יום המסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב צפוי להיפתח הבוקר באווירת המתנה מתוחה ולאור ניסיונות התייצבות, לאחר המפולת החדה שנרשמה ביום המסחר הקודם. אמש חוו המדדים המובילים באחוזת בית את יומם הגרוע ביותר מאז אוקטובר 2023, כאשר מדד ת"א-35 צנח ב-4.21% וננעל ברמה של 4,268.02 נקודות, בעוד מדד הבנקים השיל 2.86% ומדדים ענפיים כמו הקלינטק והביטוח קרסו ביותר מ-6%. הירידות החדות הונעו מחששות כבדים מהסלמה ביטחונית נרחבת, שגרמו ללחץ בקרב הסוחרים בשוק שהיה באזורי שיא. עם זאת, הבוקר צפויה רגיעה זמנית ופעילי השוק ינסו לאזן בין פער הארביטראז' החיובי לבין המגמה השלילית מעבר לים. צפי פתיחת מדד ת"א35 עומד בשעה זו על עליה של 0.1% ומגלם פתיחה יציבה סביב רמות הבסיס, כאשר המניות הדואליות חוזרות מוול סטריט עם ארביטראז' חיובי של 0.3% המשקף עליות קלות במניות הטכנולוגיה, ובהן מניית טאואר שצפויה לתקן ולעלות בכ-3% לאחר הצניחה החדה שספגה אמש.
האירועים הדרמטיים ביותר שהתרחשו במהלך הלילה ושעות הבוקר המוקדמות מתרכזים בזירה המדינית והביטחונית של המזרח התיכון, ומוכתבים ישירות מסדרת הצהרות של נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ. בסביבות השעה 1:00 בלילה, חשף טראמפ כי ניהל שיחה קשה במיוחד עם ראש הממשלה בנימין נתניהו, במסגרתה בלם את כוונתה של ישראל לצאת למבצע צבאי נרחב בביירות. מיד לאחר מכן הודיע טראמפ על השגת הבנות להפסקת אש בלבנון במודל של "שקט ייענה בשקט", תוך שהוא מציין כי קיים שיחות פרודוקטיביות עם דרגים בכירים בחיזבאללה שהסכימו לעצירת הירי. במקביל, טראמפ הפגין אדישות לדיווחים לפיהם איראן איימה לפוצץ את המשא ומתן ולחסום את מצר הורמוז, והעריך בראיונות לרשתות הזרות כי ארה"ב תגיע לעסקה רשמית עם טהרן כבר בשבוע הבא.
השפעת אירועי הלילה על השווקים הגלובליים מציגה תמונה חצויה ומורכבת. מחד, הבורסות בניו יורק חתמו אמש את המסחר בעליות שערים שהובילו את מדדי ה-S&P 500 והנאסד"ק לרצף עליות ארוך, בהובלת זינוקים בסקטור הטכנולוגיה ומניות הבינה המלאכותית כגון אנבידיה ודל. מאידך, החוזים העתידיים בוול סטריט נסחרים הבוקר בירידות של עד 0.3%. בשוק הסחורות והמט"ח המקומי נרשמת תגובה מעורבת; מחירי נפט הברנט נסוגים ב-0.71% ומחירם נקבע על 94.32 דולר לחבית, בעוד ששער הדולר-שקל מציג יציבות יחסית עם עלייה מתונה של 0.19% לרמה של 2.821 שקלים, ומטבע הביטקוין נסחר סביב 70.2 אלף דולר.
הצפי להמשך יום המסחר הנוכחי בתל אביב הוא לתנודתיות גבוהה ורגישות קיצונית של המשקיעים לכל דיווח רשמי המאשר או מכחיש את פרטי הסכם הרגיעה בלבנון. נראה כי המדד המוביל, ת"א-35, נכנס מחדש לעומק רצועת הדשדוש הישנה של 4300-4200 נקודות, והוא צפוי לפתוח ללא תנועה חדה סביב רמות הבסיס בזכות הארביטראז' החיובי. המשך המגמה לאורך היום תלוי באופן מובהק ביכולת של השוק לעכל את איומי המערכה הגיאופוליטית ואת דברי האנליסטים המקומיים הממליצים על נקיטת משנה זהירות והפחתת חשיפה למניות בישראל. במידה שהחוזים העתידיים בניו יורק יחריפו את הירידות לקראת פתיחת המסחר בארה"ב, נכס הבסיס המקומי עלול לספוג לחצי מכירה נוספים ולבחון את רמות התמיכה התחתונות; מנגד, יציבות ביטחונית בצפון והתבהרות הנתונים הכלכליים עשויים לתמוך בתיקון טכני חיובי ולמנוע המשך ירידות.
