חברת הכשרת הישוב מקבוצת נמרודי בע"מ היא אחת מחברות הנדל"ן הוותיקות והמובילות בישראל, הפועלת מזה עשרות שנים בתחומי הייזום, ההקמה, הניהול וההשבחה של נכסי נדל"ן מניב ומגורים. עיקר פעילותה של החברה מתמקד במרכזים מסחריים, בנייני משרדים, פארקים לוגיסטיים ופרויקטים רחבי היקף של התחדשות עירונית באזורי ביקוש בארץ, לצד החזקות בנכסים מניבים בחו"ל. מודל הפעילות של החברה משלב זרם הכנסות יציב מדמי שכירות יחד עם פוטנציאל ייזום משמעותי, והיא נחשבת לשחקנית קבועה ודומיננטית בשוק החוב הקונצרני המקומי, המשתמשת בגיוסי אג"ח תכופים לצורך מחזור התחייבויות, אופטימיזציה של עלויות המימון ופיתוח פורטפוליו הנכסים שלה.
כעת, מדווחת החברה על תוצאותיה הרשמיות של הנפקת אגרות חוב (סדרה 27) לציבור, אשר בוצעה על פי דוח הצעת מדף שפורסם ביום 30 ביוני 2026. ההנפקה, שהתבססה על תשקיף המדף של החברה מיום 31 במאי 2024, הוגדרה כמהלך של הרחבת סדרת אג"ח קיימת, אשר נרשמה למסחר לראשונה בדצמבר 2025. במסגרת דוח הצעת המדף הנוכחי, העמידה הכשרת הישוב למכרז עד 297,884,000 ש"ח ערך נקוב של אגרות חוב, הנושאות ריבית קבועה בשיעור של 3.45% והן צמודות למדד המחירים לצרכן בגין חודש אוקטובר 2025.
המכרז הציבורי נפתח ונסגר במהלך יום מסחר אחד, ה-30 ביוני 2026, והוצע במבנה של 297,884 יחידות, כאשר כל יחידת מסחר כוללת 1,000 ש"ח ערך נקוב של אגרות חוב. הנהלת החברה והחתמים קבעו מראש מחיר מינימלי ליחידה של 1,030 ש"ח, המשקף את מבנה הריביות והתשואות הנוכחי בשוק האג"ח הקונצרני עבור דירוג האשראי של החברה.
תוצאות המכרז משקפות את הנטייה המובהקת של גיוסי החוב בתקופה האחרונה להישען על השוק המוסדי. במסגרת ההנפקה התקבלו בסך הכל 41 הזמנות לרכישת 248,678 יחידות אג"ח, כאשר כולן ללא יוצא מן הכלל הוגשו על ידי משקיעים מסווגים (גופים מוסדיים ופיננסיים). במהלך המכרז הציבורי השוטף לא התקבלו הזמנות כלשהן מן הציבור הרחב, דבר המאפיין הנפקות חוב ממוקדות שבהן הביקוש המוסדי נסגר מראש בשלבים המוקדמים או ברמות המחיר שנקבעו.
בעקבות ריכוז הביקושים בקו המחיר המינימלי, מחיר היחידה הסופי שנקבע במכרז עמד על 1,030 ש"ח. בהתאם למנגנון ההקצאה של תשקיף המדף, כל הזמנות המשקיעים המסווגים אשר נקבו במחיר זה או גבוה ממנו נענו במלואן, ובסך הכל הוקצו להם 248,678 יחידות. עבור סוחרים ואנליסטים הבוחנים את איכות הגיוס, החברה הדגישה כי ההנפקה מבוצעת בפרמיה מעל הערך הנקוב, כך שגם לאחר הקצאת המניות והיחידות בפועל, החברה אינה נדרשת להכיר בניכיון אג"ח בדוחותיה הכספיים, נתון חיובי המשפיע לטובה על ההוצאות החשבונאיות העתידיות שלה.
התמורה המיידית ברוטו שתזרום לקופתה של הכשרת הישוב כתוצאה מהנפקת הסדרה המורחבת מסתכמת בכ-256,138 אלפי ש"ח (כ-256.1 מיליון ש"ח). היקף הגיוס מספק לחברה גמישות פיננסית משמעותית להמשך מימון פעילותה השוטפת, ומשקף את האמון שממשיכים הגופים המוסדיים להביע בפרופיל הסיכון של הקבוצה תחת הנהלתה של קבוצת נמרודי וסמנכ"ל הרגולציה קים שהם ניר. פעילי השוק ימשיכו לעקוב אחר אופן הקצאת המקורות הללו בנכסי החברה ואחר השפעת הרחבת הסדרה על נזילות הנייר בימי המסחר הבאים בבורסה לניירות ערך בתל אביב.
