הבוקר מפרסמת חברת סולאיר אנרגיות מתחדשות את פרטי ההצלחה של המכרז המוסדי, במסגרתו הבטיחה ביקושים גבוהים והתחייבויות מוקדמות משמעותיות ממשקיעים מסווגים לרכישת סדרת אגרות חוב חדשה, סדרה ג'. המהלך, שהתקיים אמש, מהווה אבן דרך מרכזית באסטרטגיית הפיננסים של הפירמה ומעיד על האמון העמוק שרוכשים השחקנים המוסדיים המובילים במשק למודל העסקי שלה ולפורטפוליו פרויקטי האנרגיה הירוקה שהיא מקדמת. ההיערכות הנוכחית להנפקה מגיעה לאחר שורת דיווחים מקדימים שפורסמו במהלך השבועות האחרונים, אשר נועדו להכין את הקרקע לקראת רישום והנפקה ראשונה של סדרת החוב החדשה בבורסה בתל אביב.
על פי הפרטים המלאים שנמסרו בדיווח לציבור ולבורסה, אגרות החוב מסדרה ג' תוכננו כך שלא תהיינה צמודות למדד המחירים לצרכן או למטבע זר כלשהו, עובדה המעניקה גמישות ניהולית ומבנה התחייבויות נקי מהצמדות מורכבות. במסגרת המכרז המוסדי, הוצעו אגרות החוב למשקיעים המסווגים בשיטת מכרז על שיעור הריבית השנתית, כאשר כל יחידת השקעה כללה ערך נקוב של 1,000 ש"ח באגרות חוב. תוצאות המכרז העידו על ביקושי שיא מצד השוק המוסדי, כאשר החברה קיבלה בסך הכל התחייבויות מוקדמות בהיקף כספי כולל מרשים של כ-318 מיליון ש"ח. היקף זה ממחיש את התיאבון הרב הקיים בקרב הגופים המוסדיים לאפיקי השקעה בתחום התשתיות והאנרגיה המתחדשת, המציעים תשואות נאות לצד בטחונות ופעילות עסקית ממשית.
מתוך סך הביקושים הגבוה שהתקבל, בחרה הנהלת החברה להיענות להתחייבויות מוקדמות בהיקף של 299,956 יחידות, המשקפות גיוס הון כולל של כ-300 מיליון ש"ח. סכום זה צפוי להיות מוזרם לקופת הפירמה עם השלמת ההנפקה לציבור, והוא ישמש כיסוי מרכזי לפעילות הפיתוח, ההקמה והרחבה של מתקני הייצור והאגירה שהחברה מפתחת. היכולת לגייס סכום כה משמעותי במכרז מוסדי אחד מעידה על עוצמתה הפיננסית של סולאיר ועל יכולתה לנווט בהצלחה בין תנאי השוק המשתנים לבין צרכי ההון העצומים של סקטור האנרגיה המתחדשת.
נקודת ציון מרכזית וקריטית נוספת שנקבעה במסגרת המכרז היא שיעור הריבית השנתית, אשר הועמד על 6.82%. נתון זה מהווה נדבך יסודי בהליך ההנפקה, שכן הוא נקבע כשיעור הריבית המירבי שיוצג במסגרת ההצעה לציבור הרחב אשר תתבצע בימים הקרובים. משמעות הדבר עבור החברה היא הגנה מפני עלויות מימון חריגות, שכן במכרז הציבורי שיתקיים בהמשך הדרך, הריבית האפקטיבית לא תוכל לעלות מעבר לרף זה. בכך, מעניקה ההנהלה לעצמה מסגרת תקציבית ברורה ומבוקרת המאפשרת לה לתכנן את תזרימי המזומנים ואת תשלומי החוב העתידיים בצורה שקולה ויציבה.
ההנפקה עצמה מתוכננת להתבצע באמצעות פרסום דוח הצעת מדף רשמי, בהתאם להוראות תשקיף המדף הקיים של החברה ובדרך של הצעה אחידה לציבור. יחד עם זאת, הנהלת הפירמה, בראשות המנכ"ל המשותף והדירקטור אלון שגב, מקפידה להדגיש ולהבהיר בדיווחיה כי נכון לשלב הנוכחי אין כל ודאות מוחלטת שההנפקה אכן תצא לפועל במלואה או במועדים המתוכננים. השלמת ההליך מותנית באופן מוחלט בקבלת כל האישורים הרגולטוריים הנדרשים מטעם הרשויות על פי כל דין, וכן בעמידה בכלל התנאים החוקיים והבורסאיים המקובלים.
מבחינה אסטרטגית, גיוס הון בהיקף של כ-300 מיליון ש"ח מהווה קפיצת מדרגה משמעותית עבור סולאיר ומאפשר לה לבסס את מעמדה כאחת השחקניות המובילות והיציבות בשוק האנרגיה המתחדשת בישראל ומחוצה לה. תחום האנרגיה הירוקה מאופיין בדרישות הון גבוהות במיוחד עבור הקמת מתקנים סולאריים, פרויקטים של אגירת אנרגיה ותשתיות הולכה מתקדמות, והיכולת לרתום את המשקיעים המוסדיים סביב תנאי מימון מוגדרים מראש מעידה על האמון הרב במודל העסקי של הפירמה. הפעילים בשוק ההון והמשקיעים ממשיכים לעקוב מקרוב אחר הפרסומים הצפויים, ובראשם דוח הצעת המדף ותוצאות המכרז הציבורי, כדי לבחון את ההיענות הסופית של הציבור ואת ההשפעות ארוכות הטווח של הגיוס על מבנה ההון של החברה ועל תוצאותיה העסקיות בשנים הבאות.
