הבורסה בתל אביב צפויה לפתוח את יום המסחר הנוכחי בטון חיובי, כשהיא שואבת עידוד מהעליות שנרשמו אמש בוול סטריט ומהמשך מגמת התיקון שהחלה עם החזרה מפגרת חג הפסח. יום המסחר הקודם ננעל בעליות שערים חדות, שביטאו בעיקר סגירת פערים מול השווקים הגלובליים לאחר יומיים שבהם הבורסה המקומית הייתה סגורה. אמש בניו יורק, המדדים המובילים חתמו יום מסחר חיובי נוסף עם עליות ממוצעות של כ-0.7%, כאשר הנאסד"ק הוביל עם עלייה של 0.8% ומדד הדאו ג'ונס עבר לראשונה מתחילת השנה לטריטוריה ירוקה. האופטימיות מעבר לים נתמכה במידה רבה בדיווחים על החלטת ראש הממשלה נתניהו לנהל משא ומתן מול לבנון, בשורה שהרגיעה את המשקיעים שחששו מהסלמה רב-זירתית רחבה יותר.
במרכז הבמה הבוקר עומד השקל הישראלי, שמציג ביצועים יוצאי דופן והופך למטבע החזק ביותר בעולם מול הדולר בחישוב שנתי. עם התחזקות של כ-20% בשנה האחרונה, השקל שובר שיאים חדשים ונסחר הבוקר סביב רמה של 3.0511 שקלים לדולר, מה שמקרב אותו בצעדי ענק לרף הפסיכולוגי של 3 שקלים. חוזקו של המטבע המקומי נובע משילוב של ירידה בפרמיית הסיכון של ישראל (CDS), השקעות זרות מאסיביות שהסתכמו בכ-39 מיליארד דולר ב-2025, ופעילות ענפה של המוסדיים שמכרו מט"ח בהיקפי שיא. עוצמה זו מסייעת לבנק ישראל במאבקו באינפלציה, שכן היא מוזילה את היבוא ומאפשרת למדד המחירים לצרכן להישאר בתוך יעד היציבות, למרות המורכבות הכלכלית של תקופת המלחמה.
בגזרת המאקרו המקומית, עיני המשקיעים נשואות לפרסום מדד המחירים לצרכן לחודש מרץ ביום רביעי הבא. הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה הוציאה מסמך חריג המפרט את ההתאמות שבוצעו במדידה בשל המלחמה, במיוחד בסעיפי הטיסות והדיור. המדד צפוי לשקף מציאות שבה מחירי הטיסות נמדדים לפי הזמנות מוקדמות וסעיף הדיור מושפע מהביקוש הגובר לדירות עם ממ"ד. יחד עם יתרות המט"ח הגבוהות של בנק ישראל, שעומדות על כ-234 מיליארד דולר, התמונה המאקרו-כלכלית נראית יציבה יחסית, למרות ההפסדים החשבונאיים "על הנייר" שספג הבנק בשל התחזקות השקל.
בזירה הטכנית, המניות הדואליות חוזרות הבוקר עם פער ארביטראז' שלילי זניח של כ-0.04% על מדד ת"א-35, מה שלא צפוי להוות משקולת משמעותית על המדדים המובילים. בין המניות המעניינות בולטת קומפיוגן עם פער חיובי של כ-6.95%, מול פלאסנמור שחוזרת עם פער שלילי של 4.68%. שוק הקריפטו ממשיך להפגין חוזק כאשר הביטקוין נסחר ברמה של 71.8 אלף דולר, ובורסות אסיה נסחרות בשעות אלו במגמה חיובית, מה שמחזק את הסנטימנט הגלובלי הכללי ומפחית את החששות מהפרות של הפסקת האש שאירעו בתחילת השבוע.
הצפי ליום המסחר בתל אביב הוא למגמה חיובית המלווה בתנודתיות גבוהה. המדד צפוי לפתוח ברמות הנוכחיות, אך לא בהכרח בגבוה היומי, ולהמשיך במגמת הטיפוס בשעות הראשונות של המסחר. במידה ולא יירשם היפוך שלילי בחוזים העתידיים על וול סטריט, הנסחרים כרגע סביב רמת האפס, או שלא תגיע ידיעה ביטחונית דרמטית מכיוון גבול הצפון, הבורסה המקומית צפויה לחתום יום חיובי נוסף. המשקיעים ימשיכו לעקוב בדריכות אחר ההתפתחויות המדיניות מול לבנון, שכן כל סימן להתקדמות ממשית במו"מ עשוי להזניק את המדדים ואת השקל אף יותר.
