי בלוד, תחת תיק חדל"ת 13145-05-26, שם מונה לה מנהל הסדר ייעודי במטרה להציל את ערך הנכסים שנותרו לטובת ציבור הנושים והמשקיעים.
כחלק מניסיונות גיבוש הסדר החוב הכללי, פרסם רשמית מנהל ההסדר של החברה, עורך הדין אלעד עפארי ממשרד נשיץ ברנדס אמיר ושות', הזמנה פומבית ודחופה לציבור המשקיעים והסוחרים בשוק ההון להציע הצעות לרכישת השלד הבורסאי של החברה וכן את פעילות הקנאביס שלה. על פי מסמכי המכרז התחרותי, מנהל ההסדר מציע שני מסלולי רכישה נפרדים או משולבים, המאפשרים גמישות עסקית רבה למציעים פוטנציאליים: המסלול הראשון מיועד לרכישת השלד הבורסאי הנקי של החברה האם על דרך של הקצאת מניות רגילות חדשות ללא ערך נקוב, והמסלול השני מיועד לרכישת מלוא מניותיה של החברה הבת הפעילה, קנביט – תיקון עולם בע״מ. נכסיה של חברת הבת כוללים את זני הקנאביס הרפואי המפורסמים והרשומים של המותג, רישיון קונסטרוקטיבי פעיל מטעם משרד הבריאות, ואת זכות השימוש המלאה והבלעדית במותג המסחרי של תיקון עולם, המהווה נכס בלתי מוחשי יקר ערך בעל מוניטין גלובלי רחב.
עבור סוחרים ופעילים בשוק ההון, הצעות מסוג זה מייצרות עניין רב ומיידי בשל המבנה הפיננסי הייחודי של העסקה והפוטנציאל לתנודתיות חדה במניית החברה בתקופת המכרז. מנהל ההסדר מבהיר כי השלד הבורסאי יימכר כשהוא נקי לחלוטין מכל נכס, חוב או התחייבות עבר, וישמש פלטפורמה ציבורית נקייה לחלוטין עבור חברות פרטיות המבקשות להשתלב במסחר בבורסה בתל אביב ללא הצורך בהליך הנפקה ארוך. ככל שתבוצע הקצאת מניות למציע הזוכה, מנהל ההסדר יפעל לכך שהיא תבוצע תחת הוראות סעיף 15א(א)(3) לחוק ניירות ערך, המאפשר פטור מחסימה על המניות המוקצות, בכפוף לעמדת רשות ניירות ערך ולאישור הסופי של בית המשפט המחוזי. מנגד, בכל הנוגע לפעילות הקנאביס של החברה הבת, חובת המצאת האישורים הרגולטוריים מוטלת באופן בלעדי על הרוכש, אשר יידרש להציג אישור רשמי מהיחידה לקנאביס רפואי במשרד הבריאות (היק"ר) המעיד על כך שהוא רשאי ומורשה להחזיק בפעילות חקלאית ומסחרית מורכבת מסוג זה.
תנאי המכרז שנקבעו על ידי משרד נשיץ ברנדס אמיר ושות' הם קשיחים ומחייבים חוסן פיננסי משמעותי, במטרה למנוע כניסת מציעים לא רציניים להליך התחרותי התוך-יומי. כל משקיע המעוניין להגיש את הצעתו הרשמית, נדרש לצרף אליה ערבות בנקאית אוטונומית בשיעור של 10% מסך שווי ההצעה הכספית הכוללת, כאשר הערבות תישאר בתוקף רציף עד ליום 30 בספטמבר 2026. מנהל ההסדר מדגיש כי ערבות זו תחולט ללא צורך בהוכחת נזק במידה והמציע יוכרז כזוכה ויחליט לחזור בו מהצעתו, או במקרה שבו לא יצליח להמציא את אישורי היק"ר הנדרשים בתוך לוחות הזמנים המוגדרים. את טופסי ההצעה המלאים, הכוללים את המחיר המוצע, אופן ביצוע התשלום והערבויות הנדרשות, יש להגיש פיזית למשרדי מנהל ההסדר בתל אביב לא יאוחר מיום רביעי, 25 ביוני 2026, בשעה 17:00 בדיוק, מועד שבו ייסגר שלב קבלת המעטפות הראשוני.
העסקה כולה מבוצעת תחת העיקרון המשפטי המחמיר של "AS IS – WHERE IS", משמעות הדבר היא כי האחריות המלאה והבלעדית לביצוע בדיקות נאותות מעמיקות, פיננסיות, משפטיות וחקלאיות, מוטלת על המציעים בלבד ועל חשבונם, ללא יכולת להסתמך על מצגים או הצהרות של מנהל ההסדר או מי מטעם החברה. מנהל ההסדר שומר לעצמו את הזכות המלאה לקיים הליך התמחרות דינמי או לנהל משא ומתן ממושך עם המציעים השונים גם לאחר תום המועד הרשמי להגשת המעטפות, ואינו מתחייב לקבל את ההצעה הגבוהה ביותר שתוגש. הליך זה, המבוצע בהתאם לסעיף 15א(א)(4א) לחוק ניירות ערך כהצעה של בעל תפקיד מטעם בית המשפט, יוגבל למספר משקיעים שאינו עולה על 35 או למשקיעים מסווגים ומסורתיים בלבד. שוק ההון המקומי יעקוב בעניין רב אחר פתיחת המעטפות בסוף חודש יוני, שכן זהות הזוכה והיקף ההצעה הכספית עשויים להכתיב את עתיד המותג תיקון עולם ואת גלגולו הבא של השלד הבורסאי במערכת המסחר.
