בורסת תל אביב צפויה לפתוח את יום המסחר במגמה שלילית, כשהיא מושפעת מלחצים גלובליים ומפערי ארביטראז' המכבידים על המניות הדואליות. ה-FV מצביע על צפי פתיחה של מינוס 0.36%, בעוד שפער הארביטראז' המשוקלל במניות ישראל עומד כעת על מינוס 0.51%. נתוני פתיחה אלו ממשיכים את המומנטום השלילי שאפיין אתמול את המסחר באחוזת בית, שם המדדים סגרו במגמה שלילית לאחר שהמסחר נפתח בירוק וגלש לאט לאורך כל היום מטה. מדד ת"א 35 סגר בירידה של 0.66% לרמה של 4,117.47 נקודות, בעוד מדד ת"א בנקים-5 איבד 1.6% מערכו ונקבע על 8,475.25 נקודות. מדד ת"א ביטוח ירכז עניין אף הוא הבוקר, לאור התנודתיות המאפיינת את הסקטור הפיננסי כולו בסביבה הכלכלית הנוכחית. רקע נוסף למסחר המקומי מגיע מהפער שהתרחב לאחרונה בין מדדי הדגל של הבורסה, כאשר ת"א 35, הנהנה ממשקל גבוה של מניות טכנולוגיה ושבבים, הציג ביצועים עודפים מתחילת השנה, בעוד שת"א 90 סובל ממשקל גבוה של מניות נדל"ן ובנייה הרגישות להאטה. המומנטום השלילי המסתמן הבוקר צפוי לבחון את רמות התמיכה של המדדים המובילים כבר בפתיחה.

מעבר לים, המסחר בוול סטריט ננעל אמש במגמה מעורבת, כאשר מניות הטכנולוגיה הגדולות הכבידו על המדדים. מדד הנאסד"ק 100 ירד ב-0.83% לרמה של 29,487.79 נקודות, ומדד ה-S&P 500 השיל 0.17% מערכו וסגר ברמה של 7,723.55 נקודות. מנגד, מדד הדאו ג'ונס 30 הצליח לטפס ב-0.49% לרמה של 54,349.12 נקודות. עבור החברות הישראליות הנסחרות בניו יורק נרשם ערב סוער במיוחד בעקבות פרסום דוחות כספיים; מניית סולאראדג' צללה בכ-30.5% לאחר שסיפקה תחזית מאכזבת לרבעון השלישי, ומניית טאבולה צנחה בכ-27.6% בעקבות החמצת תחזיות והורדת ציפיות להמשך. מנגד, מניית קלטורה בלטה לחיוב עם זינוק של 35% לאחר שעקפה את תחזיות ההכנסות והרווח. בזירת חברות הטכנולוגיה הבינלאומיות, מניית SpaceX איבדה 13.6% במסחר המאוחר, ומניית AMD ירדה ב-7%. נכון לשעות הבוקר, המסחר בחוזים העתידיים בניו יורק מצביע על יציבות מעורבת, כאשר החוזים על מדד הדאו ג'ונס עולים ב-0.23%, החוזים על ה-S&P 500 מטפסים ב-0.17%, והחוזים על הנאסד"ק 100 יורדים ב-0.15%.

בבורסות אסיה נרשמת הבוקר מגמה שלילית מובהקת המעיבה על הסנטימנט הגלובלי, כאשר מדד הקוספי בדרום קוריאה בולט בירידה חדה של 3.84%. בזירה הגיאופוליטית נרשמות התפתחויות משמעותיות, כאשר דיווחים מצביעים על כך שארה"ב, איראן ועומאן קרובות מאוד להסכם ביניים שעשוי להוביל לפתיחה מחדש של מצר הורמוז למעבר כלי שיט מסחריים. מנגד, המתיחות האזורית נמשכת עם דיווחים על כך שסעודיה תקפה את החות'ים בצנעא, אף שמקורות אחרים טענו כי מדובר בהפעלת מערכות הגנה אווירית מצידם. כמו כן, מדווח כי ארה"ב השתמשה במלחמה בכ-80% ממלאי טילי ה-THAAD ובכמחצית מטילי הפטריוט שלה, סוגיה שעוררה זעם מצד הנשיא טראמפ כלפי שר ההגנה האמריקאי. למרות האירועים הביטחוניים, מחירי האנרגיה נותרים יציבים יחסית, ומחיר נפט מסוג ברנט עומד על 79.22 דולר לחבית. בשוק המט"ח, הדולר נסחר מול השקל בשער של 3.0088 שקלים, סביבה יציבה המשקפת רגיעה מסוימת בהמתנה להתפתחויות. בזירת המטבעות הדיגיטליים, מטבע הביטקוין נסחר ברמה של 64.7 אלף דולר.

לקראת פתיחת המסחר, התמונה הכוללת מורכבת מכוחות מנוגדים המייצרים סביבה מאתגרת למשקיעים בישראל. הלחץ המרכזי מגיע מכיוון סקטור הטכנולוגיה, שמושפע מהירידות בנאסד"ק, מהנסיגה החדה בבורסות אסיה ומפער הארביטראז' השלילי במניות הדואליות המקומיות, שעתיד למשוך את מדד ת"א 35 כלפי מטה כבר מהפתיחה. במקביל, המשקיעים ימשיכו לעקוב מקרוב אחר סקטור הפיננסים המקומי ומדדי הבנקים והביטוח, שצפויים להגיב לאווירה הכללית ולרגישות הכלכלית. ההתפתחויות הגיאופוליטיות והאפשרות להסכם ביניים במצר הורמוז עשויות לספק בסיס של אופטימיות ולמתן את החששות מהסלמה ביטחונית רחבה, מה שתורם כעת ליציבות בשער החליפין של הדולר ובמחירי הנפט. מעבר לזירה המקומית והביטחונית, השווקים הגלובליים ממתינים בדריכות לדוח התעסוקה של חודש יולי בארצות הברית שיתפרסם מחר, לאחר שנתוני תוספת המשרות במגזר הפרטי של חברת ADP הצביעו על האטה ל-44 אלף משרות בלבד. נתון זה, יחד עם ציפיות האינפלציה, ימשיך להכתיב את המדיניות המוניטרית העולמית וישפיע באופן עקיף על כיוון המסחר בבורסת תל אביב במהלך ימי המסחר הקרובים.