בורסת תל אביב צפויה לפתוח את יום המסחר סביב רמות הבסיס, כאשר לאחר הפתיחה סביר להניח כי המדדים ימצאו תמיכה ויתקנו במהירות לעליות שערים. הערכה זו נשענת על ציפיות הפתיחה (FV) שעומדות על פלוס 0.06%, אל מול פער ארביטראז' משוקלל שלילי מתון של 0.05%. התנהגות שוק זו תואמת את הדפוס הטכני המובהק של התקופה האחרונה, שבו מדד תל אביב 35 נותר כלוא בתוך רצועת הדשדוש הרחבה שבין 4300 ל-4200 נקודות. כל ניסיון של השוק לפרוץ מעלה את רף 4500 הנקודות נתקל בהתנגדות ומוביל לחזרה מהירה אל תוך טווחי הדשדוש. אמש נרשמה התנהלות הממחישה מגמה זו, כאשר המחצית הראשונה של היום אופיינה בחוסר כיוון ובמעבר מעליות לירידות, אולם בחלקו השני של היום השתנה הסנטימנט בחדות. הטריגר למהפך היה דבריו של נגיד בנק ישראל, פרופ' אמיר ירון, שציין כי ירידת הציפיות לאינפלציה פותחת פתח להורדת ריבית מהירה מהצפוי. הדברים הזניקו את מדד תל אביב 35 לנעילה ירוקה של 0.96% והובילו לזינוק באגרות החוב הארוכות. עם זאת, במגזר הבנקים התעורר חשש מפגיעה ברווחיות כתוצאה מהריבית היורדת, מה שהוביל לירידה של 1.38% במדד הבנקים, בעוד מניות הטכנולוגיה, ובראשן קמטק וטאואר, תמכו בשוק. בנוסף, משקיעים מגיבים הבוקר לדיווחים מקומיים לפיהם קבוצת פוקס שוקלת כניסה לתחום המזון דרך רכישת רשת נוי השדה, ומגה אור ומשק אנרגיה יקימו פרויקט אגירת אנרגיה נרחב.

הרקע הגאופוליטי התוסס עתיד לתת את אותותיו על כיוון המסחר, במיוחד לאור אירועי הלילה הדרמטיים. החל מהשעה אחת אחר חצות ולאורך הבוקר, נרשמה הסלמה חריפה במפרץ הפרסי שהובילה לקריסה מעשית של שיחות התיווך בין ארצות הברית לאיראן. כוחות של צבא ארצות הברית תקפו והשביתו מכלית נפט שניסתה לפרוץ את המצור במצר הורמוז. בתגובה ישירה, איראן שיגרה טילי שיוט וכלי טיס בלתי מאוישים לעבר כוויית ובחריין. הטילים יורטו על ידי מערכות ההגנה האמריקאיות והמקומיות, אך חילופי המהלומות המחישו את רמת הנפיצות הגבוהה. במקביל, ולמרות הכרזותיו של הנשיא טראמפ אמש על הפסקת אש בין ישראל לחיזבאללה בצפון, המתיחות האזורית הרחבה נותרה בשיאה. ההסלמה הזניקה את מחיר נפט הברנט ב-1.1% לרמה של 97.06 דולר לחבית, לנוכח התעוררות החששות משיבושים בנתיבי אספקת האנרגיה. גם בשוק המטבעות נרשמת דריכות, כאשר שער הדולר ממשיך במגמת הפיחות של השקל ורושם הבוקר עלייה של 0.26% לרמה של 2.8556 שקלים. התחזקות הדולר מוזנת כעת משילוב של פרמיית הסיכון הביטחונית שחזרה לטפס ומהתאמת הציפיות להפחתת ריבית מהירה בישראל. בשוק המטבעות הדיגיטליים, הביטקוין נסחר כעת סביב 66.9 אלף דולר.

הסנטימנט הגלובלי מציג תמונה מעורבת שמשליכה ישירות על זירת המסחר באחוזת בית. בוול סטריט ננעל אמש המסחר בעליות מתונות של כחצי אחוז, נתמך בנתוני מאקרו שהפתיעו לטובה. סקר המשרות הפנויות בארצות הברית (JOLTS) העיד על שוק עבודה חזק והדוק מהצפוי, עם למעלה מ-7.6 מיליון משרות פנויות, נתון שעשוי לגרום לבנק הפדרלי להותיר את הריבית גבוהה לאורך זמן. מגזר הטכנולוגיה הוביל את המגמה, כאשר מניית מארוול רשמה זינוק עוצמתי של 70% בעקבות התבטאות תומכת מצד מנכ"ל אנבידיה. למרות הנעילה החיובית, החוזים העתידיים בניו יורק נסחרים הבוקר בירידות מינוריות וקרובים לשערי הבסיס. מנגד, באסיה מתנהל המסחר במגמה מעורבת חרף סערת הלילה במזרח התיכון. בורסת טוקיו בולטת במיוחד כאשר מדד הניקיי שובר שיאים היסטוריים ומזנק בלמעלה מ-2%, מונע מהכרזות ממשלת יפן על חבילת תמריצים פיסקליים נרחבת. לעומת זאת, בורסת הונג קונג סופגת ירידות שערים בעקבות מימושי רווחים בסקטור הטכנולוגיה, ובורסת סיאול מתנהלת סביב רמות האפס.

מכלול הנתונים מצביע על יום מסחר אשר צפוי להתאפיין בחיפוש כיוון תוך כדי תנודתיות גבוהה. המשקיעים בתל אביב נדרשים לשקלל את פוטנציאל העליות הנגזר מדברי הנגיד והמומנטום בוול סטריט, מול גלי ההדף של ההתנגשות הצבאית הישירה בין ארצות הברית לאיראן במפרץ. הביצועים המנוגדים שהציגו אתמול מניות הבנקים לעומת מניות השבבים והטכנולוגיה צפויים להמשיך להוות מוקד עניין מרכזי. כל התלקחות נוספת במזרח התיכון עלולה להמשיך ולדחוף את מחירי האנרגיה והדולר כלפי מעלה, להכביד על סקטורים הרגישים לאינפלציה וריבית כמו הקלינטק והנדל"ן, ולאתגר את שיווי המשקל השברירי שהשוק המקומי מנסה למצוא בתוך גבולות הדשדוש הקיימים.