בורסת תל אביב צפויה לפתוח את יום המסחר בירידות שערים ובאווירה דרוכה, כשהיא נתונה תחת לחץ כבד של פער ארביטראז' משוקלל שלילי של מינוס 0.9% ו-FV אדום של מינוס 0.93%. סנטימנט שלילי זה מגיע בניגוד חד למומנטום המקומי של הימים האחרונים, לאחר שאתמול נסחרה הבורסה בעליות חדות וסגרה יום שלישי רצוף של עליות שערים. מדד ת"א 35 עלה אתמול בכ-0.7%, מדד ת"א בנקים הוסיף לערכו, ומדד ת"א ביטוח ריכז עניין עם עליות נאות לצד זינוק במדדי הביטחוניות והבנייה. זאת, בהמשך למסחר ביום שישי שעבר שהתאפיין בתנודתיות ניכרת וננעל במגמה מעורבת. בגזרת המניות הדואליות צפויה הבוקר פתיחה כבדה שתפעיל משקולת על מדד הדגל: יצרנית השבבים טאואר חוזרת עם פער שלילי עמוק של 4.1%, טבע ואורמת טכנולוגיות נושאות פערים שליליים של 2.5% כל אחת, ופאלו אלטו ונובה משילות 1.9% ו-1.6% בהתאמה. מנגד, קמטק חוזרת בפער חיובי של 2% ו-ICL מוסיפה 0.4%, אך אלו יספקו בלימה חלקית ומינורית בלבד ללחצי המכירות בפתיחה ב-9:45.

הלחץ המשמעותי על השוק המקומי מהדהד את יום המסחר הגרוע ביותר מזה כשלושה חודשים שנרשם אמש בוול סטריט, שם קטע מדד ה-S&P 500 רצף של 53 ימים ללא נסיגה מעל אחוז ונפל ב-1.2%, מדד נאסד"ק צלל ב-1.9%, ומדד דאו ג'ונס השיל 0.2%. המפולת מעבר לים הוצתה בעקבות מדד מחירים לצרכן (CPI) בארה"ב שהפתיע לרעה והצביע על קצב אינפלציה שנתי של 3.7% ואינפלציית ליבה שעלתה ל-2.6%, מה שהקפיץ את תשואות האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים לרמות שיא יומיות סביב 5.33% והצית גל מימושים אגרסיבי במניות הטכנולוגיה, השבבים וחברות תשתיות ה-AI. הבוקר, החוזים העתידיים בניו יורק מוסיפים לשהות בטריטוריה אדומה בהובלת חוזי הנאסד"ק שיורדים ב-1.1%, חוזי ה-S&P 500 שמשילים 0.5% וחוזי הדאו ג'ונס שנחלשים ב-0.1%. במקביל, בבורסות אסיה נרשמת הבוקר מפולת של ממש: מדד קוספי בדרום קוריאה מתרסק ביותר מ-8% עקב צלילה של 10% ומעלה בענקיות השבבים סמסונג ו-SK הייניקס, מדד הניקיי בטוקיו צונח ב-5.2%, מדד שנגחאי יורד ב-2% ומדד האנג סאנג בהונג קונג מאבד 1.2%.

בזירה הגיאופוליטית והביטחונית במזרח התיכון, מפלס המתיחות מוסיף לשהות ברמות שיא סביב מוקדי האנרגיה ונתיבי השיט, כאשר ספינת המכולות GFS Pride טבעה במצר הורמוז לאחר פגיעה מעצם בלתי מזוהה, לצד תקיפות הדדיות בין החות'ים לקואליציה בהובלת סעודיה סביב מתקני ארמקו ומאגרי דלק בתימן. חרף ההסלמה, מחירי הנפט משנים הבוקר כיוון ויורדים בשיעור קל: נפט מסוג ברנט נסחר סביב 104.50 דולר לחבית, בעוד נפט אמריקאי (WTI) נסחר סביב 94.10 דולר לחבית, על רקע שחרור חירום מואץ של רזרבות מצד סוכנות האנרגיה הבינלאומית והזרמת נפט סעודי בנתיבים חלופיים. בשוק המטבע המקומי הדולר רושם התחזקות חדה ונושק לרף של 3.10 שקלים לדולר על רקע פעולות גידור של המוסדיים בעקבות ירידות השערים בוול סטריט, בעוד בזירת המטבעות הדיגיטליים הביטקוין נסחר סביב שער מצומצם של 83.5 אלף דולר.

בגזרת המאקרו, עיני הפעילים בארץ נשואות הערב לפרסום מדד המחירים לצרכן לחודש ספטמבר בישראל, הצפוי לרדת בכ-0.3% עד 0.4% בהשפעת מחירי הטיסות והפחתת מס הבלו על הדלק, נתון שלא צפוי לשנות את ההערכות שלפיהן בנק ישראל יותיר את הריבית ללא שינוי לאור היחלשות השקל והתקרבות מועד הבחירות. בעולם, השווקים יעקבו בדריכות אחר מדד המחירים ליצרן (PPI) ונתוני המכירות הקמעונאיות בארה"ב, לצד נתוני תביעות האבטלה השבועיות, שיקבעו האם הפדרל ריזרב ייאלץ להעלות את הריבית בישיבתו הקרובה. השילוב של צניחת בורסות אסיה, פערי הארביטראז' השליליים המובהקים, החוזים האדומים בניו יורק וזינוק שער הדולר מול השקל, צפוי לקטוע את רצף העליות בתל אביב ולהוביל לפתיחה שלילית ולמסחר זהיר ומתוח.