טלטלה של ממש נרשמת הבוקר בשוקי ההון באסיה ובזירות הסחורות הבינלאומיות, כאשר זינוק אלים בתשואות איגרות החוב הממשלתיות ברחבי העולם שואב את הנזילות ומפעיל לחץ כבד על נכסי הסיכון. בשעות שבין 1:00 לפנות בוקר ועד עכשיו לפי שעון ישראל, הגורם הדומיננטי שמשך את השטיח מתחת לרגלי המשקיעים הוא גל מימושים אגרסיבי בשוקי החוב הממשלתיים בארצות הברית. תשואת איגרת החוב האמריקאית לעשר שנים חצתה את רף 5% ונסחרת סביב 5.11%, רמת שיא שלא נראתה מאז שנת 2007, בעוד שהתשואה לשנתיים נושקת ל-4.9% והתשואה לשלושים שנה חצתה את 5.4%. המהלך החריג הזה מקפיץ באופן מיידי את שיעורי ההיוון שמוחללים על רווחי החברות העתידיים, ומנחית מכה כואבת במיוחד על מניות הצמיחה וענקיות הטכנולוגיה, הרגישות ביותר להתייקרות עלויות המימון.
במקביל ללחצי החוב, עמדת המתנה מתוחה שוררת בקרב הפעילים לקראת פתיחת הפסגה המדינית בוושינגטון בין הנהגת ארצות הברית לבין הנהגת סין. על שולחן הדיונים מונחות סוגיות כבדות משקל הכוללות את מדיניות הסחר, מגבלות הייצוא על טכנולוגיות מתקדמות, רגולציית בינה מלאכותית והמתיחות הגיאופוליטית האזורית. חרף הצהרות מוקדמות מפי גורמי אוצר בכירים על הסכמה עקרונית להארכת הפסקת האש בסחר בחודשיים נוספים, השווקים מתקשים לתרגם זאת לאופטימיות ממשית, והחשש מחיכוך מתמשך סביב שרשראות האספקה מעיב על המסחר ביבשת.
בגזרת הסחורות, מחירי האנרגיה חווים נסיגה מתונה הבוקר לאחר העליות החדות שנרשמו בימים האחרונים. חרף הציפיות הדיפלומטיות להפחתת המתיחות מול טהרן, החיכוך הביטחוני סביב נתיבי השיט ממשיך לרחף כעננה מעל מצר הורמוז, אך חוזה נפט הברנט (LCO) מאבד הבוקר 0.70%- ונסחר ברמה של 102.36$ לחבית, לאחר שנע בין שפל יומי של 101.84$ לשיא של 103.71$ לחבית. ההתייצבות של הנפט סביב רמות אלו עדיין מזינה את החשש מאינפלציה דביקה, אך בולמת לפי שעה הסלמה נוספת בסעיפי האנרגיה. מנגד, שוק המתכות היקרות שומר על יציבות מרשימה כנכס מקלט מאזן מול הסערה בשוקי החוב, ומחיר הזהב (GC) מוסיף 0.07%+ לרמה של 4,321.26$ לאונקיה.
זירת המאקרו העולמית מספקת היום סדרה של נתונים בעלי השפעה מכרעת על כיוון המסחר. במוקד תשומת הלב עומדים פרסום האומדן הסופי לתוצר המקומי הגולמי (GDP) בארצות הברית ברבעון השני, דוח תביעות האבטלה הראשוניות השבועי, מדד הזמנות מוצרים בני קיימא ונתוני מכירות הבתים הממתינים, כולם מדורגים ברמת חשיבות גבוהה. נתונים אלו יבהירו לפעילים האם הכלכלה האמריקאית ממשיכה להציג עוצמה שתחייב את הבנקים המרכזיים להותיר את הריביות ברמות גבוהות לאורך זמן, או שמא סימני האטה ראשונים יתחילו למתן את תשואות החוב המאמירות.
ההתפתחויות הללו משתקפות בצורה חדה ומפוצלת בלוחות המסחר האזוריים. ביפן, הבורסה המקומית חזרה לפעילות לאחר שלושה ימי חג רצופים ורשמה מסחר הדבקה חיובי מובהק, כאשר מדד הניקיי 225 (JP225) מזנק ב-1.36%+ לרמה של 65,900.00 נקודות. עם זאת, המומנטום בטוקיו נבלם מעט מהשיא היומי שנרשם מעל 66,280 נקודות, נוכח העובדה שתשואת איגרת החוב הממשלתית של יפן לעשר שנים זינקה בקרוב ל-3% לשיא של שלושה עשורים, דבר שמכביד על עלויות המימון של החברות המקומיות. לעומת זאת, בדרום קוריאה בורסת סיאול שובתת היום מפעילות לרגל פגרת חג לאומית, ושערי מדד הקוספי (KS11) נותרו מקובעים על רמת הנעילה של אתמול ב-7,080.92 נקודות עם ענייה של 0.90%+.
הזירה הסינית סופגת את עיקר הלחץ הבוקר בצל החששות מסביבת הריבית וממפגש הפסגה; בסין היבשתית מדד שנגחאי (SSEC) נופל ב-0.93%- לרמה של 3,900.00 נקודות, ומדד המניות המובילות במדינה מאבד 1.29%. בבורסת הונג קונג מדד ההאנג סנג (HK50) נסוג ב-0.65%- לרמה של 24,673.00 נקודות, כאשר תת מדד מניות הטכנולוגיה בעיר צונח ב-1.11% עקב הבריחה ממניות הצמיחה. באוסטרליה, מדד ה-S&P/ASX 200 (AXJO) מאבד 0.70%- ונסוג ל-8,703.60 נקודות, בעקבות פרסום נתוני שוק העבודה המקומיים שהציגו אמנם גידול במספר המועסקים אך הצביעו על עלייה בשיעור האבטלה לרמת שיא של חמש שנים, נתון שלא מנע מהשווקים להמשיך ולתמחר העלאת ריבית בהחלטת הבנק המרכזי בסידני בשבוע הבא. השילוב בין תשואות אג"ח בשמיים, אי-ודאות מדינית בצמרת העולמית ונפט שעדיין מתבסס מעל מאה דולר מותיר את מרבית בורסות אסיה במגננה ברורה בפתח יום המסחר.
