אחת השאלות המסקרנות ביותר בעולם הטכנולוגיה כיום היא כיצד ייראה עתיד המחשוב הקוונטי ומי יוביל אותו. על פי ניתוח של חברת ההשקעות ברנשטיין, לא צפוי מנצח יחיד ומוחלט בתחום. טכנולוגיות הנמצאות כיום בפיתוח מואץ, כמו מוליכי-על, יונים לכודים ואטומים ניטרליים, מציגות כל אחת יתרונות ייחודיים שמונעים בינתיים הכתרה של שיטה אחת שלטת.
המומחים של ברנשטיין מעריכים כי הפריצה המסחרית האמיתית תתרחש סביב שנת 2030. בנקודת זמן זו צפויה להיות מושגת "העליונות הקוונטית", השלב שבו המערכות החדשות יעקפו את המחשבים הקלאסיים במשימות מסחריות בעלות ערך. ההערכות הללו נשענות על נתוני חברת הייעוץ בוסטון קונסלטינג גרופ (BCG), שמצביעים על כך שההכנסות השנתיות של ספקיות המחשוב הקוונטי יעמדו על כמיליארד עד שני מיליארד דולר לפני סוף העשור הנוכחי. לאחר מכן, המספרים יזנקו לטווח שבין 15 ל-30 מיליארד דולר בשנים 2030 עד 2040. עם ההגעה לסובלנות תקלות מלאה ובשלות טכנולוגית מעבר ל-2040, השוק כולו צפוי לגלגל בין 90 ל-170 מיליארד דולר מדי שנה.
כדי להמחיש את המשמעות הכלכלית הנוכחית של המספרים הללו, האנליסטים ביצעו היוון לשנת 2026 לפי שיעור של 12 אחוזים, נתון המעמיד את שווי השוק הפוטנציאלי הנוכחי (TAM) על כ-26.6 מיליארד דולר. בעזרת מכפיל רווח של 28 והנחת שולי רווח נקי של 30 אחוזים, בדומה לענקיות חומרה ושבבים כמו אנבידיה, האנליסטים גזרו לאחור את נתח השוק המשתמע מתוך הערכות השווי של שש חברות ציבוריות הפועלות באופן בלעדי בתחום הקוונטום. אותן שש חברות מהוות יחד כ-24 אחוזים מההזדמנות ארוכת הטווח, בעוד שאר 76 האחוזים מיוחסים לתאגידי ענק כמו גוגל ו-יבמ, ולשחקניות פרטיות בולטות כמו אליס אנד בוב ופסקאל.
מבין החברות הטהורות בתחום, IonQ מובילה בבירור עם שווי שוק של כ-21.19 מיליארד דולר וצפי הכנסות של כ-260 מיליון דולר לשנת 2026, מה שגוזר לה נתח שוק משתמע של 11 אחוזים. מעמדה של החברה בשוק אף התחזק לאחרונה בעקבות דיווחים על זינוק משמעותי בהכנסות, מכירת המערכת המסחרית הראשונה שלה בעלת 256 קיוביטים ופתיחת מעבדת מחקר ופיתוח חדשה. אחריה נמצאת D-Wave Quantum עם שווי שוק של 8.75 מיליארד דולר המקנה לה נתח שוק של חמישה אחוזים, ו-Rigetti Computing שמחזיקה בארבעה אחוזים עם שווי של 6.87 מיליארד דולר. שחקניות נוספות כמו Xanadu, Infleqtion ו-Quantum Computing מחזיקות כל אחת באחוזים בודדים בלבד מתוך נתח השוק המחושב.
בגזרת הענקיות המסורתיות, ברנשטיין מעניקה למניית יבמ דירוג של "ביצועי שוק" (Market-Perform) עם מחיר יעד של 280 דולר, ורואה בה את הכוח המניע של מודל המחשוב ההיברידי, המשלב מערכות קלאסיות וקוונטיות בזכות ארכיטקטורת מחשוב-העל הייחודית שלה. במקביל, חברת אינפיניאון (Infineon) זוכה לדירוג "ביצועי יתר" עם מחיר יעד של 74 אירו, בזכות תפקידה המרכזי כיצרנית רכיבים חיוניים לחברות המפתחות מעבדים קוונטיים מבוססי יונים לכודים. מירוץ המודלים הטכנולוגיים עדיין רחוק מלהסתיים והדו"ח מציין בפירוש שמוקדם מדי לסמן מנצחים סופיים. חוסר השקיפות של חברות פרטיות בנוגע להתקדמותן, יחד עם גישות חלופיות כמו פוטוניקה וספין סיליקון שעדיין נמצאות בחיתוליהן, מוכיחים כי השוק הזה נערך למרתון ארוך שעשוי לשנות את פני הטכנולוגיה לחלוטין לקראת שנות השלושים.
