בנק ההשקעות מורגן סטנלי פרסם עדכון משמעותי לתחזיותיו לגבי ענקית הרכב החשמלי טסלה, אשר עשוי להשפיע רבות על סנטימנט המשקיעים בשוק. על פי הניתוח המעודכן, הבנק בחר להעלות את תחזית מסירות הרכבים של החברה לרבעון השני של השנה, זאת בעקבות מגמות מכירה חזקות מהצפוי בשווקי המפתח של אירופה וסין. העדכון מציב את טסלה בעמדה נוחה יותר לקראת עונת הדו"חות, כאשר בבנק מעריכים כעת כי החברה תמסור כ-413,000 רכבים במהלך הרבעון השני. נתון זה מהווה קפיצה משמעותית מההערכה הקודמת שעמדה על כ-373,000 רכבים בלבד, וחשוב מכך, הוא עוקף את קונצנזוס השוק שעומד על כ-401,000 רכבים. התיקון כלפי מעלה נשען על נתוני רישוי ומכירות חזקים שנאספו ברחבי העולם במהלך חודשי אפריל ומאי, אשר מצביעים על התאוששות מהירה בביקושים שמרגיעה מעט את החששות בסקטור.

בחינה מעמיקה של הפעילות הגיאוגרפית מגלה כי השוק האירופי היווה את מקור ההפתעה המרכזי כלפי מעלה, עם נתוני רישוי רכבים חדשים שעקפו בבירור את הרמות שנרשמו בתקופה המקבילה אשתקד. חודש אפריל האחרון סימן חודש נוסף של התאוששות באירופה, לאחר שנת 2025 שהוגדרה כחלשה יחסית עבור טסלה באזור זה. המומנטום החיובי לא עצר ביבשת הישנה, שכן גם השוק הסיני, המהווה זירה תחרותית קריטית ביותר, הציג שיפור ניכר. נתוני המכירות המקומיות בסין במהלך חודש מאי רשמו התאוששות מרשימה הן בהשוואה לחודש המקביל בשנה שעברה והן בהשוואה לחודש שקדם לו. התאוששות זו קטעה למעשה רצף שלילי של חודשיים רצופים שבהם נרשמה ירידה שנתית במכירות, והיא מאותתת על כך שהביקוש באזור מתחיל להתייצב. באשר לשוק האמריקאי, המגמות עדיין הצביעו על חולשה מסוימת בהשוואה לאשתקד נכון לסוף חודש מאי, אך הנתונים האזוריים המצטברים עקפו את התחזיות המוקדמות והפסימיות יותר של הבנק.

על אף האופטימיות הגוברת בגזרת הרכבים, האנליסטים במורגן סטנלי בוחרים לשמור על גישה שמרנית וזהירה יותר ביחס לפעילות אגירת האנרגיה של החברה. בניגוד להערכות הקונצנזוס בוול סטריט, הבנק צופה פריסה של 11.8 ג'יגה-וואט-שעה בלבד בתחום זה במהלך הרבעון השני, נתון הנמוך משמעותית מההערכה הרווחת שעומדת על כ-14.3 ג'יגה-וואט-שעה. התחזית השמרנית משקפת חששות מהותיים בנוגע לתזמון ההשלמה של פרויקטים מרכזיים, במיוחד לאור עיכובים תפעוליים שכבר נצפו במהלך הרבעון הראשון. עם זאת, בבנק מעריכים כי קצב הפריסה צפוי להאיץ משמעותית במחצית השנייה של השנה, כך שסך ההתקנות השנתי יגיע לכ-55 ג'יגה-וואט-שעה, יעד שמתיישר ברובו עם ציפיות השוק הרחב. גישה מפוצלת זו מחדדת את המורכבות בניתוח הפונדמנטלי של טסלה. במקביל לעדכונים, מורגן סטנלי הותיר את מחיר היעד של המניה ללא שינוי על 415 דולר.

התחזית המשופרת בסעיף מסירות הרכבים המרכזי הובילה את כלכלני הבנק לעדכן כלפי מעלה גם את שורת הרווח. תחזית ה-EBITDA המתואם לרבעון השני הועלתה בשיעור של 11%, ובמקביל עודכנו כלפי מעלה, אם כי במתינות רבה יותר, תחזיות ההכנסות והרווח לשנה כולה. השיפור בפרמטרים הפיננסיים האלו מונע ישירות מהגידול הצפוי בנפח מסירות הרכבים, לצד שיפור קל שהסתמן בשולי הרווח של חטיבת הרכב, נתון קריטי שעוקבים אחריו מקרוב. המשקיעים הגיבו בחיוב לניתוח האופטימי, כאשר מניית טסלה עלתה ב-1.2% וננעלה במחיר של 379.71 דולר ביום שישי, לאחר שבמהלך יום המסחר אף קפצה לשיא תוך-יומי של 387.80 דולר. במסחר המאוחר המשיכה המניה את המגמה והוסיפה עוד 0.2% לערכה, עד לרמה של 380.41 דולר, מה שמדגיש את הרגישות הגבוהה של השוק לכל איתות על התאוששות בביקושים בקרב יצרניות הרכב המובילות.