סאנפלאואר השקעות מתחדשות בע"מ היא חברה פעילה בשוק ההון ובתחום האנרגיה המתחדשת, הפועלת באופן עקבי להרחבת הפעילות העסקית שלה והגדלת צבר הנכסים המניבים בטריטוריות שונות בעולם. במסגרת יישום התוכנית האסטרטגית שלה, החברה מבצעת מהלכים משמעותיים לחיזוק מעמדה בשוק האנרגיה הסולארית והבינלאומית, תוך התמקדות בנכסים בעלי פוטנציאל השבחה גבוה ותזרימי מזומנים חזקים לאורך זמן.
חברת סאנפלאואר דיווחה כי התקשרה בהסכם מחייב לרכישת מלוא הזכויות בשלושה פרויקטים פוטו-וולטאיים מניבים בספרד בהספק כולל של כ-137 מגה-וואט, לצד פוטנציאל פיתוח משמעותי לתוספת מערכות אגירת אנרגיה בהיקף של כ-500 מגה-וואט שעה. הפעילות הנרכשת מוחזקת באמצעות תאגידי פרויקט ייעודיים המאוגדים בספרד, והעסקה כוללת את רכישת מלוא הון המניות של חברות אלו וכן כניסה לנעלי המוכרות בכל הנוגע להלוואות הבעלים שהועמדו לפרויקטים.
התמורה הכוללת בגין העסקה הוגדרה לסך של כ-90 מיליון אירו, בתוספת סכומים שונים בגין התאמות הון חוזר למועד ההשלמה ובכלל זה סך של כ-1.2 מיליון אירו כתמורה מותנית אשר תועבר עד למועד שחיבור מערכות האגירה יבוצע לרשת החשמל. במעמד החתימה העבירה החברה מקדמה בסך של 0.5 מיליון אירו, אשר אינה ניתנת להשבה אלא במקרים חריגים של הפרות מצד המוכרות או מניעות רגולטוריות שימנעו את ביצוע ההשקעה. השלמת העסקה כולה הוגדרה בכפוף לתנאי מתלה יחיד שעניינו השגת סגירה פיננסית למימון הפרויקטים בתנאים המוסכמים על החברה, וזאת עד ליום 31 באוקטובר 2026.
בצד המבנה התפעולי של העסקה, הצדדים עדכנו והתאימו את הסכמי ההקמה והתפעול הקיימים כדי להבטיח את רציפות האחריות של קבלני ההקמה והתחזוקה גם לאחר מועד ההשלמה הרשמי. נוסף על כך, נחתם הסכם פיתוח ייעודי במסגרתו יפעלו המוכרות עבור החברה לפיתוח מערכות האגירה בסך של כ-500 מגה-וואט שעה לצד הפרויקטים הסולאריים, בכפוף לקבלת המכסות והאישורים הרגולטוריים הנדרשים ובהתאם לאבני דרך מוגדרות מראש.
תכניותיה של סאנפלאואר לגבי הפעילות החדשה מתמקדות בהחזקת הפרויקטים כנכסים מניבים לטווח ארוך במטרה להאיץ את הגדלת צבר הנכסים המניבים שלה לכ-300 מגה-וואט עד לסוף שנת 2026. החברה החליטה שלא להתקשר בשלב זה בהסכמי מכירת חשמל ארוכי טווח או במימון ארוך טווח, אלא לתפעל את הפרויקטים במתכונת של מכירת חשמל במחירי שוק במשך שלוש עד חמש השנים הראשונות, וזאת במטרה למקסם את פוטנציאל התשואה העודפת עם הבשלתן של מערכות האגירה לסטטוס מוכן להקמה.
מבחינת היבטי המימון, סאנפלאואר מתכוונת לכסות את עלות הפעילות הנרכשת באמצעות מימון ביניים בשיעור מינוף שנע בין 50% ל-60% מסכום התמורה, כאשר היתרה תמומן ממקורותיה העצמיים של החברה. להערכת גורמי הניהול בחברה, ההשקעות הנוספות שנדרשו לפיתוח מערכות האגירה צפויות לעמוד על כ-65 מיליון אירו, והן תותאמנה לקצב ההתקדמות הרגולטורי ולתוכניות המימוניות של החברה לאורך הדרך.
על פי תחזיות ההנהלה, בשנת ההפעלה המסחרית המלאה הראשונה צפויים הפרויקטים לייצר הכנסות שנתיות של כ-7.5 מיליון אירו, לצד רווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות של כ-5 מיליון אירו ותזרים מזומנים חופשי מ활동 של כ-2.2 מיליון אירו. נתונים אלו משקפים תשואה שנתית ממוצעת המוערכת בכ-9.5% ברמת הפרויקט ובכ-14% ברמת ההון העצמי, טרם שקלול השפעתן של מערכות האגירה והמימון מחדש.
עם מימוש מלא של פוטנציאל מערכות האגירה וביצוע מימון מחדש ארוך טווח, מעריכה החברה כי ההכנסות השנתיות יזנקו לכ-38 מיליון אירו, עם מדדי רווח תפעולי של כ-33.5 מיליון אירו ותשואות שצפויות לטפס משמעותית. היקף ההכנסות המצטבר החזוי לאורך תקופת הפעלתם המלאה של הפרויקטים מוערך בכ-1.2 מיליארד אירו, נתון המדגיש את המשמעות האסטרטגית של העסקה ואת פוטנציאל הערך הרב שהיא טומנת בחובה עבור פעילות החברה בשנים הקרובות.
