יום המסחר האחרון לשבוע זה צפוי להפתח הבוקר בצל תנודתיות גלובלית ומתח גיאופוליטי שאינו מרפה, כאשר המשקיעים בתל אביב נדרשים לעכל שילוב מורכב של נתוני מאקרו ומציאות ביטחונית נזילה. ביום המסחר האחרון נרשמה בבורסה המקומית מגמה מעורבת עם נטייה לירידות, כאשר מדד ת"א-35 השיל מעל 0.8% מערכו, בעוד שמניות הבנקים הפגינו עוצמה יוצאת דופן וזינקו בשיעור של 2.78%. עם זאת, הסיפור המרכזי של אתמול היה ללא ספק מחזור המסחר ההיסטורי ששבר שיאים והגיע לכ-24.5 מיליארד ש"ח בעקבות עדכון המדדים החצי-שנתי, מה שהוביל לריכוז מחזורים אדיר במניות כמו טאואר, שריכזה לבדה כמעט 2 מיליארד ש"ח, ומגה אור שנכנסה למדד הדגל. הבוקר, המציאות בשווקים נראית מאתגרת יותר, כאשר בורסות אסיה נסחרות בירידות שערים ומדדי וול סטריט חתמו את יום המסחר אמש בטריטוריה אדומה עם ירידה ממוצעת של 0.3%.

הזירה הגיאופוליטית סיפקה בשעות הלילה והבוקר המוקדמות (בין 1:00 ל-7:30 שעון ישראל) כותרות משמעותיות שמטלטלות את שוק האנרגיה. הנשיא דונלד טראמפ התייחס בראיון ל-ABC לעימותים האחרונים במפרץ והגדיר את התקיפות האמריקניות נגד מתקנים איראניים כ"טפיחה של אהבה", תוך שהוא מדגיש כי הפסקת האש עדיין בתוקף. עם זאת, דיווחים על כך שסעודיה הקפיאה את השימוש בבסיסיה לצורך "פרויקט חירות" במצר הורמוז, לצד הפעלת מערכות הגנה אווירית באיחוד האמירויות בשל ירי טילים וכטב"מים, מחזירים את פרמיית הסיכון למחירי הנפט. לאחר שנפט הברנט רשם ירידות חדות במהלך יום האתמול על רקע ציפיות להסדר, הוא שב לעלות בשעות האחרונות בשיעור של 1.54% ונסחר סביב 101.6 דולר לחבית. המתיחות מחלחלת גם לגבול הצפון, שם אישר דובר צה"ל בשעות הלילה כי יורטה מטרה אווירית חשודה ששוגרה מלבנון, אירוע הממשיך לשמר את רמת הדריכות הביטחונית הגבוהה.

עבור המשקיעים בתל אביב, תמונת המצב הבוקר מובילה לצפי לפתיחה שלילית מתונה. פערי הארביטראז' של המניות הדואליות חוזרים עם סנטימנט שלילי של 0.36%, מה שצפוי להכביד על המדדים המובילים בשלב הפתיחה. גם שוק המט"ח מצביע על התחזקות קלה של הדולר שנסחר ברמה של 2.914 ש"ח, עלייה של 0.11%, לאחר שבימים האחרונים נגע ברמות שפל של עשורים. החוזים העתידיים על וול סטריט מספקים נקודת אור קטנה כשהם נסחרים כעת בעלייה של כ-0.2% בממוצע, נתון שעשוי למתן את הירידות ככל שיתקדם יום המסחר. בגזרת המניות הספציפיות, כדאי לשים לב למניות השבבים שספגו לחץ אמש בניו יורק בעקבות דוחות פושרים של ענקית השבבים ARM שאיבדה מעל 10% מערכה, נתון שעלול להשפיע על חברות דומות הנסחרות בתל אביב.

המשך יום המסחר בישראל צפוי להיות תלוי במידה רבה באיתותים שיגיעו מהשווקים הגלובליים ומהתפתחויות בזירה המדינית. במידה והמגמה החיובית בחוזים על וול סטריט תתחזק או שתגיע ידיעה משמעותית על התקדמות במשא ומתן עם איראן, אנו עשויים לראות היפוך במדדים המקומיים. הערכה הנוכחית היא שהירידות הראשוניות יתמתנו במהלך היום והמדדים עשויים לחזור להיסחר סביב רמת האפס ואולי אף לעבור לעליות קלות במידה והרוח הגבית מניו יורק תהיה משמעותית מספיק. בשוק הקריפטו, הביטקוין שומר על יציבות יחסית סביב רמה של 79.6 אלף דולר, מה שמעיד על כך שלמרות התנודתיות בנכסי הסיכון המסורתיים, הסנטימנט בנכסים הדיגיטליים נותר חסון יחסית. המשקיעים בתל אביב יעקבו מקרוב אחר פרסום נתוני המאקרו בארה"ב בהמשך היום, אשר יהוו גורם מכריע בעיצוב המגמה לקראת סגירת השבוע.