בנק ההשקעות הגלובלי HSBC פרסם לאחרונה את המבחר המעודכן שלו לרעיונות ההשקעה המובילים בשווקים המתעוררים של אמריקה הלטינית. הניתוח המעמיק מתמקד בשבע חברות בולטות הפועלות בברזיל ובמקסיקו, אשר לראיית כלכלני הבנק מייצגות הזדמנויות אטרקטיביות במיוחד בשוקי המניות האזוריים. הבחירות של הבנק משקפות אסטרטגיית השקעה מגוונת המעניקה למשקיעים חשיפה למחזורי סחורות גלובליים, לדינמיקה המשתנה של שוק האנרגיה ולסיפורי צמיחה מקומיים מובהקים.

רשימת המניות המומלצות נשלטת ברובה על ידי נציגות ברזילאיות שתופסות את העמדות המובילות, כאשר חברות מקסיקניות חזקות משלימות את התמונה ומספקות איזון גיאוגרפי וסקטוריאלי.​אחת החברות המרכזיות ברשימה היא ענקית הכרייה הברזילאית וייל און, המוגדרת על ידי האנליסטים כנבחרת המובהקת בתחום הסחורות, בעיקר בזכות החשיפה הישירה שלה למחזור-על עולמי. החברה שומרת על מעמדה כמנהיגה עולמית וכ-יצרנית הגדולה ביותר של עפרות ברזל, עם יעד תפוקה מרשים של 336 מיליון טון בשנת 2025, נתון המעניק לה יתרון לגודל ודומיננטיות בשוק חזק. מעבר לברזיל, וייל און מציעה אפיק חשיפה מרתק למעבר העולמי לאנרגיה ירוקה, הודות לנוכחות המשמעותית שלה בשוק הניקל ולתוכנית אמינה וסדורה להרחבת ייצור הנחושת.

מתכות אלו קריטיות לתעשיית הרכבים החשמליים ולתהליכי אלקטריפיקציה ארוכי טווח. תחת שרביטו של המנכ"ל החדש, שנכנס לתפקידו באוקטובר 2024, החברה מציגה ביצוע תפעולי משופר, ניהול הדוק ויעילות גבוהה מבעבר. אף על פי שבדוחות הרבעון הראשון של 2026 החברה פספסה קלות את תחזיות האנליסטים בשורת ההכנסות והרווח למניה – נתון שהוביל את חברת המחקר RBC Capital להותיר את המלצתה על תשואת סקטור תוך ציון חטיבת המתכות הבסיסיות כאופציית צמיחה טובה – ב-HSBC עדיין מזהים שווי שוק אטרקטיבי עם פוטנציאל גבוה להחזר הון למשקיעים ככל שייצור המזומנים השוטף ילך וישתפר.​חברה ברזילאית נוספת שזוכה לאמון רב היא יצרנית המטוסים אמבראייר, המציעה למשקיעים סיפור של צמיחה מבנית עם רמת ודאות וראות גבוהה. הביטחון בחברה נשען על צבר הזמנות אדיר בהיקף של 31.6 מיליארד דולר ויחס מרשים של 2.8x בין הזמנות למסירות. היתרון הגדול של אמבראייר טמון בחשיפה גיאופוליטית ישירה ומוגבלת למדי, זאת בסביבת שוק עולמית הסובלת ממגבלות היצע חמורות, לצד עלייה בביקוש ההגנתי למטוסיה. בגזרת האנרגיה בברזיל, הבנק מסמן את חברת Axia Energia כמוטבת מרכזית ממחירי חשמל גבוהים. החברה מחזיקה בתמהיל ייצור המבוסס 100% על אנרגיה הידרואלקטרית מתחדשת, מה שמקנה לה פרופיל סביבתי מרשים ויכולת ייצור מזומנים יציבה ועמידה. עם יחס חוב נטו ל-EBITDA של 1.9x וכאשר 58% מחובה צמוד לריבית ה-CDI המקומית, החברה ממוצבת היטב להיות מוטבת ישירה מהורדות ריבית עתידיות.

החברה מציגה גם מסלול צמיחה ברור בזכות השקעה ענפה ברשתות תמסורת מוסדרות המניבות תשואות דו-ספרתיות. במקביל, חברת חיפושי והפקת הנפט הברזילאית PRIO מציעה פוטנציאל התרחבות משמעותי הנגזר מעלייה אפשרית במחירי נפט הברנט. החברה מכוונת ליעד הפקה רחב של 200,000 חביות ביום עם השקת פרויקט Wahoo, ומייצרת תזרים מזומנים חופשי חזק המאפשר לה לתמוך בביטחון בתוכנית רכישה חוזרת של מניות בהיקף של 10%.​במעבר למקסיקו, ההזדמנויות העסקיות מתרכזות בצריכה מקומית, תשתיות מניבות ופיננסים. תאגיד FEMSA עבר לאחרונה תהליך של מיקוד עסקי לאחר שמימש והשקיע באופן שלילי בנכסים שאינם בליבת הפעילות, וכעת הוא מפנה את מרב משאביו לרשת חנויות הנוחות Oxxo ולפעילות KOF. המיקוד החדש מגביר את השקיפות מול המשקיעים ומחדד את יכולות ההנהלה. לרשת Oxxo קיים מסלול התרחבות ארוך שנים ברחבי מקסיקו ובמדינות נבחרות נוספות באמריקה הלטינית, כאשר שילוב של כלים דיגיטליים מתקדמים בשתי החטיבות תומך בהאצת צמיחת ההכנסות ובהשגת תשואות גבוהות יותר על ההון המושקע. בתחום התשתיות התעופתיות, מפעילת שדות התעופה OMA בולטת בזכות שליטתה המלאה בנמל התעופה של מונטריי. נמל זה נמצא במוקד תשומת הלב שכן הוא צפוי לארח ארבעה משחקים במסגרת טורניר גביע העולם בכדורגל, אירוע שעתיד למשוך תנועה אדירה של כ-2.2 מיליון מבקרים.

בנוסף לאירועי הספורט, מיקומו האסטרטגי של השדה בלב המסדרון התעשייתי של מקסיקו מאפשר לחברה להרוויח ישירות מהשקעות זרות הנובעות ממגמת ה-nearshoring, במסגרתה חברות מעבירות קווי ייצור לקרבת השוק האמריקאי.​את רשימת ההמלצות חותמת חברת Gentera המקסיקנית, שאותה מתארים כלכלני HSBC כאחד מסיפורי ההשקעה המרתקים והאטרקטיביים ביותר במגזר הפיננסי של אמריקה הלטינית. החברה מתאפיינת ברווחיות גבוהה, איכותית ובת-קיימא, הבאה לידי ביטוי בתשואה ממוצעת מרשימה על ההון העצמי בשיעור של 25%. מעבר לנתוני הרווח היבשים, היא מציגה צמיחה דו-ספרתית יציבה ועמדה תחרותית חזקה במיוחד בשוק האשראי המיועד לאוכלוסייה בעלת הכנסה נמוכה במקסיקו. פלח שוק זה נחשב לכזה שטרם הגיע לרוויה מלאה, והוא מגלם בתוכו פוטנציאל התרחבות אדיר לחברות המבינות כיצד לנהל בו סיכונים נכון ולספק מענה פיננסי הולם למעמד סוציו-אקונומי צומח. שילוב הכוחות בין ענקיות הסחורות של ברזיל לבין צרכנות ותשתיות במקסיקו מספק תמונה מרתקת על מנועי הצמיחה שיניעו את כלכלות אמריקה הלטינית בשנים הבאות.